Les huit FNB d’actions américaines les plus performants

Les actions américaines occupent une place importante dans les portefeuilles de nombreux investisseurs. Afin de sélectionner les fonds négociés en bourse les plus performants de cette catégorie, nous avons recherché ceux qui ont affiché les meilleurs rendements au cours des dernières années, sur des périodes d’un, trois et cinq ans

Parmi les fonds qui ont passé le cap de la sélection, les produits de BlackRock se sont distingués, occupant trois des huit places. Par ailleurs, trois d’entre eux répliquent l’indice S&P 500.

1. Vanguard S&P 500 Index ETF VFV
2. BMO S&P 500 Index ETF ZSP
3. iShares Core S&P 500 Index ETF XUS
4. Vanguard US Total Market Index ETF VUN
5. iShares ESG Aware MSCI USA Index ETF XSUS
6. iShares Core S&P US Total Market Index ETF XUU
7. Franklin FTSE US Index ETF FLAM
8. BMO MSCI USA Selection Equity Index ETF ESGY

Performance des fonds d’actions américaines

Au cours des 12 derniers mois, les fonds de la catégorie Morningstar des actions américaines ont généré un rendement moyen de 18,78 %. Sur une base annualisée, les fonds d’actions américaines ont progressé de 18,88 % au cours des trois dernières années et de 11,96 % au cours des cinq dernières années. Parallèlement, l’indice Morningstar Canada a progressé de 33,50 % au cours des 12 derniers mois, de 22,88 % par an au cours des trois dernières années et de 15,38 % par an au cours des cinq dernières années.

Que sont les FNB d’actions américaines ?

Selon le Comité canadien des normes des fonds d’investissement, les fonds de la catégorie des actions américaines doivent investir au moins 90 % de leurs avoirs en actions dans des titres domiciliés aux États-Unis, et leur capitalisation boursière moyenne doit être supérieure au seuil fixé pour les petites et moyennes capitalisations américaines.

Sélection des FNB d’actions américaines les plus performants

Pour trouver les meilleurs FNB d’actions américaines, nous avons examiné les données de rendement des dernières années, sur une période d’un, trois et cinq ans, en utilisant les données disponibles dans Morningstar Direct. Nous avons sélectionné les fonds négociés en bourse domiciliés au Canada figurant dans les 33 % supérieurs de la catégorie, en utilisant leurs séries de fonds les moins coûteuses pour ces périodes. Nous avons également filtré les FNB ayant obtenu une Cote de médaillé Morningstar (Bronze, Argent ou Or). Nous avons exclu les FNB dont les actifs étaient inférieurs à 100 millions de $ CA et dont la couverture par les analystes n’était pas de 100 %. Il en est resté huit.

Vanguard S&P 500 Index ETF

• Symbole boursier : VFV
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Ce fonds de 31,7 milliards de $ CA a progressé de 24,51 % au cours de l’année écoulée, alors que la moyenne des fonds de sa catégorie s’élève à 18,78 %. Le fonds Vanguard, lancé en novembre 2012, a progressé de 23,62 % au cours des trois dernières années et de 16,36 % au cours des cinq dernières années.

Le Vanguard S&P 500 reflète fidèlement le marché boursier américain des grandes capitalisations, ce qui lui permet, grâce à ses frais réduits et à son portefeuille efficace, de se démarquer sur le long terme.

Le fonds suit l’indice S&P 500. Un comité sélectionne 500 des plus grandes actions américaines, soit environ 80 % du marché boursier américain, et les pondère selon leur capitalisation boursière. Le comité de l’indice dispose d’un pouvoir discrétionnaire pour sélectionner les entreprises qui répondent à ses critères de liquidité et de rentabilité. Si une approche fondée sur un comité peut manquer de clarté, elle offre une flexibilité permettant de réduire les changements inutiles lors de la reconstitution, ce qui limite les coûts de transaction par rapport à des indices plus rigides basés sur des règles.

L’attribution de la taille des positions en fonction de la capitalisation boursière d’une action est une méthode simple et efficace pour pondérer le portefeuille. Les actions américaines étant très négociées, elles reflètent rapidement les nouvelles informations, et il est difficile de se démarquer. La pondération selon la capitalisation boursière s’ajuste naturellement aux variations de prix sans rééquilibrage fréquent, ce qui réduit les coûts de transaction. Ceci, combiné à des frais moins élevés, confère aux fonds indiciels « large-blend » un avantage de performance à long terme par rapport à la plupart de leurs homologues à gestion active.

Le fonds détient un portefeuille large et bien diversifié. Il comprend généralement environ 500 actions, et les 10 principales représentaient environ 40 % du portefeuille à la fin de l’année 2025. Néanmoins, la pondération selon la capitalisation boursière peut contribuer à la concentration du portefeuille lorsque quelques actions dominent le marché. Cela a été le cas récemment avec une poignée d’actions technologiques à très forte capitalisation qui ont pris de l’importance et occupent une part plus importante du portefeuille.

Lorsque quelques sociétés ou secteurs fortement valorisés sont à l’origine de la majeure partie des gains du marché, la pondération selon la capitalisation boursière peut surexposer la stratégie aux fluctuations d’une action ou d’un secteur. Mais il ne s’agit pas d’un défaut de conception, car cela reflète simplement la composition du marché. La faible rotation, les frais réduits et la large diversification de la stratégie sur l’ensemble du marché américain compensent largement ces risques.

La série de fonds du fonds négocié en bourse américain a généré un rendement annualisé de 14,8 % au cours des dix dernières années, jusqu’à la fin de l’année 2025. Elle détient peu de liquidités, ce qui devrait lui permettre de surperformer ses homologues à gestion active, grevés de liquidités, lors des hausses du marché. De même, un faible effet de traînée des liquidités pourrait nuire à ce fonds en cas de baisse du marché boursier, mais les rendements positifs à long terme confèrent à cette approche efficace un avantage certain. Les performances des séries de fonds varieront en raison des différences de frais et de taux de change pour les investisseurs non américains.

BMO S&P 500 Index ETF

• Symbole boursier : ZSP
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Au cours de l’année écoulée, le fonds BMO a progressé de 24,55 %, tandis que la moyenne des fonds de sa catégorie a augmenté de 18,78 %. Lancé en novembre 2012, le fonds a progressé de 23,61 % au cours des trois dernières années et de 16,36 % au cours des cinq dernières années.

Le BMO S&P 500 reflète fidèlement le marché boursier américain des grandes capitalisations, ce qui permet à son portefeuille, caractérisé par des frais réduits et une gestion efficace, de se démarquer sur le long terme.

Le fonds suit l’indice S&P 500. Un comité sélectionne 500 des plus grandes actions américaines, soit environ 80 % du marché boursier américain, et les pondère selon leur capitalisation boursière. Le comité de l’indice dispose d’un pouvoir discrétionnaire pour sélectionner les sociétés qui répondent à ses critères de liquidité et de rentabilité. Si une approche fondée sur un comité peut manquer de clarté, elle offre une flexibilité permettant de réduire les changements inutiles lors de la reconstitution, ce qui limite les coûts de transaction par rapport à des indices plus rigides, basés sur des règles.

L’attribution de la taille des positions en fonction de la capitalisation boursière d’une action est une méthode simple et efficace pour réaliser la pondération du portefeuille. Les actions américaines étant très négociées, elles reflètent rapidement les nouvelles informations, et il est difficile de se démarquer. La pondération selon la capitalisation boursière s’ajuste naturellement aux variations de prix sans rééquilibrage fréquent, ce qui réduit les coûts de transaction. Ceci, combiné à des frais moins élevés, confère aux fonds indiciels « mixtes » un avantage de performance à long terme par rapport à la plupart de leurs homologues à gestion active.

Le fonds détient un portefeuille large et bien diversifié. Il comprend généralement environ 500 actions, et les 10 principales représentaient environ 40 % du portefeuille à la fin de l’année 2025. Néanmoins, la pondération selon la capitalisation boursière peut contribuer à la concentration du portefeuille lorsque quelques actions dominent le marché. Cela a été le cas récemment avec une poignée d’actions technologiques à très forte capitalisation qui ont pris de l’importance et occupent une part plus importante du portefeuille.

Lorsque quelques sociétés ou secteurs fortement valorisés sont à l’origine de la majeure partie des gains du marché, la pondération selon la capitalisation boursière peut surexposer la stratégie aux fluctuations d’une action ou d’un secteur. Mais il ne s’agit pas d’un défaut de conception, car cela reflète simplement la composition du marché. Son faible taux de rotation, ses frais réduits et sa large diversification sur le marché américain compensent largement ces risques.

L’indice S&P 500 a affiché un rendement annualisé de 14,7 % au cours des dix dernières années, jusqu’à fin 2025. Il détient peu de liquidités, ce qui devrait lui permettre de surperformer ses homologues à gestion active, alourdis par leurs liquidités, lors des hausses du marché. De même, un faible « cash drag » pourrait nuire à ce fonds en cas de baisse du marché boursier, mais les rendements positifs à long terme confèrent à cette approche efficace un avantage certain. La performance des différentes séries de fonds variera en raison des différences de frais et de taux de change.

iShares Core S&P 500 Index ETF

• Symbole boursier : XUS
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Au cours de l’année écoulée, le fonds BlackRock a progressé de 24,30 %, tandis que la moyenne des fonds de sa catégorie a augmenté de 18,78 %. Lancé en avril 2013, le fonds a progressé de 23,57 % au cours des trois dernières années et de 16,42 % au cours des cinq dernières années.

IShares S&P 500 reflète fidèlement le marché boursier américain des grandes capitalisations, ce qui permet à son portefeuille, caractérisé par des frais réduits et une gestion efficace, de se démarquer sur le long terme.

Le fonds réplique l’indice S&P 500. Un comité sélectionne 500 des plus grandes actions américaines, soit environ 80 % du marché boursier américain, et les pondère selon leur capitalisation boursière. Le comité de l’indice dispose d’un pouvoir discrétionnaire pour sélectionner les sociétés qui répondent à ses critères de liquidité et de rentabilité. Si une approche fondée sur un comité peut manquer de clarté, elle offre une flexibilité permettant de réduire les changements inutiles lors de la reconstitution, ce qui limite les coûts de transaction par rapport à des indices plus rigides basés sur des règles.

L’attribution de la taille des positions en fonction de la capitalisation boursière d’une action est une méthode simple et efficace pour pondérer le portefeuille. Les actions américaines étant très négociées, elles reflètent rapidement les nouvelles informations, et il est difficile de se démarquer. La pondération selon la capitalisation boursière s’ajuste naturellement aux variations de prix sans rééquilibrage fréquent, ce qui réduit les coûts de transaction. Ceci, combiné à des frais moins élevés, confère aux fonds indiciels « large-blend » un avantage de performance à long terme par rapport à la plupart de leurs homologues à gestion active.

Le fonds détient un portefeuille large et bien diversifié. Il comprend généralement environ 500 actions, et les 10 principales représentaient environ 35 % du portefeuille à la fin du mois de février 2026. Néanmoins, la pondération selon la capitalisation boursière peut contribuer à la concentration du portefeuille lorsque quelques actions dominent le marché. Cela a été le cas récemment avec une poignée d’actions technologiques à très forte capitalisation qui ont pris de l’importance et occupent une part plus importante du portefeuille.

Lorsque quelques sociétés ou secteurs fortement valorisés tirent l’essentiel des gains du marché, la pondération selon la capitalisation boursière peut surexposer la stratégie aux fluctuations d’une action ou d’un secteur. Mais il ne s’agit pas d’un défaut de conception, car cela reflète simplement la composition du marché. Sa faible rotation, ses frais réduits et sa large diversification sur le marché américain compensent largement ces risques.

Le fonds négocié en bourse américain a généré un rendement annualisé de 15,5 % au cours des dix dernières années, jusqu’en février 2026. Il détient peu de liquidités, ce qui devrait lui permettre de surperformer ses homologues à gestion active, grevés de liquidités, lors des hausses du marché. De même, un faible « cash drag » pourrait nuire à ce fonds en cas de baisse du marché boursier, mais les rendements positifs à long terme confèrent à cette approche efficace un avantage certain. Les performances des différentes séries de fonds varieront en raison des différences de frais et de taux de change pour les investisseurs non américains.

Vanguard US Total Market Index ETF

• Symbole boursier : VUN
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Au cours de l’année écoulée, le fonds Vanguard a progressé de 24,04 %, tandis que la moyenne des fonds de sa catégorie a augmenté de 18,78 %. Lancé en août 2013, le fonds a progressé de 23,02 % au cours des trois dernières années et de 15,03 % au cours des cinq dernières années.

Vanguard Total Stock Market reflète fidèlement le marché boursier américain des grandes capitalisations, ce qui permet à son portefeuille, caractérisé par des frais réduits et une gestion efficace, de se démarquer sur le long terme.

Le fonds suit l’indice CRSP US Total Market, qui sélectionne toutes les actions américaines éligibles à l’investissement et leur applique une pondération selon leur capitalisation boursière. En conséquence, le fonds connaît un faible taux de rotation en raison de la taille moyenne minime des ajouts ou des retraits au portefeuille existant. Les actions doivent passer un filtre d’éligibilité garantissant qu’elles sont faciles à négocier, et le rééquilibrage est étalé sur une période de cinq jours afin de minimiser les coûts liés à l’impact sur le marché. Le fonds détient un panier représentatif d’actions de l’indice, ce qui réduit encore davantage les coûts de transaction inutiles.

L’attribution de la taille des positions en fonction de la capitalisation boursière d’une action est une méthode simple et efficace pour pondérer le portefeuille. Les actions américaines étant très négociées, elles reflètent rapidement les nouvelles informations, et il est difficile d’obtenir un avantage. La pondération selon la capitalisation boursière s’ajuste naturellement aux variations de prix sans rééquilibrage fréquent, ce qui réduit les coûts de transaction. Ceci, ajouté à des frais moins élevés, confère aux fonds indiciels « large-blend » un avantage de performance à long terme par rapport à la plupart de leurs homologues à gestion active.

Le portefeuille est large et bien diversifié. Il détient généralement environ 3 500 actions, et les 10 premières représentaient 35 % du portefeuille à la fin de l’année 2025. Néanmoins, la pondération selon la capitalisation boursière d’un portefeuille peut contribuer à une concentration lorsque quelques actions dominent le marché. Cela a été le cas récemment avec une poignée d’actions technologiques à très forte capitalisation qui ont pris de l’importance et occupent une part plus importante du portefeuille.

Lorsque quelques sociétés ou secteurs fortement valorisés sont à l’origine de la plupart des gains du marché, la pondération selon la capitalisation boursière de la stratégie peut l’exposer de manière excessive aux fluctuations d’une action ou d’un secteur. Mais il ne s’agit pas d’un défaut de conception, car cela reflète simplement la composition du marché. Sa faible rotation, ses frais réduits et sa large diversification sur le marché américain compensent largement ces risques.

La série de fonds négociés en bourse américains a généré un rendement annualisé de 14,3 % au cours des dix dernières années, jusqu’en 2025. Elle détient peu de liquidités, ce qui devrait lui permettre de surperformer ses homologues à gestion active, grevés de liquidités, lors des hausses du marché. De même, un faible « cash drag » pourrait nuire à ce fonds en cas de baisse du marché boursier, mais les rendements positifs à long terme confèrent à cette approche efficace un avantage certain. Les performances des séries de fonds varieront en raison des différences de frais et de taux de change pour les investisseurs non américains.

Morningstar a acquis le Center for Research in Security Prices (CRSP), le fournisseur de l’indice suivi par ce fonds, en février 2026. Les analystes de Morningstar travaillent indépendamment de l’activité liée aux indices, et les cotes de médaillé Morningstar pour les fonds suivant les indices CRSP sont basées uniquement sur les mérites d’investissement du fonds. Les analystes ne fournissent pas de cotes qualitatives ni d’avis sur les placements gérés par Morningstar ou sur les placements gérés qui répliquent les indices Morningstar et qui intègrent des données discrétionnaires attribuées en continu par les employés de Morningstar, telles que les cotes de bastille économique Morningstar ou les cotes de risque ESG.

iShares ESG Aware MSCI USA Index ETF

• Symbole boursier : XSUS
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Au cours de l’année écoulée, le fonds BlackRock a progressé de 23,41 %, tandis que la moyenne des fonds de sa catégorie a augmenté de 18,78 %. Lancé en mars 2019, le fonds a progressé de 22,87 % au cours des trois dernières années et de 15,12 % au cours des cinq dernières années.

Le FNB iShares ESG Aware MSCI USA intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance sans sacrifier les avantages d’un portefeuille largement diversifié et à faible rotation.

Ce fonds réplique l’indice MSCI USA Extended ESG Focus, qui regroupe des actions de grande et moyenne capitalisation présentant des pratiques environnementales, sociales et de gouvernance acceptables. L’indice exclut les entreprises proposant des gammes de produits controversées ou celles actuellement impliquées dans des scandales majeurs. Un optimiseur détermine les pondérations des actions restantes, en privilégiant systématiquement les entreprises présentant de meilleures caractéristiques ESG tout en visant un écart de suivi de 0,5 % par rapport à son indice de référence, l’indice MSCI USA Small-Cap. L’écart de suivi réel du fonds s’est maintenu autour de 0,6 % annualisé depuis sa création en 2016 jusqu’en janvier 2026, ce qui n’est pas loin de son objectif.

Le fonds aligne les pondérations des actions sur celles de l’indice de référence. Cela permet de maintenir la performance en ligne avec son objectif d’écart de suivi. Les pondérations sectorielles doivent rester à moins de 5 points de pourcentage de celles de l’indice MSCI USA, et les positions individuelles ne peuvent s’écarter de plus de 2 points de pourcentage. Le portefeuille qui en résulte présente une composition similaire à celle de la moyenne et de l’indice de la catégorie Morningstar. Sa part à gestion active par rapport à l’indice de la catégorie tend à osciller entre 20 % et 25 %, ce qui signifie que son portefeuille ressemble fortement à l’indice de la catégorie. La plupart des positions les plus importantes et les plus significatives du fonds recoupent celles de l’indice de la catégorie.

Ces contraintes maintiennent la performance et la composition du fonds proches de celles du marché dans son ensemble. Toutefois, cela peut limiter son attrait pour les investisseurs ayant des préférences ESG plus strictes, car le fonds peut inclure des sociétés qui ne disposent pas nécessairement des meilleures pratiques ESG de leur catégorie.

Le fonds applique un RFG de 0,15 %, ce qui est compétitif dans sa catégorie. Cela devrait préserver l’avantage de performance acquis par le portefeuille diversifié du fonds par rapport à la moyenne de ses pairs de la catégorie depuis sa création en 2016.

iShares Core S&P US Total Market Index ETF

• Symbole boursier : XUU
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Ce fonds de 4,4 milliards de $ CA a progressé de 23,32 % au cours de l’année écoulée, surperformant la moyenne des fonds de sa catégorie, qui a augmenté de 18,78 %. Le fonds i BlackRock, lancé en février 2015, a progressé de 22,98 % au cours des trois dernières années et de 15,40 % au cours des cinq dernières années.

IShares Core S&P Total Market reflète fidèlement le marché boursier américain, ce qui permet à son portefeuille, caractérisé par des frais réduits et une gestion efficace, de se démarquer sur le long terme.

Le fonds suit l’indice S&P Total Market, qui sélectionne toutes les actions américaines éligibles à l’investissement et les pondère selon leur capitalisation boursière. En conséquence, l’indice connaît un faible taux de rotation en raison de la taille moyenne minime des ajouts ou des retraits au portefeuille existant. Le fonds détient un panier représentatif d’actions au sein de l’indice, ce qui réduit encore davantage les coûts de transaction inutiles.

L’attribution de la taille des positions en fonction de la capitalisation boursière d’une action est une méthode simple et efficace pour pondérer le portefeuille. Les actions américaines étant très négociées, elles reflètent rapidement les nouvelles informations, ce qui rend difficile l’obtention d’un avantage. La pondération selon la capitalisation boursière s’ajuste naturellement aux variations de prix sans rééquilibrage fréquent, ce qui réduit les coûts de transaction. Ceci, combiné à des frais réduits, confère aux fonds indiciels « mixtes » un avantage de performance à long terme par rapport à la plupart de leurs homologues à gestion active.

Le portefeuille est large et bien diversifié. Il détient généralement environ 2 500 actions, et les 10 premières représentaient 34 % du portefeuille en janvier 2026. Néanmoins, la pondération selon la capitalisation boursière peut contribuer à la concentration du portefeuille lorsque quelques actions dominent le marché. Cela a été le cas récemment avec une poignée d’actions technologiques à très forte capitalisation qui ont pris de l’importance et occupent une part plus importante du portefeuille.

Lorsque quelques sociétés ou secteurs fortement valorisés sont à l’origine de la majeure partie des gains du marché, la pondération selon la capitalisation boursière peut surexposer la stratégie aux fluctuations d’une action ou d’un secteur. Mais il ne s’agit pas d’un défaut de conception, car cela reflète simplement la composition du marché. Sa faible rotation, ses frais réduits et sa large diversification sur le marché américain compensent largement ces risques.

La série de fonds du fonds négocié en bourse américain a enregistré un rendement annualisé de 15,1 % au cours des dix dernières années, jusqu’en janvier 2026. Elle détient peu de liquidités, ce qui devrait lui permettre de surperformer ses homologues à gestion active, grevés de liquidités, lors des hausses du marché. De même, un faible « cash drag » pourrait nuire à ce fonds en cas de baisse du marché boursier, mais les résultats positifs à long terme du marché américain ont donné un avantage à cette approche efficace. Les performances des différentes séries de fonds varieront en raison des différences de frais et de taux de change pour les investisseurs non américains.

Franklin FTSE US Index ETF

• Symbole boursier : FLAM
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Ce fonds de 424,9 millions de $ CA a progressé de 23,54 % au cours de l’année écoulée, surperformant la moyenne des fonds de sa catégorie, qui a augmenté de 18,78 %. Le fonds Franklin Templeton, lancé en février 2019, a progressé de 23,65 % au cours des trois dernières années et de 16,03 % au cours des cinq dernières années.

L’indice FTSE USA offre une exposition aux grandes et moyennes capitalisations en ciblant environ 85 % de la capitalisation boursière ajustée au flottant du marché actions américain. Au moment de la rédaction de cet article, l’indice comprenait environ 500 sociétés.

À l’instar d’autres indices boursiers américains bien connus tels que le S&P 500 et l’indice MSCI USA, cet indice privilégie les grandes et très grandes capitalisations, sans pratiquement aucune exposition aux petites capitalisations.

Cela signifie que la performance globale du fonds est tirée par les plus grandes valeurs américaines.

L’indice est largement diversifié entre les secteurs, avec une allocation majeure au secteur de la technologie, qui représente environ un tiers du portefeuille global, suivi par le secteur financier, avec une pondération comprise entre 10 % et 15 %.

Remarque : la cote et l’analyse « Pilier Processus » de cette série de fonds sont héritées d’une série de fonds passive couverte par un analyste qui suit le même indice : L&G US Index C Acc (SecID : F00000QTMH).

BMO MSCI USA Selection Equity Index ETF

• Symbole boursier : ESGY
• Cote de médaillé Morningstar
  : Argent
• Cote Morningstar: ★★★★★

Ce fonds de 196,1 millions de $ CA a progressé de 25,67 % au cours de l’année écoulée, surperformant la moyenne des fonds de sa catégorie, qui a augmenté de 18,78 %. Le fonds BMO, lancé en janvier 2020, a progressé de 24,09 % au cours des trois dernières années et a enregistré une hausse de 16,49 % au cours des cinq dernières années.

Le fonds réplique l’indice MSCI USA Selection, qui a changé de nom en 2025, auparavant appelé MSCI USA ESG Leaders Index. L’indice sélectionne les entreprises affichant les meilleurs scores ESG parmi les sociétés à grande et moyenne capitalisation du marché américain, représentées par l’indice MSCI USA. Il exclut les entreprises impliquées dans des activités controversées et classe chaque société par rapport à ses pairs du secteur à l’aide des cotes ESG de MSCI et de données sur les controverses.

L’indice intègre les entreprises les mieux classées de chaque secteur jusqu’à ce qu’il couvre 50 % de la capitalisation boursière totale du secteur. Bien qu’il élimine les entreprises à la traîne en matière d’ESG, le fonds continue de représenter chaque secteur proportionnellement à sa pondération sur l’ensemble du marché. Les secteurs exposés à des risques ESG plus élevés, tels que l’énergie ou l’industrie, bénéficient toujours d’une pondération similaire dans ce fonds à celle qu’ils auraient avec un fonds de référence non axé sur l’ESG. Les légères surpondérations du fonds dans les actions des secteurs de la technologie et des services de communication ont été constantes, mais ne devraient pas éloigner sa performance de manière excessive de celle de ses pairs moyens. La pondération selon la capitalisation boursière contribue également à maintenir la composition du fonds en phase avec le marché.

L’indice privilégie les composantes actuelles lors de son processus de construction et dispose d’une marge de manœuvre autour de son seuil de couverture sectorielle afin d’atténuer les rotations inutiles.

Bien que sa composition suive les grandes lignes de celle de ses pairs moyens, le fonds présente des positions distinctes et importantes sur certaines actions. Les grandes entreprises de technologie telles qu’Apple et Meta, ou les géants financiers J.P. Morgan Chase et Berkshire Hathaway, sont toutes absentes de la composition. Le fonds concentre son portefeuille sur les autres actions à très forte capitalisation. Fin janvier 2026, il avait placé près de 24 % de ses actifs dans ses deux principales positions, Nvidia et Microsoft. La domination récente des actions à très forte capitalisation a amplifié cet effet, mais le fonds devrait continuer à être plus concentré sur les plus grandes capitalisations que ses pairs typiques lorsque les marchés sont plus calmes.

Des expositions sectorielles et factorielles similaires devraient maintenir la performance du fonds en ligne avec la moyenne de la catégorie. Son système de pondération oriente également le portefeuille vers le même groupe de grandes entreprises qui tirent les rendements du marché.

Remarque : la cote et l’analyse « Pilier Processus » de cette série de fonds sont héritées d’une série de fonds passive couverte par un analyste qui suit le même indice : Xtrackers MSCI USA Selection Eq FNB (SecID : F000011RC9).