Indicateurs clefs de Morningstar pour Palantir Technologies
- Fair Value Estimate: $115
- Morningstar Rating: ★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Very High
Ce que nous avons pensé des résultats de Palantir Technologies
Palantir PLTR est en hausse de 6 % dans les échanges après les heures de bourse - un petit mouvement compte tenu des attentes élevées - tout en affichant sa plus forte croissance annuelle de revenus en quatre ans (en hausse de 48 %). La règle des 40, une addition de la croissance des revenus et des marges opérationnelles, a atteint un taux impressionnant de 94 %. Les ventes commerciales aux États-Unis ont augmenté de 92 % d’une année sur l’autre.
Pourquoi c’est important : Palantir, dont les actions sont détenues à 40-50 % par des particuliers, est un baromètre du sentiment concernant l’avenir de l’intelligence artificielle. Les bénéfices de ce trimestre maintiennent l’enthousiasme intact. Nous aimons l’entreprise, mais nous pensons que la valorisation est un vent contraire majeur pour l’avenir.
- Palantir se négocie à environ 100 fois son chiffre d’affaires, soit une prime d’environ 500 % par rapport à d’autres sociétés axées sur l’IA. Bien que la société dispose d’avantages concurrentiels solides liés à son ontologie sophistiquée, nous pensons qu’il s’agit d’une valorisation difficile à justifier.
- Le segment commercial américain, qui comprend les entités non gouvernementales, s’avère être un succès massif. Nous constatons une adoption rapide du logiciel Palantir grâce à des cas d’utilisation diversifiés et axés sur l’efficacité. Nous prévoyons une pénétration continue de ce vaste marché.
Conclusion : Nous conservons notre note de rempart concurrentiel étroit et relevons notre estimation de juste valeur de 100 à 115 $, en raison de la plus forte augmentation séquentielle des prévisions dans l’histoire de Palantir. Si vous êtes un client potentiel, nous pensons que Palantir est le logiciel d’IA idéal. Si vous êtes un investisseur, nous vous recommandons de rester à l’écart.
- Nous utilisons un modèle d’actualisation des flux de trésorerie pour estimer la valeur intrinsèque de l’entreprise. Notre DCF actuel se heurte à des limites rationnelles. Nous prévoyons une croissance annuelle moyenne de 40 % au cours des cinq prochaines années, avec un chiffre d’affaires passant de 4,2 milliards de dollars à 21 milliards de dollars.
- Si nous pensons que le prix du marché s’est déconnecté de notre méthodologie intrinsèque de base, nous reconnaissons que la dynamique pourrait continuer à alimenter la hausse des actions de Palantir. Poursuivre la dynamique ici est risqué - tout ralentissement entraînera probablement une compression multiple qui effacera les performances.
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