Les meilleures actions d'IA à acheter maintenant

La technologie de l’intelligence artificielle, malgré tout le monde qui en parle, n’en est encore qu'à ses débuts. Alors qu’une poignée de noms technologiques semblent dominer l’espace actuellement, les investisseurs qui cherchent à investir dans l’IA peuvent se demander quelles entreprises sont susceptibles de mieux réussir à mesure que le domaine évolue.

D’autres investisseurs sont manifestement désireux de se lancer malgré l’incertitude. L’enthousiasme suscité par les possibilités offertes par l’IA a permis aux valeurs de l’IA de devancer le marché au premier semestre 2024, et une accalmie durant l'été a été suivie d’un rebond à l’automne. L’indice Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence Index a enregistré une performance de 37,00 % sur l’année, contre 24,09 % pour l’indice général Morningstar US Market Index au 31 décembre 2024.

Les meilleures actions d’IA à acheter maintenant

Pour trouver les meilleures actions d’IA, nous nous tournons vers l’indice Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence. Les actions d’IA de cette liste font partie des principaux composants de l’indice, et elles ont toutes obtenu une Cote Morningstar de 4 ou 5 étoiles, au 14 janvier 2025, ce qui signifie qu’elles sont sous-évaluées.

1. Microsoft MSFT
2. Alphabet GOOGL
3. Oracle ORCL
4. Advanced Micro Devices AMD
5. Adobe ADBE
6. Cognizant Technology Solutions CTSH
7. Baidu BIDU
8. MongoDB MDB

Voici en détail chacune des meilleures actions d’IA à acheter, y compris le commentaire de l’analyste de Morningstar qui couvre le titre. Toutes les données sont arrêtées au 14 janvier.

Microsoft

• Cote Morningstar : 4 étoiles
• Cote bastille économique de Morningstar : Élevée
• Cote d’incertitude Morningstar : Moyenne
• Industrie : Infrastructure logicielle

Microsoft figure en tête de notre liste des meilleures actions d’IA à acheter aujourd’hui. Le fournisseur de logiciels et de cloud a établi un portefeuille d’IA de premier plan avec des offres telles que OpenAI, qui abrite ChatGPT. L’année dernière, nous avons revu à la hausse nos estimations de croissance du chiffre d’affaires et nos hypothèses de rentabilité pour Microsoft sur la base de performances constantes et de perspectives solides. Le cours de ce titre d’IA présente une décote de 15 % par rapport à notre estimation de juste valeur de 490 $ par action.

Microsoft est l’un des deux fournisseurs de cloud public capables de proposer une grande variété de solutions PaaS/IaaS à grande échelle. Grâce à son investissement dans OpenAI, l’entreprise s’est également imposée comme un leader dans le domaine de l’IA. Microsoft a également connu un grand succès en vendant aux utilisateurs des versions plus chères d’Office 365, notamment pour y inclure des fonctions de téléphonie avancées. Ces facteurs se sont combinés pour faire de Microsoft une entreprise plus ciblée qui offre une croissance impressionnante de son chiffre d’affaires avec des marges élevées et croissantes et des liens de plus en plus étroits avec ses clients.

Nous pensons qu’Azure est la pièce maîtresse du nouveau Microsoft. Même si nous estimons qu’il s’agit déjà d’une entreprise d’environ 75 milliards de dollars, elle a connu une croissance impressionnante de 30 % au cours de l’exercice 2024. Azure présente plusieurs avantages distincts, notamment celui d’offrir aux clients un moyen simple d’expérimenter et de déplacer des charges de travail sélectionnées vers le cloud, créant ainsi des environnements cloud hybrides transparents. Comme les clients existants restent dans le même environnement Microsoft, les applications et les données sont facilement déplacées de l’intérieur vers l’extérieur. Microsoft peut également s’appuyer sur son énorme base installée de toutes les solutions Microsoft comme point de contact pour une migration vers Azure. Azure est également un excellent point de lancement pour les tendances séculaires de l’IA, de la business intelligence et de l’Internet des objets, car il continue de lancer de nouveaux services centrés sur ces grands thèmes.

Microsoft fait également évoluer ses produits traditionnels sur site vers des solutions SaaS basées sur le cloud. Les applications critiques comprennent LinkedIn, Office 365, Dynamics 365 et la plateforme Power, ces mouvements ayant maintenant dépassé la moitié du chemin et n'étant plus un frein financier. Office 365 conserve son quasi-monopole sur les logiciels de productivité bureautique, ce qui ne devrait pas changer dans un avenir proche. Enfin, l’entreprise oriente de plus en plus ses activités de jeux vers des revenus récurrents et vers l’informatique dématérialisée. Nous pensons que les clients continueront à conduire la transition des solutions sur site vers les solutions en nuage, et que la croissance du chiffre d’affaires restera robuste avec des marges qui continueront à s’améliorer au cours des prochaines années.

En savoir plus sur Microsoft ici.

Alphabet

• Cote Morningstar : 4 étoiles
• Cote de bastille économique de Morningstar : Élevée
• Cote d’incertitude Morningstar : Moyenne
• Industrie : Contenu et information sur Internet

Alphabet est une société holding qui détient à 100 % le géant de l’internet Google, et les services Google représentent près de 90 % du chiffre d’affaires d’Alphabet. Nous considérons Google comme un précurseur en matière d’IA, et ses investissements dans l’IA s’inscrivent dans la continuité des efforts déployés pour préserver son produit phare, Google Search. En tirant parti de l’IA générative, Google peut améliorer la qualité de ses recherches et ses activités publicitaires. Les offres d’IA générative de Google, telles que Gemini, peuvent éviter tout changement majeur de clients/annonceurs. Cette action d’IA bon marché se négocie 14 % en dessous de notre estimation de juste valeur de 220 $ par action.

Nous considérons Alphabet comme un conglomérat d’entreprises exceptionnelles. Avec des solutions allant de la publicité au cloud computing et aux voitures autonomes, Alphabet s’est érigé en véritable mastodonte technologique, générant des dizaines de milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles chaque année. Bien que les préoccupations antitrust concernant l’activité principale de recherche d’Alphabet aient fait les gros titres, nous restons confiants dans la force globale d’Alphabet et prévoyons que l’entreprise restera à la pointe d’une variété de secteurs verticaux, notamment la recherche, l’intelligence artificielle, la vidéo et l’informatique en nuage.

La stratégie de base d’Alphabet consiste à préserver sa forte activité publicitaire, la majorité des recettes publicitaires provenant de Google Search. À cette fin, l’entreprise a considérablement investi au fil des ans pour améliorer ses capacités de recherche, en veillant à ce que son moteur de recherche reste profondément ancré dans la manière dont des centaines de millions d’utilisateurs accèdent à l’information sur le web.

Nous considérons que les investissements de l’entreprise dans l’IA s’inscrivent dans la continuité de cet effort visant à sauvegarder son produit phare, Google Search. Nous pensons qu’en exploitant l’IA générative, Google peut non seulement améliorer la qualité de ses propres recherches grâce à des fonctions telles que les aperçus d’IA, mais aussi améliorer son activité publicitaire en augmentant sa capacité à cibler les clients avec des annonces pertinentes.

Sur le plan antitrust, nous ne prévoyons pas de détérioration matérielle des activités de recherche de Google à la suite d’une intervention gouvernementale ou judiciaire. Bien qu’il existe un éventail de résultats possibles en fonction des mesures correctives imposées, nous pensons qu’il est probable que Google maintienne sa position de leader dans le domaine de la recherche et de la publicité textuelle à long terme.

Au-delà de la recherche, nous avons une vision positive de la plateforme de cloud computing d’Alphabet, Google Cloud Platform. Nous pensons qu’une migration accrue des charges de travail vers le cloud public et une augmentation du déploiement et de l’utilisation de l’IA sont des moteurs de croissance clés pour GCP au cours des cinq prochaines années. Dans le même temps, nous pensons qu'à mesure que GCP se développe, il deviendra une partie plus importante de l’activité globale d’Alphabet, à la fois du point de vue du chiffre d’affaires et de la rentabilité.

En savoir plus sur Alphabet ici.

Oracle

• Cote Morningstar : 4 étoiles
• Cote de bastille économique de Morningstar : Modérée
• Cote d’incertitude Morningstar : Moyenne
• Industrie : Infrastructure logicielle

Le fournisseur de bases de données Oracle est le prochain sur notre liste des meilleures actions IA à acheter maintenant. Alors qu’elle traite la montée en puissance des activités de bases de données des fournisseurs de cloud public et la transition vers le cloud, nous pensons que l’entreprise n’a jamais été dans une telle situation depuis plusieurs années. Cette action logicielle abordable est sous-évaluée de 20 % ; nous pensons qu’elle vaut 195 $ par action.

Oracle est depuis longtemps un leader dans le domaine des bases de données relationnelles et des logiciels de planification des ressources d’entreprise (ERP). Cependant, une pléthore de nouveaux concurrents dans le domaine des applications de base de données, la mise en place de l’Oracle Cloud Infrastructure, ou OCI, et le passage au cloud pour les logiciels en général ont été autant d'épines dans le pied de l’entreprise. Bien que nous ne croyions pas qu’Oracle soit sorti d’affaire, nous pensons qu’il a fait des progrès substantiels sur tous les fronts. La fidélisation de la clientèle reste élevée, car les clients passent au cloud dans le cadre des applications Fusion d’Oracle et par l’intermédiaire de l’OCI. En conséquence, la croissance et la pression sur les marges se sont atténuées, voire inversées. Ces facteurs concordent avec notre opinion selon laquelle l’entreprise générera des rendements excédentaires au cours de la prochaine décennie, ce qui explique notre coté “sans bastille économique”.

La base de données relationnelle d’Oracle est le pilier central du portefeuille de l’entreprise. La base de données stocke toutes les données de l’infrastructure d’un utilisateur et constitue l'épine dorsale d’un système ERP. Les autres offres logicielles d’Oracle s’appuient sur cette base de données en tant que backend, tandis que les activités de service et de matériel d’Oracle prennent en charge les tâches liées à la base de données. La base de données et les modules ERP de base se prêtent à des coûts de changement élevés pour les clients. Même s’il n’est plus “le” leader en matière de base de données, Oracle reste l’un des nombreux leaders sur ce marché central des logiciels, avec Microsoft et Amazon.

La clé du succès récent d’Oracle est sans aucun doute l’OCI, qui se targue d’une variété d’innovations technologiques. Bien qu’OCI soit nettement plus petit que les trois principaux fournisseurs de cloud, sa croissance rapide montre clairement que les clients ont soif d’options supplémentaires en matière de cloud. Nous pensons également qu’OCI contribue à retenir les clients traditionnels de l’entreprise qui migrent lentement vers le cloud au sein du portefeuille d’applications d’Oracle. La grande majorité des clients sont passés à des versions plus récentes des logiciels Oracle et peuvent maintenant passer au cloud, ce qui, selon nous, servira de vent arrière à la croissance du chiffre d’affaires dans les années à venir.

En savoir plus sur Oracle ici.

Advanced Micro Devices

• Cote Morningstar : 4 étoiles
• Cote de bastille économique de Morningstar : Modérée
• Cote d’incertitude de Morningstar : Élevée
• Industrie : Semi-conducteurs

Advanced Micro Devices est le seul producteur de semi-conducteurs figurant sur notre liste des meilleures actions liées à l’IA. En s’associant avec le leader de la fabrication de puces, Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM, et en adoptant une stratégie de fabrication de puces, AMD a été en mesure de commercialiser des produits plus performants et d’avoir une plus grande flexibilité pour lancer rapidement de nouveaux produits sur le marché. Cette action abordable dans le domaine de l’IA se négocie 27 % en dessous de notre estimation de juste valeur de 160 $ par action.

Advanced Micro Devices possède une grande expertise dans le domaine des semi-conducteurs numériques et est bien placé pour tirer parti des tendances favorables dans les centres de données et l’intelligence artificielle. Nous considérons qu’AMD est l’une des deux entreprises les plus importantes dans le domaine des processeurs graphiques, qui sont particulièrement bien adaptés à l’intelligence artificielle. L’entreprise peut jouer les seconds rôles par rapport à Nvidia dans le domaine des GPU pour l’IA, mais son expertise en matière de GPU devrait devenir de plus en plus précieuse et lucrative dans les années à venir.

Les principaux produits d’AMD comprennent des processeurs et des GPU adaptés aux PC, aux consoles de jeux et aux serveurs. Selon nous, le succès d’AMD dans le domaine des PC et des serveurs est dû à la rare licence d’architecture x86 qu’elle détient d’Intel et qui lui permet de construire des unités centrales de traitement x86 pour les PC Microsoft Windows. Nous considérons qu’il est difficile pour Windows de réécrire son logiciel x86 pour fonctionner avec d’autres processeurs, mais Apple a fait ce choix ces dernières années pour soutenir ses processeurs internes basés sur l’architecture ARM. ARM gagnera probablement des parts sur le marché des PC, mais nous pensons que les puces x86 d’AMD et d’Intel conserveront la première place sur le marché des PC Windows pendant un certain temps encore.

AMD a bénéficié de son modèle de fabrication externalisée, car ses relations étroites avec le leader du secteur, Taiwan Semiconductor, lui ont permis de prendre de l’avance sur le plan technologique, alors que son rival, Intel, trébuchait sur sa feuille de route de fabrication interne. Nous pensons qu’AMD continuera à gagner des parts de marché au cours des prochaines années, alors qu’Intel s’efforce de redresser la barre, mais les gains d’AMD pourraient être plus durables si Intel devait continuer à trébucher.

Nous pensons que les activités d’AMD dans le domaine des centres de données devraient exploser au cours des prochaines années. Ses processeurs de serveur devraient être très demandés, tout comme ses GPU adaptés aux charges de travail de l’IA. AMD estime le marché total adressable pour les accélérateurs d’IA, tels que les GPU, à 500 milliards de dollars d’ici 2028. Bien que nous prévoyions que Nvidia s’empare de la majeure partie de cette valeur au cours des prochaines années, nous pensons que tous les fournisseurs et clients de l’IA chercheront des alternatives pour maintenir la domination de Nvidia à distance, et AMD pourrait être le mieux positionné pour émerger en tant que deuxième source dans l’IA.

En savoir plus sur la DMLA ici.

Adobe

• Cote Morningstar : 4 étoiles
• Cote de bastille économique de Morningstar : Élevée
• Cote d’incertitude de Morningstar : Élevée
• Industrie : Infrastructure logicielle

Suivant sur notre liste des meilleures actions AI à acheter maintenant, Adobe se négocie 30 % en dessous de notre estimation de juste valeur de 590 $ par action. Adobe revendique les produits logiciels de référence sur lesquels s’appuient les professionnels de la création, tels que Photoshop, Illustrator et InDesign, et nous pensons qu’elle a creusé une large bastille économique autour de son activité.

Adobe domine le marché des logiciels de création de contenu grâce à ses solutions emblématiques Photoshop et Illustrator, qui font désormais partie du Creative Cloud. L’entreprise a ajouté de nouveaux produits et de nouvelles fonctionnalités à la suite par le biais d’un développement organique et d’acquisitions bolt-on afin de créer le portefeuille le plus complet d’outils utilisés dans la création de contenu imprimé, numérique et vidéo. Le lancement d’Adobe Express en décembre 2021 contribuera à élargir l'éventail des produits de l’entreprise, car il intègre les fonctionnalités les plus populaires de la gamme complète Creative Cloud, mais se décline en versions gratuites et à moindre coût. L’introduction de Firefly en 2023 constitue une solution d’intelligence artificielle importante qui devrait également attirer de nouveaux utilisateurs. Nous pensons qu’Adobe se concentre à juste titre sur l’arrivée de nouveaux utilisateurs sous son égide et que la conversion de ces utilisateurs deviendra plus importante au fil du temps.

Le PDG Shantanu Narayen a donné à Adobe un nouvel élan de croissance en 2009 avec l’acquisition d’Omniture, une solution d’analyse web de premier plan qui sert de base au segment de l’expérience numérique qu’Adobe a utilisé comme plateforme pour y superposer une variété d’autres solutions de marketing et de publicité. Adobe bénéficie de l’opportunité naturelle de ventes croisées entre Creative Cloud et les aspects commerciaux et opérationnels du marketing et de la publicité. Suite aux acquisitions de Magento, Marketo et Workfront, nous nous attendons à ce qu’Adobe continue à concentrer ses efforts en matière de marketing et de publicité sur le segment de l’expérience numérique et sur d’autres domaines émergents.

Le Document Cloud s’appuie sur l’un des premiers produits d’Adobe, Acrobat, et sur le format de fichier PDF omniprésent créé par l’entreprise ; il est en passe de devenir une activité de 4 milliards de dollars. L’essor des smartphones et des tablettes, conjugué à l’apport d’un appareil personnel et à la mobilité de la main-d'œuvre, a rendu plus pertinent que jamais un format de fichier utilisable sur n’importe quel écran.

Adobe estime qu’elle s’attaque à un marché de plus de 200 milliards de dollars. L’entreprise introduit et exploite les fonctionnalités de ses différentes offres “cloud” (comme l’intelligence artificielle Sensei) afin d’offrir une expérience plus cohérente, de gagner de nouveaux clients, de vendre aux utilisateurs des solutions à un prix plus élevé et de faire de la vente croisée avec les offres de médias numériques.

En savoir plus sur Adobe ici.

Cognizant Technology Solutions

• Cote Morningstar : 4 étoiles
• Cote de bastille économique de Morningstar : Modérée
• Cote d’incertitude Morningstar : Moyen
• Industrie : Services de technologie de l’information

Cognizant Technology Solutions est sous-évalué de 18 % par rapport à notre estimation de juste valeur de 94 $. Nous pensons que ce fournisseur mondial de services informatiques bénéficiera considérablement de la demande de projets de transformation numérique, et que l’activation de l’IA reste forte. Nous prévoyons que les prestataires de services informatiques comme Cognizant seront des facilitateurs de l’IA d’entreprise, car les entreprises recherchent des experts dans ce domaine pour assurer une utilisation et une intégration correctes de l’IA.

Cognizant est l’un des principaux fournisseurs de services informatiques dans le monde et était connu comme un chouchou de la croissance en raison de la croissance de son chiffre d’affaires de 20 à 40 % entre 2010 et 2015. Si nous ne pensons pas que Cognizant puisse retrouver ce niveau de croissance à l’avenir, une ré-accélération de la croissance n’est pas à exclure. Nous pensons que Cognizant peut y parvenir grâce à des investissements réfléchis dans l’amélioration des capacités techniques, des opérations de conseil en stratégie plus robustes et une base de clients plus diversifiée. En se concentrant ainsi, nous pensons que Cognizant a le potentiel de renforcer son activité, qui bénéficie déjà d’une marge de manœuvre importante et d’actifs incorporels basés sur son expertise technique.

Cognizant a admis qu’elle était avant tout perçue comme un outsourceur de back-office d’entreprise, mais nous pensons que ses capacités techniques existantes sont fortes dans des solutions informatiques d’entreprise plus nuancées, telles que les services d’intelligence artificielle, qui l’aideront à se faire mieux connaître pour la transformation numérique. Bien que Cognizant n’ait pas pris de retard dans ses capacités numériques, nous pensons qu’il y a encore du travail à faire pour que l’entreprise se distingue de ses concurrents en tant que fournisseur de services informatiques de pointe. Nous pensons que Cognizant est bien conscient de ce potentiel et qu’il dispose d’un bilan sain pour faire progresser ses capacités techniques. Néanmoins, une réserve de travail de la part des consultants internes pourrait contribuer à réduire l’activité coûteuse que représente la mise en avant de ses capacités techniques.

Pour ces raisons, nous pensons que la lente entrée de Cognizant dans le conseil traditionnel sera une bonne cause à long terme. Malgré une réticence historique à entrer de manière plus significative dans le conseil et à offrir des solutions cloud, nous pensons que Cognizant a déjà franchi un cap. Nous pensons que Cognizant est sur une base solide, comme ses principaux pairs, pour bénéficier des fortes tendances de la transformation numérique.

En savoir plus sur Cognizant ici.

Baidu

• Cote Morningstar : 5 étoiles
• Cote de bastille économique de Morningstar : Élevée
• Cote d’incertitude de Morningstar : Élevée
• Industrie : Contenu et information sur Internet

Baidu est le plus grand moteur de recherche sur Internet en Chine et poursuit des initiatives de croissance majeures dans les domaines de l’IA, du streaming vidéo, de la technologie de reconnaissance vocale et de la conduite autonome. Nous considérons le développement de l’IA et les technologies émergentes de Baidu comme des actifs incorporels précieux, mais évaluons ces activités comme ayant des douves étroites. Cette action d’IA bon marché est sous-évaluée de 49 % par rapport à notre estimation de juste valeur de 157 $ par action.

L’activité de publicité en ligne de Baidu représentait 72 % de son chiffre d’affaires en 2023 et sera la principale source de revenus à moyen terme, étant donné sa part de marché dominante pour les moteurs de recherche, mais nous pensons qu'à moins qu’elle ne puisse développer une autre activité de pointe, elle pourrait être confrontée à des défis à long terme en matière de publicité de la part de concurrents en pleine croissance tels que Tencent et ByteDance. Baidu se concentre de plus en plus sur son activité “cloud” et sur l’intelligence artificielle, son modèle d’IA générative Ernie devenant son produit phare. Nous pensons que Baidu est un précurseur et devrait bénéficier du développement de l’IA en Chine, mais la question de savoir si Ernie sera le leader à long terme dépendra de l’exécution, car nous pensons que d’autres sociétés à forte intensité de ressources ont le potentiel de rattraper Baidu en cas de faux pas dans son développement de l’IA générative.

Alors que Baidu transforme son identité en investissant dans l’IA générative, le cloud et la conduite autonome, le succès commercial reste à voir. Des signes encourageants montrent que la monétisation de l’IA dans le cloud atteindra 18 % des revenus de base en 2023, contre 12 % en 2020. Cependant, malgré une forte croissance, nous nous attendons à ce que Baidu soit confronté à la concurrence des leaders du secteur, Alibaba, Huawei et Tencent, qui détiennent tous une part de marché supérieure à celle de Baidu. Malgré un marché potentiel total adressable pour la conduite autonome qui représente 9 fois sa publicité en ligne par gestion, le succès commercial est très incertain car les revenus restent immatériels, et l’adoption à grande échelle et le temps de mise sur le marché ne sont pas clairs.

Son service de vidéo en continu, iQiyi, continue de peser sur les marges de Baidu en raison du coût élevé du contenu. L’entreprise doit constamment développer ou acquérir de nouveaux contenus pour éviter la perte de clients. Nous sommes moins confiants dans ses perspectives que dans celles du produit principal en raison d’une faible barrière à l’entrée et de nombreux concurrents. Le nombre d’abonnés a stagné à 100 millions au cours des cinq derniers trimestres et nous pensons donc que la croissance à long terme est limitée.

En savoir plus sur Baidu ici.

MongoDB

• Cote Morningstar : 4 étoiles
• Cote de bastille économique de Morningstar : Aucune
• Cote d’incertitude de Morningstar : Élevée
• Industrie : Infrastructure logicielle

MongoDB ferme notre liste des meilleures actions IA à acheter maintenant. Cet éditeur de logiciels produit une base de données orientée documents, un format qui offre flexibilité et polyvalence dans le stockage des données. Les actions se négocient avec une décote de 16 % par rapport à notre estimation de juste valeur de 290 $ par action.

MongoDB est une base de données basée sur des documents, qui bénéficie de la croissance du cloud et de la nécessité de consommer et d’utiliser des variantes de données qui vont au-delà des configurations typiques des bases de données relationnelles. La prolifération de technologies telles que l’internet et le cloud a fait naître de nouveaux besoins en matière de données, et MongoDB est apparu pour répondre à certains de ces cas d’utilisation. MongoDB est généralement considéré comme facile à mettre en œuvre en tant que développeur, et il a exécuté un mouvement de mise sur le marché bien géré pour croître matériellement au fil des ans. Nous pensons que l’intérêt pour la facilité d’utilisation de MongoDB persistera et que le développement continu de nouvelles fonctionnalités permettra à l’entreprise de répondre aux nouvelles demandes technologiques.

Le marché des bases de données se développe en raison des migrations vers le cloud. Alors que de plus en plus d’entreprises transfèrent leurs charges de travail vers le cloud, MongoDB devrait bénéficier de vents contraires en termes de croissance, car il répond à ces besoins en matière de données basées sur le cloud. MongoDB dispose d’un certain nombre de fonctionnalités, de la transformation des données dans la base à l’interopérabilité sur de multiples plates-formes en nuage. Avec beaucoup de nouvelles données créées par les entreprises sur des plateformes modernes (et souvent cloud-natives), la demande de nouveaux flux de données devrait favoriser de manière disproportionnée les entreprises positionnées pour répondre à ces besoins, y compris MongoDB. Par exemple, les bases de données documentaires comme MongoDB sont mieux positionnées pour répondre aux besoins associés à la collecte et à l’utilisation de données en continu dans un contexte de développement d’applications mobiles. Bien que MongoDB ait ses propres cas d’utilisation, nous doutons qu’elle soit la solution idéale pour tous les cas d’utilisation, par exemple les tâches de base de données transactionnelles.

MongoDB a développé sa suite Atlas, son offre de service de base de données en nuage entièrement gérée, qui représente plus de 60 % de l’ensemble des revenus. Nous nous attendons à ce que MongoDB poursuive sa croissance robuste en surfant sur la vague de la croissance globale de l’industrie et en prenant des parts. Nous pensons également que MongoDB devra continuer à dépenser de l’argent dans ses actions commerciales et dans la recherche et le développement pour maintenir cette croissance intacte tout en proposant de nouvelles fonctionnalités afin de rester aussi pertinent que possible. D’une manière générale, nous considérons le SaaS d’infrastructure comme un espace relativement concurrentiel.

Qu’est-ce que l’indice Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence Index ?

L’indice Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence Index offre une exposition aux technologies de pointe en matière d’IA, notamment l’IA générative et les produits et services adjacents,

L’indice est dérivé de l’indice Morningstar Global Markets, qui représente 97 % de la capitalisation boursière investissable des marchés développés et émergents à l'échelle mondiale. Les sociétés doivent être couvertes par les analystes de recherche sur les actions de Morningstar et avoir un score de 1 ou plus pour au moins un des sous-thèmes définis pour être éligibles à l’inclusion dans l’indice.

Les quatre sous-thèmes, tels qu’identifiés par le comité sur l’intelligence artificielle de nouvelle génération de Morningstar Equity Research, sont les suivants :

AI générative : Il s’agit de la création d’un contenu original. Les grands modèles de langage, tels que ChatGPT, sont un type de modèle d’IA générative qui se concentre sur la production de textes semblables à ceux des humains.

Données et infrastructure de l’IA: Il s’agit des divers composants technologiques nécessaires à la fabrication, à la conception, à la maintenance, à l’hébergement, au soutien et à l’amélioration des modèles d’IA. Il s’agit notamment des semi-conducteurs et de l’infrastructure des centres de données.

Logiciels d’IA : Il s’agit des logiciels d’entreprise et de consommation qui intègrent des modèles d’IA pour améliorer l’expérience de l’utilisateur et/ou l’efficacité.

Services d’IA : Il s’agit de sociétés de conseil et d’externalisation des processus commerciaux, qui peuvent aider les entreprises à mettre en œuvre l’IA.

Grâce à un processus de notation standardisé mené par les analystes en actions de Morningstar, les entreprises se voient attribuer des scores d’exposition thématique pour chaque sous-thème. Les entreprises classées parmi les 50 premières sont éligibles à l’inclusion. Les composants de l’indice sont pondérés par la capitalisation boursière ajustée au flottant. Toutefois, les pondérations sont ajustées, si nécessaire, pour garantir qu’au moins 80 % de l’indice soit alloué à des actions ayant une exposition significative à l’IA générative. L’indice est rééquilibré trimestriellement et reconstitué annuellement.

Les meilleures actions de l’IA : D’autres idées à prendre en compte

Les investisseurs qui souhaitent étendre leur recherche des meilleures actions dans le domaine de l’IA peuvent procéder comme suit :

• Examinez les positions de l’indice Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence Index pour approfondir la question.
• Exploitez les conseils du Guide Morningstar de l’investissement en actions, pour développer et améliorer vos stratégies de sélection d’actions.
• Restez au courant des performances du secteur technologique, des principaux rapports sur les bénéfices, et plus encore avec la page du secteur technologique de Morningstar.
• Utilisez le Morningstar Investor screener pour établir une courte liste d’actions IA à étudier et à surveiller.
• Lisez les dernières nouvelles sur les valeurs notables de l’IA de l’analyste senior de Morningstar Dan Romanoff.