Indicateurs clefs de Morningstar pour Berkshire Hathaway
- Fair Value Estimate: USD 510
- Morningstar Rating: ★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Low
Berkshire Hathaway BRK.B a annoncé quelques changements dans son portefeuille d’actions 13F pour le quatrième trimestre, notamment la vente d’un plus grand nombre d’actions Apple et Bank of America et l’acquisition d’une nouvelle participation dans The New York Times.
Pourquoi est-ce important? D’après nos estimations, les ventes nettes se sont élevées à environ 5,0 milliards de dollars (composées de 7,5 milliards de dollars de ventes estimées et de 2,6 milliards de dollars d’achats). La société a clôturé l’année avec 274,2 milliards de dollars de titres de participation déclarables dans le rapport 13F, qui comprend ses participations américaines mais exclut les investissements étrangers détenus à l’étranger, tels que Insurance Australia Group, Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui, Sumitomo et plusieurs titres allemands qui n’ont pas encore été divulgués.
- Parmi les changements majeurs intervenus au cours du trimestre de décembre, citons la vente de 10,3 millions d’actions supplémentaires d’Apple pour un montant estimé à 2,7 milliards de dollars et la vente de 50,8 millions d’actions supplémentaires de Bank of America pour un montant estimé à 2,7 milliards de dollars. Berkshire vend des actions Apple depuis début septembre 2023 et des actions Bank of America depuis début juillet 2024.
- Berkshire a également vendu 75 % de sa participation dans Amazon pour un montant estimé à 1,7 milliard de dollars, ainsi que des actions d’Aon (12 % des actions détenues), de Pool (11 %), de Constellation Brands (3 %) et de DaVita (1 %). En outre, la société a cédé ses actions dans Atlanta Braves Holdings (48 %) et Liberty Latin America Cl A (9 %).
- La société a investi de nouveaux fonds dans les actions Cl A du New York Times, achetant 5,1 millions d’actions pour 325 millions de dollars, et a augmenté ses participations dans Chevron de près de 7 % (pour un montant estimé à 1,2 milliard de dollars) et dans Chubb de plus de 9 % (pour un montant estimé à 870 millions de dollars). Parmi les autres acquisitions, citons 0,4 million d’actions de Domino’s Pizza (pour un montant estimé à 160 millions de dollars) et 300 actions de Lamar Advertising.
Statistiques clés: comme indiqué ci-dessus, Berkshire a terminé le quatrième trimestre 2025 avec 274,2 milliards de dollars d’actions américaines déclarables, selon son rapport 13F, soit une hausse de 2,6 % par rapport aux 267,3 milliards de dollars déclarables à la fin du troisième trimestre de l’année dernière.
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