- Avant d’acheter un FNB, vérifiez comment ses frais se comparent à ceux d’autres stratégies similaires et d’autres catégories d’actifs.
- Si les FNB indiciels sont souvent moins chers, les FNB à gestion active sont généralement plus chers.
- Les frais sur les FNB à stratégie alternative ont augmenté.
Les fonds négociés en bourse ont tendance à facturer des frais moins élevés que les fonds communs de placement, mais cela ne veut pas dire qu’ils sont tous bon marché. Des FNB à frais élevés apparaissent encore dans certains coins du marché, à savoir les FNB à gestion active et les FNB alternatifs.
La plupart des FNB alternatifs se situent dans les quintiles de frais les plus élevés. Leurs frais moyens de 1,77 % ont augmenté au cours des cinq dernières années. Cette hausse est due à la combinaison de nouveaux lancements coûteux et de FNB existants qui abandonnent leurs exonérations de frais et supportent des coûts d’exploitation plus élevés.
Si l’exposition aux produits alternatifs peut être avantageuse pour certains portefeuilles, les frais payés par les investisseurs sont directement déduits des rendements. De nombreux FNB alternatifs plus onéreux utilisent des options dans leurs portefeuilles, comme les stratégies à option d’achat couverte. Ces stratégies répondent aux besoins de revenus des investisseurs, mais elles s’accompagnent généralement de frais plus élevés et supportent les coûts d’opportunité liés à la perte du potentiel de hausse des flux de trésorerie initiaux. Ces caractéristiques peuvent considérablement réduire leur performance à long terme.
Les FNB à gestion active ont facturé une prime moyenne de 20 points de base par rapport à leurs homologues à gestion passive. Pourtant, leur avantage n’est pas immédiatement évident. Le quintile le moins cher des FNB d’actions à gestion active a produit des rendements totaux sur cinq ans similaires à ceux de leurs homologues à gestion passive, en moyenne, tandis que les FNB à gestion active dans les autres quintiles de frais ont sous-performé leurs homologues à gestion passive moyens.
Les FNB et l’investissement passif sont tous deux moins chers en moyenne, mais cela ne signifie pas que tous les FNB à gestion passive sont bon marché. Par exemple, les FNB à gestion passive alternatifs de Global X sont plus chers que certains FNB à gestion active alternatifs d’autres sociétés. La plupart de ces fonds se situent dans la moitié la plus chère de leurs catégories respectives.
