Indicateurs clés Morningstar pour Palantir Technologies
- Estimation de juste valeur: 100 $
- Cote Morningstar: ★★★
- Cote de bastille économique Morningstar: Faible
- Cote d’incertitude Morningstar: Très élevée
Ce que nous avons pensé des résultats de Palantir Technologies
Les actions de Palantir PLTR sont en baisse de 9 % après les heures de négociation, bien que la société ait dépassé de 3 % les prévisions de la direction et les attentes des analystes de FactSet en ce qui concerne le chiffre d’affaires. Les marges de contribution, un indicateur d’efficacité, ont atteint un niveau record de 61%. La croissance du chiffre d’affaires a été de 39 % et la marge d’exploitation ajustée de 44 %.
Pourquoi c’est important : Palantir continue de pénétrer de manière impressionnante les segments gouvernementaux et commerciaux américains. Cela dit, nous pensons que nous avons atteint un point où des résultats respectables et des prévisions revues à la hausse ne suffisent pas à faire évoluer l’action à la hausse.
- Palantir se négocie près de 73 fois le chiffre d’affaires, soit une prime de près de 400% par rapport aux autres sociétés de logiciels d’intelligence artificielle. Nous pensons que le multiple de la prime crée des attentes élevées, alors que l’augmentation de 4 % des prévisions de la direction sur le chiffre d’affaires de 2025 semble décevante.
- Nous pensons que Palantir justifie des attentes élevées, en partie parce que le nombre de clients commerciaux américains a augmenté de 65 % d’une année sur l’autre. Non seulement le nombre de clients augmente, mais la taille des contrats augmente également, comme le montre le doublement des accords d’une valeur supérieure à 1 million de dollars.
Bilan : Nous maintenons notre cote de bastille faible et relevons notre estimation de juste valeur de 11 % à 100 $ par action, grâce à l’augmentation de la demande des clients gouvernementaux et commerciaux pour les logiciels d’optimisation de Palantir.
- Nous pensons que le Département de l’efficacité gouvernementale, le système de défense antimissile américain Golden Dome et un budget de sécurité nationale potentiel de plus de 1 000 milliards de dollars servent de vents de dos à la croissance de Palantir dans les années à venir.
- Palantir se négocie en territoire 3 étoiles, ce qui indique un potentiel de rendement ajusté au risque raisonnable. Si l’action repasse la barre des 80 dollars, nous pensons que le potentiel de hausse favoriserait l’ajout d’actions.
Entre les lignes : Palantir dépasse la règle traditionnelle des 40 pour les entreprises de logiciels. Cette règle veut que la somme de la croissance du chiffre d’affaires et de la marge d’exploitation, supérieure à 40, soit particulièrement forte. Le score de 83 de Palantir témoigne d’un équilibre exemplaire entre la conquête du marché et l’efficacité.
