Chaque mois, nous passons au crible les actions cotées en Europe couvertes par Morningstar pour trouver de nouveaux noms sous-évalués.
Les actions ayant une note Morningstar de 4 ou 5 étoiles sont considérées comme sous-évaluées. Au cours du mois dernier, 14 titres ont vu leur note passer à 4 étoiles, tandis que quatre sont passés à 5 étoiles. Les actions notées 3 étoiles sont assez bien valorisées selon les analystes de Morningstar, tandis que celles notées 1 ou 2 étoiles sont considérées comme surévaluées.
Les cinq nouvelles valeurs européennes 4 étoiles ayant la plus grande capitalisation boursière sont les suivantes :
Les quatre nouvelles valeurs européennes 5 étoiles, classées par capitalisation boursière, sont les suivantes :
La liste complète des nouvelles valeurs 4 étoiles se trouve au bas de cet article. Toutes les performances mentionnées dans cet article sont exprimées dans la devise de base du titre et toutes les données proviennent de Morningstar Direct.
Nouvelles actions sous-évaluées au 15 septembre
L’indice Morningstar Europe a progressé de 0,62% au cours du mois dernier, laissant le marché boursier européen dans son ensemble légèrement sous-évalué, avec une décote de 3% par rapport à sa Fair value estimate, sur une base pondérée par la capitalisation boursière.
Sur les 303 actions européennes couvertes par les analystes de Morningstar :
- 43% sont sous-évaluées, 40% sont assez bien évaluées et 17% sont surévaluées.
- 14 sont nouvellement sous-évaluées.
- Huit sont nouvellement surévaluées.
- Quatre sont passés d’une note de 4 étoiles à une note de 5 étoiles.
- Aucune n’est passée d’une note de 5 étoiles à une note de 4 étoiles.
- Parmi les titres nouvellement sous-évalués, aucun n’est passé d’une note de 3 étoiles à une note de 5 étoiles.
- 13 ne sont plus sous-évaluées.
Les analystes de Morningstar attribuent à chaque action qu’ils couvrent une estimation de juste valeur, qui est une mesure intrinsèque de la valeur de l’action, et une note d’incertitude, qui reflète l’éventail des résultats potentiels de cette estimation. Une note d’incertitude plus élevée équivaut à une fourchette plus large de prix considérés comme justes.
Ces deux paramètres et le cours actuel de l’action déterminent sa Morningstar Rating.
Indicateurs des nouvelles actions 4 étoiles de ce mois-ci
SAP SAP
- Note Morningstar : ★★★★
- Performance sur un mois : -9,43
La société d’applications logicielles SAP est en baisse de 15,74% sur les trois derniers mois et en hausse de 7,95% sur l’année écoulée. Le cours de l’action est inférieur de 19 % à sa Fair value estimate de 265 €, avec une note d’incertitude de Moyenne. Le titre à forte croissance dispose d’un rempart concurrentiel large.
BNP Paribas BNP
- Note Morningstar : ★★★★
- Performance sur un mois : -4,03%.
La banque régionale BNP Paribas a gagné 6,71% sur les trois derniers mois et 34,63% sur un an. Le titre de grande valeur n’a pas de rempart concurrentiel. BNP Paribas se négocie avec une décote de 14% par rapport à sa Fair value estimate de 93 €, avec une note d’incertitude élevée.
AXA CS
- Note Morningstar : ★★★★
- Performance sur un mois : -6.91%.
La société d’assurance diversifiée AXA a baissé de 2,93% au cours des trois derniers mois et a augmenté de 17,83% au cours de l’année écoulée. Le cours de l’action est inférieur de 11 % à sa Fair value estimate de 45,50 €, avec une note d’incertitude de Moyen. Le titre de grande valeur n’a pas de rempart concurrentiel sur le plan économique.
Vinci DG
- Note Morningstar : ★★★★
- Performance sur un mois : -7,75%.
La société d’ingénierie et de construction Vinci a chuté de 4,09% au cours des trois derniers mois et a grimpé de 13,72% au cours de l’année écoulée. Le titre se négocie avec une décote de 10% par rapport à sa Fair value estimate de 133 €, avec une note d’incertitude de Medium. Vinci est une société à gros cœur avec un moat économique étroit.
National Grid NG.
- Note Morningstar : ★★★★
- Performance sur un mois : 0.43%
La société d’électricité réglementée National Grid a perdu 1,36% au cours des trois derniers mois et a gagné 5,19% au cours de l’année écoulée. Le titre de grande valeur n’a pas de rempart concurrentiel. National Grid se négocie près de sa Fair value estimate de 1 100 GBX, avec une note d’incertitude de Faible.
Indicateurs des nouvelles actions 5 étoiles de ce mois-ci
Diageo DGE
- Note Morningstar : ★★★★★
- Performance sur un mois : -9.13%
La société de boissons alcoolisées Diageo a perdu 5,31% au cours des trois derniers mois et 24,14% au cours de l’année écoulée. L’action de grande taille dispose d’un large rempart concurrentiel. Diageo se négocie avec une décote de 24% par rapport à sa Fair value estimate de 2 440 GBX, avec une note d’incertitude de Faible.
Edenred EDEN
- Note Morningstar : ★★★★★
- Performance sur un mois : -23,91%.
La société de services de crédit Edenred Group a chuté de 21,52% au cours des trois derniers mois et de 42,12% au cours de l’année écoulée. L’estimation de la Fair value estimate pour Edenred Group a été abaissée à 35 € contre 39 € au cours du mois. L’action a terminé le mois avec une décote de 43% par rapport à sa nouvelle Fair value estimate, avec une note d’incertitude élevée. Edenred Group est une société de taille moyenne avec un wide moat économique.
Soitec SOI
- Note Morningstar : ★★★★★
- Performance sur un mois : -15,23%.
La société d’équipements et de matériaux pour semi-conducteurs Soitec a perdu 30,89% au cours des trois derniers mois et 68,69% au cours de l’année écoulée. Le titre a un rempart concurrentiel étroit. Soitec se négocie avec une décote de 53% par rapport à sa Fair value estimate de €67, avec une note d’incertitude de Très élevée.
ASOS ASC
- Note Morningstar : ★★★★★
- Performance sur un mois : -10,08
La société de vente au détail sur Internet ASOS a baissé de 10,08% au cours des trois derniers mois et de 36,44% au cours de l’année écoulée. Le cours de l’action est inférieur de 51% à sa Fair value estimate de GBX 570, avec une note d’incertitude de Très élevée. Le titre de petite valeur n’a pas de rempart concurrentiel.
