Indicateurs clefs de Morningstar pour Tesla
- Estimation de juste valeur: 300,00 $
- Note Morningstar rating: ★★
- Note Morningstar relative au rempart concurrentiel: narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Très élevée
Nvidia NVDA a annoncé son intention de développer et de commercialiser un système de conduite autonome destiné aux véhicules particuliers et aux robotaxis dans le cadre de sa présentation au CES 2026. En conséquence, les actions Tesla TSLA ont enregistré une baisse de 5 % au moment de la rédaction de cet article, le 6 janvier.
Pourquoi est-ce important ? Tesla, avec Waymo d’Alphabet GOOG, est actuellement le leader dans le domaine des logiciels de conduite autonome, y compris les robotaxis. Le système de Nvidia serait probablement vendu à plusieurs constructeurs automobiles, ce qui lui permettrait de combler rapidement son retard dans le domaine des véhicules personnels et, à long terme, dans celui des robotaxis.
- La concurrence accrue dans le domaine des logiciels de conduite autonome pour les véhicules personnels et les robotaxis pourrait peser sur la croissance de Tesla. Nous estimons que le marché réagit à la baisse des perspectives de croissance de Tesla suite à la décision de Nvidia.
Conclusion : Nous maintenons notre estimation de juste valeur à 300 dollars par action pour Tesla, qui dispose d’un narrow-moat. Au cours actuel, nous considérons que l’action Tesla est surévaluée, puisqu’elle se négocie à près de 45 % au-dessus de notre estimation de juste valeur et se situe dans la catégorie 2 étoiles.
- Nos prévisions supposent que Tesla connaîtra une adoption accrue de son logiciel de conduite autonome parmi les propriétaires de Tesla et lancera avec succès son service de robot-taxi. Cependant, nous estimons que Tesla détiendra environ 30 % du marché des services de transport à la demande d’ici 2035, ses concurrents augmentant également leur part de marché.
- L’annonce de Nvidia comprenait une entrée plus large dans le domaine de l’intelligence artificielle appliquée au monde réel, où Nvidia vise à développer des logiciels pour faire fonctionner des robots dans les usines de fabrication. Cela pourrait concurrencer directement les robots humanoïdes de Tesla si les systèmes des deux entreprises venaient à être commercialisés.
