Fonds Fidelity Discipline Actions Canada
- Cote de médaillé Morningstar : Bronze
- Cote Morningstar Rating : ★★★★
- Catégorie Morningstar : Actions canadiennes
- RFG : 1,1 %
Le Fonds Fidelity Discipline Actions Canada, y compris IG FI Canadian Equity, s’appuie sur l’expertise d’un gestionnaire de portefeuille chevronné et d’une équipe d’analystes disposant de ressources suffisantes pour mettre en œuvre un processus standard de recherche fondamentale. La stratégie obtient une note initiale supérieure à la moyenne au Pilier Gestionnaire et une note moyenne au Pilier Processus.
Andrew Marchese, chef des placements chez Fidelity Investment Canada, est le gestionnaire principal de ce fonds. Il s’appuie sur une équipe d’analystes expérimentés ayant une connaissance approfondie des secteurs. Grâce à sa longue expérience au sein de la société (plus de 20 ans) et à son implication directe dans le processus de recherche, Andrew Marchese est bien placé pour tester les idées et aider les analystes à faire la différence entre les caractéristiques fondamentales et les bruits à court terme.
L’approche d’investissement met l’accent sur la sélection de titres dans le cadre de contraintes sectorielles strictes, dans le but d’obtenir des rendements réguliers tout en limitant le risque d’investissement. Les expositions sectorielles peuvent s’écarter de 3 points de pourcentage au maximum de l’indice de référence du prospectus S&P/TSX composé plafonné. Bien que ce plan ait permis d’obtenir un écart de suivi inférieur à celui de la plupart des pairs, il peut limiter la capacité du gestionnaire à surperformer, en particulier dans les environnements de marché où les tendances macroéconomiques plutôt que les caractéristiques fondamentales des entreprises sont à l’origine de l’augmentation des cours des actions.
M. Marchese gère un portefeuille diversifié de 50 à 80 titres, privilégiant une période de détention d’environ trois ans pour les idées d’investissement. Le gestionnaire a légèrement surpondéré les secteurs tournés vers la consommation et modérément sous-pondéré l’énergie et les services publics. Les positions non canadiennes de la stratégie représentent moins de 10 % du portefeuille, et le gestionnaire les achète lorsque les analystes identifient des opportunités spécifiques à forte conviction en dehors du Canada.
Au cours du mandat de M. Marchese, d’avril 2009 à juillet 2025, la série de fonds F a enregistré une hausse annualisée de 11,0 %, supérieure à celle de l’indice de la catégorie Canada (10,6 %) et à celle de la moyenne des actions canadiennes (9,5 %), grâce à une sélection rigoureuse de titres dans plusieurs secteurs. Les performances récentes ont été décevantes : Au cours de l’année écoulée, jusqu’en juillet 2025, le fonds a été à la traîne de l’indice et de ses pairs. Plusieurs erreurs, comme la surpondération de Rogers Communications et la sous-exposition aux titres du secteur de l’énergie, ont nui aux rendements.
Si l’approche fondamentale de la stratégie présente peu de caractéristiques distinctives, sa direction expérimentée et son équipe d’analystes en font une option crédible.
