Les fonds négociés en bourse peuvent offrir un moyen simple et peu coûteux d’accéder au marché boursier, mais il existe une multitude de fonds parmi lesquels choisir. Afin d’aider les investisseurs à trouver des FNB axés sur les actions canadiennes, nous avons passé au crible les 150 FNB de la catégorie Actions canadiennes de Morningstar afin de sélectionner ceux qui ont obtenu une cote Or, Argent ou Bronze, ce qui signifie que nos analystes s’attendent à ce qu’ils surpassent l’indice de leur catégorie ou la médiane à long terme.
Voici les sept meilleurs FNB d’actions canadiennes pour les investisseurs, selon les analystes de Morningstar :
- Vanguard FTSE Canada All Cap ETF VCN
- Vanguard FTSE Canada ETF VCE
- BMO Low Volatility Canadian Equity ETF ZLB
- iShares MSCI Minimum Volatility Canada ETF XMV
- BMO S&P/TSX Capped Composite ETF ZCN
- iShares Core S&P/TSX Capped Composite ETF XIC
- iShares S&P/TSX 60 ETF XIU
Sélection des meilleurs FNB d’actions canadiennes
Nous avons passé au crible les fonds d’actions canadiens afin de sélectionner les FNB ayant obtenu une cote de médaillé d’or, d’argent ou de Bronze attribuée à 100 % par les analystes de Morningstar (plutôt que de manière indirecte ou quantitative). À l’exception d’un seul, les sept titres retenus sont des fonds indiciels. Deux d’entre eux répliquent des versions de l’indice FTSE Canada, deux répliquent l’indice composé S&P/TSX et deux répliquent d’autres indices. Le seul fonds à gestion active est le BMO Low Volatility Canadian Equity ETF, d’une valeur de 5,8 milliards de $ CA.
Voici un examen plus approfondi des FNB. Un tableau de leurs performances récentes figure à la fin de cet article.
Vanguard FTSE Canada All Cap ETF
- Cote de médaillé Morningstar : Or
- Cote Morningstar : ★★★★
Le Vanguard FTSE Canada All-Cap ETF, d’une valeur de 11,3 milliards de $ CA, suit un indice pondéré selon la capitalisation boursière des actions canadiennes de toutes tailles. Il détient 205 actions, dont la taille moyenne est de 61,2 milliards de $ CA.
« Le FNB Vanguard FTSE Canada All Cap offre une large exposition au marché boursier canadien à un prix avantageux, une formule simple que peu de ses concurrents ont réussi à surpasser à long terme », écrit Brendan McCann, analyste associé chez Morningstar. « Le fait de suivre la quasi-totalité du marché boursier canadien en fait un portefeuille bien diversifié. »
Vanguard FTSE Canada ETF
- Cote de médaillé Morningstar : Or
- Cote Morningstar : ★★★★★
Le Vanguard FTSE Canada ETF, d’une valeur de 3,1 milliards de $ CA, détient un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui se concentre sur les actions à grande et moyenne capitalisation.
« L’indice suivi par ce fonds négocié en bourse représente le marché boursier canadien, évite les rotations excessives et exploite la sagesse collective du marché grâce à une pondération en fonction de la capitalisation boursière », écrit M. McCann. « L’indice de référence intègre les actions qui représentent les 86 % supérieurs de la capitalisation boursière canadienne après avoir retiré celles qui ne satisfont pas aux exigences de base en matière de liquidité et de taille. »
BMO Low Volatility Canadian Equity ETF
- Cote de médaillé Morningstar : Bronze
- Cote Morningstar : ★★★★
Ce fonds de 5,8 milliards de $ CA est le seul fonds à gestion active de la liste. Il vise à investir dans un portefeuille moins risqué composé d’actions canadiennes. Bien que le fonds soit géré activement, son portefeuille est constitué selon un ensemble de règles précises, plutôt que laissé à la discrétion des gestionnaires individuels.
« Ce fonds négocié en bourse sélectionne 45 actions parmi les plus grandes sociétés canadiennes en fonction de leur sensibilité aux fluctuations du marché », explique Brendan McCann, analyste associé chez Morningstar. « Le fonds calcule la sensibilité d’une action au cours des cinq dernières années et accorde plus de poids aux années récentes. »
Les actions sont sélectionnées à partir de l’indice composé S&P/TSX. Le fonds a un plafond de pondération de 10 % pour chaque action individuelle et un plafond de 35 % pour les pondérations sectorielles.
iShares MSCI Minimum Volatility Canada
- Cote de médaillé Morningstar : Argent
- Cote Morningstar : ★★★★
Ce fonds au bêta stratégique de 351 millions de $ CA suit un indice basé sur un modèle mathématique qui crée le portefeuille le moins volatil possible à partir des actions de l’indice MSCI Canada, tout en respectant certaines restrictions.
« Ces restrictions maintiennent les pondérations sectorielles à moins de 5 points de pourcentage de leur allocation dans l’indice parent. Les actions ne peuvent pas dépasser la pondération de l’indice parent de 1,5 point de pourcentage ou 20 fois, selon la valeur la plus faible », explique M. Jackson. « L’indice limite également le taux de rotation unidirectionnel à 10 % lors de chaque rééquilibrage semestriel et contrôle l’exposition aux facteurs de risque non ciblés afin d’éviter tout biais accidentel en matière de valeur ou de croissance ou toute inclinaison significative des facteurs. » Il ajoute que « la capacité du fonds à résister aux baisses devrait continuer à lui conférer un profil risque/rendement exceptionnel ».
BMO S&P/TSX Capped Composite ETF
- Cote de médaillé Morningstar : Bronze
- Cote Morningstar : ★★★★
iShares Core S&P/TSX Capped Composite ETF
- Cote de médaillé Morningstar : Argent
- Cote Morningstar : ★★★★
Ces FNB suivent l’indice composé plafonné S&P/TSX, qui reproduit l’indice de référence composé S&P/TSX tout en cherchant à accroître la diversification en limitant la pondération de chaque titre à 10 %. Jackson décrit ces deux indices comme offrant « une large exposition au marché boursier canadien à un prix modique, une formule simple que peu ont réussi à battre à long terme ».
iShares S&P/TSX 60 ETF
- Cote de médaillé Morningstar : Argent
- Cote Morningstar : ★★★★★
Ce fonds de 20,7 milliards de dollars canadiens suit l’indice S&P/TSX 60, qui se concentre sur les actions canadiennes à grande capitalisation. « S&P élabore l’indice que suit ce FNB en ciblant les 60 actions qui représentent le mieux le marché canadien des grandes et moyennes capitalisations », écrit M. McCann. « Cela couvre normalement près de 90 % du marché, mais cela donne tout de même un portefeuille très concentré. »
