Indicateurs clés Morningstar pour le Fonds d’actions américaines Beutel Goodman, série F
- Cote de médaillé Morningstar : Neutre
- Cote Morningstar : ★★★
- Pilier Processus : Au-dessus de la moyenne
- Pillier Gestionnaire : Au-dessus de la moyenne
- Pilier Société : Supérieur à la moyenne
Le Fonds d’actions américaines Beutel Goodman présente de nombreux aspects positifs, mais sa performance récente a été décevante. Le fonds obtient des cotes supérieures à la moyenne pour les piliers Gestionnaires et Processus. Les gestionnaires se distinguent de leurs pairs en se concentrant à la fois sur la valeur et la qualité. L’équipe passe son temps à rechercher des entreprises pour construire un portefeuille concentré de 25 à 35 actions qui répondent à ces deux critères.
La gestion du risque est un élément important du processus. Lorsqu’une action atteint le prix cible fixé par l’équipe, celle-ci vend un tiers de la position et réévalue l’idée pour réduire le risque de perte. Si une action tombe en dessous du prix fixé, un autre analyste l’examine afin de contrôler les préjugés personnels et de vérifier si la thèse initiale tient la route. Si ce n’est pas le cas, l’équipe vend le titre.
Les gestionnaires chevronnés Rui Cardoso et Glenn Fortin, qui ont chacun plus de 20 ans d’expérience, dirigent la stratégie. Rui Cardoso dirige l’équipe de recherche sur les actions américaines et internationales de la société et gère la stratégie avec Glenn Fortin depuis qu’il a rejoint la société en 2013. M. Fortin est gérant depuis 1997. Le duo travaille avec une équipe de cinq analystes chevronnés et deux chercheurs juniors pour évaluer les idées.
Le portefeuille investit généralement dans des sociétés à moyenne et grande capitalisations, bien qu’il ait penché davantage vers les sociétés à moyenne capitalisation au cours des quatre dernières années. Le fonds est plus exposé aux actions qui se comportent comme des actions de valeur et en possèdent les caractéristiques fondamentales que 85 % de tous les fonds de la catégorie Actions américaines Morningstar. Un indice comme le Russell 1000 Value, qui mesure la performance des actions de valeur de grandes et moyennes capitalisations américaines, est donc un meilleur indicateur du style d’investissement du fonds que l’indice Morningstar US Market.
Fonds d’actions américaines Beutel Goodman : faits marquants de la performance
Au cours du mandat commun de Rui Cardoso et Glenn Fortin, de juin 2013 au 28 avril 2025, la série F a enregistré un gain annualisé de 12,3 %, dépassant le gain de 11,9 % de l’indice Russell 1000 Value et la moyenne de 11,9 % de la catégorie des actions américaines. L’indice du marché américain a enregistré un gain de 15,2 % au cours de la même période.
Au cours de l’année écoulée, jusqu’au 28 avril 2025, la stratégie a enregistré une perte de 2,3 %, ce qui est inférieur au gain de 8,0 % du Russell 1000 Value et au rendement de 7,5 % du groupe de référence. Les gestionnaires ont eu une poignée de gagnants, comme Kellanova et eBay, mais quelques titres ont beaucoup baissé en raison des inquiétudes concernant les tarifs douaniers, notamment les fournisseurs de l’industrie automobile Polaris et Gentex Corporation, et le fabricant de motocyclettes Harley Davidson.
Les performances récentes n’ont pas été brillantes, et le RFG de 1,1 % de la série F se situe dans la moyenne des classes d’actions avec frais dans un groupe de pairs offrant de nombreuses options bon marché. Mais la stratégie peut toujours intéresser les investisseurs qui souhaitent être exposés aux actions de valeur.
