Une fois par mois, nous passons au crible les actions cotées en Europe suivies par Morningstar afin d’identifier les titres récemment sous-évalués, c’est-à-dire ceux dont le cours vient de descendre dans des fourchettes justifiant
Les cinq nouvelles actions européennes notées 4 étoiles, classées par capitalisation boursière, sont les suivantes :
Toutes les performances mentionnées dans cet article sont exprimées dans la devise de référence du titre et toutes les données proviennent de Morningstar Direct.
Qu’est-ce que le Morningstar Rating des actions ?
La Morningstar Rating peut aider les investisseuses et les investisseurs à identifier les actions qui sont véritablement sous-évaluées ou surévaluées, en faisant le tri parmi le bruit du marché. Cette notation est déterminée par trois facteurs : le cours de l’action, son
Dernières évolutions des valorisations boursières
L’indice Morningstar Europe a progressé de 2,61 % au cours du dernier mois (au 17 août), laissant le marché boursier européen dans son ensemble légèrement sous-évalué, avec une décote de 3 % par rapport à son estimation de juste valeur, pondérée en fonction de la capitalisation boursière.
Sur les 323 titres cotés en Europe suivis par les analystes de Morningstar :
- 24 % sont sous-évaluées, 29 % sont correctement évaluées et 15 % sont surévaluées.
- Cinq sont nouvellement sous-évaluées.
- 14 sont nouvellement surévaluées.
- Aucune n’est passée d’une notation de 4 étoiles à une notation de 5 étoiles.
- Six sont passées d’une note de 5 étoiles à une note de 4 étoiles.
- Parmi les actions nouvellement sous-évaluées, aucune n’est passée d’une note de 3 étoiles à une note de 5 étoiles.
- Onze ne sont plus sous-évaluées.
Indicateurs relatifs aux nouvelles actions 4 étoiles de ce mois-ci
Merck MRK
- Morningstar Rating : ★★★★
- Estimation de juste valeur : 158 euros
- Niveau d’incertitude : moyen
Le laboratoire pharmaceutique Merck a progressé de 0,07 % au cours du mois dernier. L’action de la société a gagné 16,23 % au cours des trois derniers mois et 24,18 % au cours de l’année écoulée. L’estimation de juste valeur de l’action est passée de 147 euros à 158 euros au cours du mois. À la fin du mois, l’action se négociait avec une décote de 14 % par rapport à sa nouvelle estimation de juste valeur, avec une note d’incertitude « moyenne ». Cette valeur de grande capitalisation dispose d’un rempart concurrentiel étroit.
STMicroelectronics STMPA
- Morningstar Rating : ★★★★
- Estimation de juste valeur : 62 euros
- Niveau d’incertitude : très élevé
La société de semi-conducteurs STMicroelectronics a perdu 8,81 % au cours du mois dernier, ce qui a fait passer son Morningstar Rating de 3 à 4 étoiles. STMicroelectronics a reculé de 7,03 % au cours des trois derniers mois et a progressé de 125,02 % au cours de l’année écoulée. L’action se négocie avec une décote de 21 % par rapport à l’estimation de juste valeur de 62 euros, avec un niveau d’incertitude « très élevé ». STMicroelectronics est une entreprise à forte croissance dotée d’un rempart concurrentiel étroit.
Givaudan GIVN
- Morningstar Rating : ★★★★
- Estimation de juste valeur : 3 500 CHF
- Niveau d’incertitude : Faible
Givaudan, entreprise spécialisée dans la chimie de spécialité, a perdu 6,95 % au cours du dernier mois, ce qui a fait passer sa Morningstar Rating de 3 à 4 étoiles. L’action de l’entreprise a progressé de 17,93 % au cours des trois derniers mois et a reculé de 1,67 % au cours de l’année écoulée. Le cours de l’action est inférieur de 9 % à son estimation de juste valeur de 3 500 CHF, avec un niveau d’incertitude jugé faible. Cette action « large-core » bénéficie d’un solide rempart concurrentiel.
Ryanair Holdings RYA
- Morningstar Rating : ★★★★
- Estimation de juste valeur : 29,30 euros
- Niveau d’incertitude : élevé
La compagnie aérienne Ryanair Holdings a perdu 6,64 % au cours du dernier mois. L’ Ryanair Holdings a progressé de 10,06 % au cours des trois derniers mois et a reculé de 8,80 % au cours de l’année écoulée. L’estimation de juste valeur du titre a été revue à la baisse au cours du mois, passant de 30,60 euros à 29,30 euros. À la fin du mois, le titre se négociait avec une décote de 18 % par rapport à sa nouvelle estimation de juste valeur, avec une note d’incertitude « Élevée ». Ryanair Holdings est une grande entreprise du secteur « core » ne disposant d’aucun rempart concurrentiel durable.
Snam SRG
- Morningstar Rating : ★★★★
- Estimation de juste valeur : 6,20 euros
- Niveau d’incertitude : Faible
La société gazière réglementée Snam a reculé de 8,52 % au cours du mois dernier, ce qui a fait passer sa Morningstar Rating de 3 à 4 étoiles. L’action de la société a perdu 5,44 % au cours des trois derniers mois et a progressé de 14,81 % sur l’année écoulée. Le cours de l’action se situe à 8 % en dessous de son estimation de juste valeur de 6,20 euros, avec un niveau d’incertitude jugé faible. Cette action « grande capitalisation » ne dispose d’aucun rempart concurrentiel durable.
