Fonds mondial de dividendes Mackenzie
- Cote de médaillé Morningstar : Neutre
- Cote Morningstar : Aucune
- Catégorie Morningstar : Actions mondiales
Placements Mackenzie a remédié au départ d’un gestionnaire expérimenté dans le cadre du fonds Mackenzie Global Dividend MGDV, et l’approche de placement judicieuse de la stratégie suit les normes du secteur. Il obtient des cotes moyennes aux piliers Gestionnaire et Processus.
Ome Saidi, gestionnaire de portefeuille nommé depuis 2015, a quitté la société en septembre 2024. Des gestionnaires expérimentés restent toutefois aux commandes. Le gestionnaire principal Darren McKiernan a rejoint le cabinet et pris la direction des opérations fin 2013. Son expérience de plus de 15 ans dans la gestion de mandats américains et mondiaux (dont beaucoup axés sur les dividendes) favorise l’application cohérente de sa philosophie d’investissement axée sur la qualité. Deux gestionnaires de portefeuille expérimentés soutiennent McKiernan : le nouveau venu Dave Chan, qui gérait auparavant des stratégies d’actions non américaines et mondiales à la CIBC, et Katherine Owen, une vétérane de l’industrie qui a rejoint l’équipe en 2020.
Les gestionnaires adoptent une approche sensée et ont progressivement amélioré le suivi de la liste de surveillance récemment. L’équipe se concentre sur la recherche de sociétés bien gérées, dotées de modèles d’entreprise prévisibles, de rendements du capital investi élevés et durables, et de flux de trésorerie disponibles importants. L’équipe place les sociétés qui répondent à ses critères sur une “liste de surveillance des entreprises à forte croissance”, une liste relativement stable d’environ 400 noms. Elle réduit ensuite cette liste à environ 80 sociétés pour le portefeuille.
Les gestionnaires ont une approche empirique pour mettre à jour et évaluer leur liste de surveillance, ce qui peut ralentir l’exécution ou conduire à une sous-évaluation des risques. Pour remédier à ces problèmes, l’équipe a commencé à automatiser le suivi trimestriel des thèses d’investissement pour les sociétés figurant sur la liste de surveillance, en surveillant l’évolution de certains indicateurs afin de repérer les changements importants, ce qui devrait contribuer à améliorer la génération d’idées et la gestion des risques.
Bien que le FNB ne soit disponible que depuis un peu plus d’un an, le fonds commun de placement de la stratégie a généralement suivi le rythme de l’indice Morningstar Global Markets. Depuis le début de M. McKiernan en janvier 2014 jusqu’en juillet 2025, le gain annualisé de 11,9 % de la série F a suivi de près le rendement de 12,1 % de l’indice Global Markets. L’accent mis par les gestionnaires sur la qualité se traduit par un profil défensif qui peut être à la traîne dans les marchés haussiers, mais qui a généralement protégé le capital dans les marchés plus faibles. Bien que les rendements aient été inférieurs à ceux de l’indice de la catégorie au cours de l’année écoulée, les sélections dans les secteurs de la technologie et de la consommation défensive ont permis d’atténuer les mauvais choix dans le secteur de la santé.
