Points clés à retenir
- La plupart des actions susceptibles de tirer leurs revenus de l’IA au cours des cinq prochaines années apparaissent comme sous-évaluées.
- Certains des titres que les analystes de Morningstar désignent comme présentant un fort potentiel de croissance sont moins connus des investisseurs.
- De nombreuses sociétés de conseil actives dans le secteur des technologies de l’information seront fortement exposées à l’intelligence artificielle dans les années à venir.
Les entreprises spécialisées dans l’intelligence artificielle connaissent une ascension fulgurante depuis le lancement de ChatGPT 3.5 fin 2022, mais une certaine confusion règne encore quant à ce qui caractérise un titre lié à l’IA et quant à savoir si les investisseurs se concentrent sur les futurs gagnants potentiels de ce secteur.
Morningstar a réalisé une analyse ascendante qui met en évidence les actions les plus exposées au thème de l’IA, non seulement à l’heure actuelle, mais aussi dans cinq ans.
Les analystes ont dû chiffrer leurs prévisions et préciser clairement quel est le rôle de l’entreprise dans la chaîne d’approvisionnement, ainsi que si celle-ci tirera 50 % ou plus de son chiffre d’affaires de l’IA d’ici cinq ans. Moins de 20 titres ont obtenu un score suffisamment élevé pour être considérés comme des valeurs purement axées sur l’IA.
Le tableau devient encore plus intéressant lorsque l’on croise ces scores d’IA avec les estimations de valorisation. On constate alors que plus le score d’IA est élevé, plus la valorisation est attractive : parmi les entreprises qui tireront plus de la moitié de leur chiffre d’affaires futur de l’IA, entre 80 et 100 % sont sous-évaluées.
Les actions à suivre dans le secteur de l’IA : des opportunités sous-évaluées
D’après l’analyse de Morningstar, ces entreprises comptent parmi celles qui sont les mieux placées pour tirer parti de la croissance du secteur de l’IA tout en offrant des valorisations intéressantes :
- Oracle ORCL
- Snowflake SNOW
- Advanced Micro Devices ( AMD )
- Broadcom AVGO
- Globant GLOB
- CGI GIB.A
- Tata Consultancy Services ( TCS)
Pourquoi de nombreuses actions du secteur de l’IA sont-elles encore sous-évaluées ?
La plupart des entreprises les mieux classées dans cette analyse opèrent déjà dans le secteur technologique. L’IA est en train de transformer les modèles économiques : des entreprises issues de secteurs tels que le conseil en gestion, voire la restauration rapide, affirment depuis quelques années qu’elle va révolutionner leurs modèles économiques. Toutefois, parmi les entreprises qui tireront réellement des revenus directement de l’IA, on retrouve de nombreux noms déjà bien connus des investisseurs, tels que Nvidia (NVDA) et Microsoft (MSFT).
En tête de liste figurent des géants de l’informatique tels qu’Oracle (ORCL) et Snowflake (SNOW), qui sont tous deux des acteurs de premier plan dans le domaine de l’IA et des titres notés 4 étoiles. Ces sociétés sont talonnées de près par des entreprises comme AMD (AMD) et Broadcom (AVGO), fournisseurs de solutions d’IA et également classées 4 étoiles.
Quelles sont les actions du secteur de l’IA les mieux placées pour connaître une croissance future ?
Les investisseurs sont conscients du potentiel de l’IA et ont constaté que les fonds thématiques consacrés à l’IA surperformaient largement le marché dans son ensemble. Mais ils sont également conscients des risques. Les actions liées aux infrastructures d’IA ont subi une forte correction fin 2025, et bon nombre d’entre elles ne se sont pas encore complètement redressées. Les investisseurs sont réticents face à l’ampleur des paris que ces entreprises prennent sur l’IA, malgré les gains potentiels, et en tiennent donc compte dans la valorisation des actions.
Certaines des sociétés que les analystes désignent comme présentant un fort potentiel futur sont moins connues des investisseurs, voire des gestionnaires de fonds thématiques spécialisés dans l’IA : les sociétés de conseil actives dans le secteur informatique — comme Globant (GLOB), CGI (GIB.A) ou Tata TCS— bénéficieront d’une exposition significative à l’IA dans les années à venir. Pourtant, moins de 2 % des gestionnaires de fonds spécialisés dans l’IA détiennent actuellement ces titres. De plus, ces trois sociétés affichent toutes des valorisations attractives à l’heure actuelle. De telles pépites méconnues sont mûres pour être exploitées par des investisseurs avisés.
Cet article est tiré du rapport intitulé «Opportunités dans le domaine de l’intelligence artificielle », publié en mai et rédigé par Michael Field et Kenneth Lamont.
