Indicateurs clés Morningstar pour le iShares S&P/TSX 60 Index ETF XIU
- : OrCote de médaillé Morningstar
- : Supérieure à la moyennePilier Processus
- : Supérieure à la moyennePillier Gestionnaire
- : Supérieure à la moyennePilier Société
Le FNB iShares TSX/S&P 60 Index ETF offre une large exposition au marché boursier canadien à un prix bas, une formule simple que peu de ses concurrents ont réussi à surpasser à long terme.
S&P construit l’indice que ce FNB suit en ciblant les 60 actions qui représentent le mieux le marché canadien des grandes et moyennes capitalisations. Cela couvre normalement près de 90 % du marché, mais donne tout de même un portefeuille déséquilibré vers le haut. Les 10 principales positions ont représenté entre 43 % et 52 % du portefeuille au cours des 10 dernières années. C’est une part supérieure à la moyenne de la catégorie, mais la qualité des entreprises en tête du portefeuille réduit le risque spécifique à l’entreprise.
Cette stratégie pondère les actions selon leur capitalisation boursière, une approche rentable et éprouvée. La pondération selon la capitalisation boursière reflète l’opinion collective du marché sur la valeur relative de chaque titre, ce qui permet au fonds de s’appuyer sur les analyses de la communauté sans engager de frais importants. Elle nécessite également peu de rotation, un avantage renforcé par des marges de sécurité de l’indice conçues pour réduire les transactions et les coûts qui en découlent.
Hormis son orientation vers les grandes capitalisations, ce fonds indiciel ressemble beaucoup au portefeuille moyen de la catégorie Morningstar des actions canadiennes. Les portefeuilles présentent des compositions sectorielles et des orientations valeur-croissance similaires. Le fait de suivre la norme de la catégorie indique que ce fonds capte la plupart des opportunités offertes à ses homologues à gestion active. Cela amplifie l’impact de son avantage en termes de coûts, un moteur fiable de performance relative à la catégorie.
Une concentration sectorielle s’immisce dans ce portefeuille. Les positions importantes dans les valeurs financières (37 % des actifs en août 2025) et l’énergie (16 %) ont tendance à occuper environ la moitié du portefeuille. Ces biais reflètent la composition du marché canadien plutôt qu’une faille de son indice de référence. Néanmoins, le fonds peut souffrir lorsque ces secteurs, ou certaines industries qui les composent, sont confrontés à des difficultés.
Le fonds a surperformé ses pairs en moyenne de 1,51 point de pourcentage annualisé au cours des dix dernières années, jusqu’en août 2025. Le rendement du fonds a fluctué davantage que celui de ses pairs en moyenne pendant cette période, mais sa performance ajustée au risque est restée supérieure. Des frais réduits, un faible taux de rotation et peu de liquidités permettent au fonds de capter la performance du marché boursier canadien avec un frein minimal.
iShares S&P/TSX 60 Index ETF: faits saillants de la performance
Le fonds a tiré parti de ses faibles frais et coûts de transaction en suivant efficacement le marché boursier canadien.
Le fonds a surperformé la moyenne de ses pairs de la catégorie des actions canadiennes Morningstar de 61 points de base annualisés depuis sa création en septembre 1999 jusqu’en août 2025. Le fonds a affiché une performance ajustée au risque comparable au cours de cette période. La performance du fonds a fluctué considérablement plus que celle de la moyenne de ses pairs, car il reste entièrement investi et détient moins de positions. Le fait de rester investi est avantageux lors des hausses, mais peut être préjudiciable en cas de baisses généralisées par rapport aux fonds qui détiennent davantage de liquidités.
Il est possible que le fonds perde davantage que la moyenne des fonds d’actions canadiennes lorsque le marché vacille. Par exemple, le fonds a perdu 6,36 % en 2022, soit 1,32 point de pourcentage de moins que la moyenne des fonds d’actions canadiennes, qui a perdu 5,04 %. Le fonds a toutefois rebondi au cours des deux années suivantes, surperformant la moyenne de la catégorie de 1,24 et 1,57 point de pourcentage en 2023 et 2024, respectivement.
Ce fonds a tendance à donner le meilleur de lui-même lorsque les actions à grande capitalisation dominent leurs homologues de plus petite taille. Et c’est ce qui s’est produit : l’indice Morningstar Canada Large-Mid a largement devancé l’indice Morningstar Canada Small Cap de plus de 3 points de pourcentage annualisés sur les 20 dernières années, jusqu’en août 2025. Le fonds ne bénéficiera pas toujours de ces vents favorables, mais la pondération selon la capitalisation boursière et ses frais compétitifs devraient l’aider à traverser les périodes où ce n’est pas le cas.
