Indicateurs clés de Morningstar pour le Fonds canadien de croissance Mackenzie Bluewater
- Cote de médaillé de Morningstar : Neutre/Bronze
- Pilier Processus : Supérieur de la moyenne
- Pillier Gestionnaire : Moyen
- Pilier Société : Moyen
Nous avons abaissé la cote du pilier Gestionnaire du Fonds canadien de croissance Mackenzie Bluewater (également offert sous le nom de Fonds d’actions canadiennes de croissance BNI) de " Supérieure à la moyenne " à " Moyenne " parce que le gestionnaire principal des actions mondiales, David Arpin, quittera le fonds et prendra sa retraite le 31 décembre.
Il s’agit du deuxième changement important en un peu plus d’un an. En septembre 2024, la gestionnaire de longue date Dina DeGeer a pris sa retraite. Son successeur, Shah Khan, avait travaillé en étroite collaboration avec elle pendant près de 15 ans et avait déjà assumé davantage de responsabilités. La transition s’est déroulée sans heurts et la structure de l’équipe est restée intacte, de sorte que la note « Supérieure à la moyenne » attribuée au pilier « Personnes » de la stratégie n’a pas été modifiée.
La situation a changé avec le départ à la retraite imminent de M. Arpin à la fin de l’année. M. Arpin dirigeait la recherche sur les actions mondiales de Mackenzie Bluewater depuis 2012 et a joué un rôle central dans le succès de la stratégie. Son départ interviendra seulement 15 mois après celui de Mme DeGeer, laissant l’équipe avec moins de membres seniors. Une fois qu’il aura quitté ses fonctions, l’équipe sera composée de trois gestionnaires de portefeuille, M. Khan, M. Tyler Hewlett et M. David Taylor, et d’un analyste. Cette équipe est plus réduite que beaucoup d’autres, ce qui soulève des questions quant à sa capacité à couvrir efficacement son vaste univers d’actions mondiales.
M, Hewlett reprendra les responsabilités de M. Arpin en janvier 2026. M. Taylor et lui ont rejoint Bluewater en 2022 après avoir quitté BMO Global Asset Management, où ils ont cogéré BMO Growth Opportunities et obtenu des résultats crédibles avec une approche d’investissement similaire. Chacun d’entre eux a plus de 20 ans d’expérience en matière d’investissement et connaît bien le style de Bluewater. Cependant, M. Arpin n’a pas la tâche facile. Au cours de son mandat d’environ 13 ans, la série F de Bluewater Canadian Growth s’est classée dans le quartile supérieur de la catégorie des actions canadiennes ciblées.
La combinaison d’une réduction de la durée du mandat, de ressources limitées et d’un risque élevé lié à la personne clé a motivé notre changement. L’abaissement de la cote du pilier Gestionnaire a fait passer la Cote de médaillé de la série F de Bronze à Neutre. Bien que le rendement de la stratégie ait été inférieur à celui de ses pairs au cours des cinq dernières années, la philosophie de placement de Mackenzie Bluewater n’a pas changé. L’équipe continue d’appliquer un processus ascendant discipliné. Mais la réduction de la taille de l’équipe et la perte d’un leader chevronné augmentent l’incertitude.
