Indicateurs clés Morningstar pour le FNB Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN
- : OrCote de médaillé Morningstar
- : Supérieure à la moyennePilier Processus
- : Supérieure à la moyennePillier Gestionnaire
- : ÉlevéePilier Société
- Indice/Gestion active: Fonds indiciel
Le FNB Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF offre une vaste participation au marché boursier canadien à un moindre coût, une formule simple que peu de ses concurrents ont réussi à surpasser à long terme.
Le fait de suivre la quasi-totalité du marché boursier canadien en fait un portefeuille bien diversifié. Il compte généralement environ 200 titres, dont les 10 principaux ont représenté entre 35 % et 41 % du portefeuille au cours des 10 dernières années. Ce chiffre est généralement légèrement supérieur à la moyenne de la catégorie, qui s’établit à 35 %. L’intégration des valeurs de moyenne et petite capitalisation contribue à diversifier davantage le portefeuille, en particulier lorsque les grandes capitalisations perdent en popularité.
Cette stratégie pondère les actions en fonction de leur capitalisation boursière, une approche rentable et éprouvée. Cette pondération selon la capitalisation boursière reflète l’opinion collective du marché sur la valeur relative de chaque titre, ce qui permet au fonds de s’aligner sur les opinions de la majorité sans engager de frais importants. Elle nécessite également peu de rotation, un avantage encore renforcé par des marges de sécurité par rapport à l’indice, conçues pour réduire les transactions et les coûts qui en découlent.
La composition de ce fonds indiciel ressemble fortement à celle d’un portefeuille moyen de la Catégorie Morningstar Actions canadiennes. La taille moyenne de ses positions est légèrement supérieure à la moyenne de la catégorie, mais les portefeuilles présentent des compositions sectorielles et des orientations valeur-croissance pratiquement identiques. Le fait de refléter la norme de la catégorie indique que ce fonds exploite l’ensemble des opportunités offertes à ses homologues à gestion active. Cela signifie également que le fonds maximise l’impact de son avantage en termes de coûts, un moteur fiable pour une performance solide par rapport à la catégorie.
Une certaine concentration sectorielle s’installe dans ce portefeuille. Des participations importantes dans le secteur financier (37 % des actifs en juin 2026) et dans celui de l’énergie (19 %) ont tendance à occuper environ la moitié du portefeuille. Ces biais reflètent la composition du marché canadien plutôt qu’une faille de son indice de référence. Néanmoins, le fonds peut souffrir lorsque ces secteurs, ou certaines industries qui les composent, sont confrontés à des difficultés.
Le fonds a surperformé la moyenne de ses pairs de 1,79 point de pourcentage annualisé au cours des dix dernières années, jusqu’en juin 2026. Le rendement du fonds a connu des fluctuations plus importantes que celui de la moyenne de ses pairs durant cette période, mais sa performance ajustée au risque est tout de même restée supérieure. Des frais réduits, un faible taux de rotation et peu de liquidités permettent au fonds de capter la performance du marché boursier canadien avec un frein minimal.
FNB Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF : faits saillants de la performance
Le fonds a tiré parti de ses faibles frais et de ses faibles coûts de transaction en répliquant efficacement le marché boursier canadien. Son rendement de 12,65 % a surpassé de 1,79 point de pourcentage annualisé la moyenne de ses pairs de la catégorie Actions canadiennes au cours des 10 dernières années, jusqu’en juin 2026. Le fonds a enregistré une meilleure performance ajustée au risque durant cette période.
La performance de la stratégie suit de près les fluctuations du marché boursier canadien, puisqu’elle est toujours entièrement investie. Toutes choses égales par ailleurs, cette stratégie devrait surperformer les fonds comparables de la catégorie qui détiennent des liquidités lors des hausses du marché, ce qui freine leurs rendements. Mais l’absence de réserve de liquidités signifie également que la stratégie peut sous-performer des fonds comparables lorsque le marché baisse. Cela signifie aussi que la stratégie a tendance à fluctuer davantage que la moyenne de ses pairs.
La stratégie a tendance à privilégier les plus grandes valeurs canadiennes et affichera ses meilleures performances lorsque celles-ci s’envoleront. Cela a été le cas au cours de la dernière décennie environ. Les plus grandes valeurs du marché, telles que la Banque Royale du Canada et Shopify, ont dominé les rendements du fonds. Toutefois, celui-ci sera à la traîne par rapport aux fonds qui privilégient les petites entreprises si les actions à moyenne et petite capitalisation surperforment.
