Indicateurs clés Morningstar pour le FNB iShares Canadian Select Dividend Index ETF XDV
- : BronzeCote de médaillé Morningstar
- : MoyennePilier Processus
- : Supérieure à la moyennePillier Gestionnaire
- : Supérieure à la moyennePilier Société
Le FNB iShares Canadian Select Dividend offre un bon équilibre entre rendement élevé et maîtrise des risques, ce qui lui a valu une réévaluation de son Pilier Processus, qui passe d’une cote inférieure à la moyenne à moyenne.
Le fonds réplique l’indice Dow Jones Canada Select Dividend, qui cible les actions canadiennes à rendement élevé tout en intégrant plusieurs critères de sélection axés sur la qualité afin de renforcer la stabilité des versements de dividendes. Cela permet également d’exclure les actions dont les caractéristiques fondamentales se détériorent. Une fois l’univers éligible défini, les actions sont classées en fonction de leur rendement annuel en dividendes indiqué. Les composantes existantes peuvent rester dans l’indice si elles figurent parmi les 40 meilleures sociétés versant des dividendes, tandis que de nouvelles actions sont ajoutées jusqu’à ce que le portefeuille atteigne 30 positions. Ce traitement des composantes actuelles favorise la stabilité du portefeuille et maintient un faible taux de rotation.
Les titres sont pondérés en fonction de leur rendement annuel en dividendes indiqué, ce qui se traduit par un rendement systématiquement supérieur à celui de la plupart de ses pairs. Le rendement moyen sur 12 mois du fonds, s’établissant à 4,27 % au cours des 10 dernières années jusqu’en juin 2026, était supérieur d’environ 1,65 point de pourcentage à la moyenne de la catégorie Morningstar des fonds d’actions canadiennes de dividendes et de revenu.
Bien que le portefeuille soit limité à seulement 30 actions, un plafond de 10 % sur la taille des positions individuelles contribue à maintenir une concentration au niveau des titres inférieure à celle de nombreux fonds comparables dotés de portefeuilles plus importants. Toutefois, l’absence de contraintes sectorielles se traduit par une forte prédominance du secteur financier, le plus important du Canada, qui représente plus de la moitié des actifs du fonds.
La concentration sur le secteur financier a été le moteur de la performance. Le fonds a surperformé la moyenne de la catégorie des fonds d’actions canadiennes à dividendes et à revenu de 1,2 point de pourcentage annualisé depuis sa création en 2005 jusqu’en juin 2026, en grande partie grâce aux solides rendements des actions des grandes banques. Si ces entreprises ont contribué aux rendements ces derniers temps, le fonds peut connaître des difficultés lorsque ses principales positions reculent.
iShares Canadian Select Dividend Index ETF : faits saillants de la performance
L’exposition concentrée du fonds au secteur financier a été le moteur de sa solide performance. Son rendement annualisé de 7,61 % a dépassé de 1,2 point de pourcentage la moyenne de la catégorie des actions canadiennes axées sur les dividendes et le revenu, depuis sa création en 2005 jusqu’en juin 2026.
Les plus grandes banques canadiennes ont figuré parmi les actions les plus performantes du marché, et la forte exposition du fonds au secteur financier, supérieure à la moyenne de la catégorie, lui a permis de tirer largement parti de cette hausse. Cependant, la sous-pondération du secteur de l’énergie a nui en partie à la capacité défensive du fonds en 2022, lorsque les actions de ce secteur ont nettement mieux résisté à la baisse du marché dans son ensemble. Le fonds a sous-performé la moyenne de la catégorie de plus de 5 points de pourcentage cette année-là.
Ces mêmes facteurs ont généré de solides résultats au cours du premier semestre 2026. La Banque Royale du Canada, première position du fonds, a progressé de près de 23 %, tandis que la Banque de Montréal et la Banque Toronto-Dominion, respectivement deuxième et quatrième positions du portefeuille, ont chacune enregistré un rendement supérieur à 30 %. Compte tenu de la concentration du fonds dans le secteur financier, les gains importants réalisés par ces grandes banques lui ont permis de dépasser la moyenne de la catégorie de 7,71 points de pourcentage depuis le début de l’année 2026. Si ces concentrations peuvent parfois amplifier les gains, elles peuvent également amplifier les pertes lorsque ces positions perdent de leur attrait.
