Indicateurs clefs de Morningstar pour Kering KER
Analyst: Jelena Sokolova, CFA
- Fair Value Estimate: €360.00
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Price/Fair Value: 0.55
- Morningstar Rating: ★★★★★
- Economic Moat: Narrow
Kering annoncera ses résultats du premier semestre 2025 le 29 juillet après bourse. Le troisième groupe de luxe au monde par le chiffre d’affaires est empêtré depuis plusieurs trimestres dans des difficultés au sein de Gucci, sa marque la plus emblématique qui représente la plus forte contribution aux ventes et aux résultats du groupe de luxe.
Jelena Sokolova, analyste actions chez Morningstar, s’attend à ce que « Gucci continue à être à la traîne par rapport à ses concurrents, compte tenu de l’absence de changement dans son équipe de créateurs, sa gamme de produits et l’attrait de la marque. »
Selon le consensus Factset, les ventes du premier semestre sont attendues à 7,64 milliards d’euros, en repli de 15% sur un an. Certains analystes anticipent une contraction plus marquée des ventes de Gucci.
Le groupe de luxe devrait publier un résultat opérationnel courant de 949 millions d’euros contre 1,58 milliards d’euros au cours du premier semestre 2024.
Le résultat net est attendu à 451 millions d’euros (878 millions d’euros un an plus tôt).
Quels seront les points d’attention lors de l’annonce des résultats semestriels de Kering ?
- Les investisseurs seront en particulier attentifs à la performance des principales marques du groupe en dehors de Gucci, notamment Yves Saint Laurent, Bottega Veneta ou Balenciaga, ainsi que les performances des divisions beauté et lunettes.
- La santé du consommateur chinois, l’un des plus importants pour l’industrie mondiale du luxe, se reflètera en particulier dans les ventes transfrontalières.
- Il est également très probable que les investisseurs poseront des questions sur le recrutement de Luca de Meo, ancien patron de Renault, dont le profil tranche singulièrement avec celui des dirigeants nommés par le passé qui venaient pour la plupart de l’industrie du luxe.
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