Les aristocrates des dividendes sont très prisés des investisseurs. Après tout, quel investisseur axé sur les dividendes ne souhaiterait pas détenir des actions d’entreprises qui ont toujours su augmenter leurs dividendes de manière constante au fil du temps ?
Il n’est donc pas étonnant que certains investisseurs tombent dans le piège des aristocrates des dividendes : ils partent du principe que ces dernières constituent les meilleures actions de dividendes à acheter sur le long terme. Ce n’est pas toujours le cas.
Qu’est-ce qu’un aristocrate des dividendes ?
On désigne par aristocrates des dividendes les entreprises qui ont augmenté leurs dividendes chaque année pendant au moins 25 ans. On compte actuellement plus de 60 aristocrates des dividendes parmi les entreprises composant l’indice S&P 500.
Les investisseurs apprécient les aristocrates des dividendes car ils s’attendent à ce que les entreprises ayant toujours connu une croissance des dividendes par le passé soient en mesure de poursuivre cette tendance à l’avenir. De plus, les aristocrates des dividendes sont des entreprises matures disposant de bénéfices suffisants pour continuer à augmenter leurs dividendes et dirigées par des équipes de direction qui accordent la priorité aux dividendes dans la structure du capital.
Cela dit, les aristocrates des dividendes ne sont pas à l’abri des baisses de dividendes. Walgreens Boots Alliance, qui figurait autrefois parmi les aristocrates des dividendes, a réduit son dividende de près de moitié en 2024. Comment les investisseurs peuvent-ils échapper au piège des aristocrates des dividendes et éviter les sociétés les plus susceptibles de réduire leurs dividendes ? « Les entreprises disposant d’une bastille économique élevée sont moins susceptibles de réduire leurs dividendes que celles dont l’avantage concurrentiel est plus faible », explique Dan Lefkovitz, stratège chez Morningstar Indexes. « Les sociétés sans bastille économique sont les plus susceptibles de procéder à des réductions. »
Les 7 meilleurs aristocrates des dividendes à acheter dès maintenant pour le long terme
Afin d’établir notre liste des meilleurs aristocrates des dividendes à acheter et à conserver à long terme, nous avons effectué un filtre en fonction des critères suivants :
- Actions de dividendes incluses dans le FNB ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats NOBL
- Les aristocrates des dividendes bénéficiant d’une (faible ou élevée) et dont le cours est inférieur à nos estimations de juste valeurCote de bastille économique Morningstar
Voici sept aristocrates des dividendes qui figurent dans ce classement.
Voici quelques informations sur chacun des aristocrates des dividendes figurant sur notre liste. Toutes les données sont celles au 7 septembre 2026.
Clorox
- Ratio cours/Juste valeur de Morningstar : 0,60
- Cote de bastille économique Morningstar : Élevée
- Rendement en dividendes prévisionnel : 5,37 %
- Secteur : Consommation défensive
Clorox arrive en tête de notre classement des meilleurs aristocrates des dividendes à acheter. Erin Lash, directrice chez Morningstar, prévoit une croissance des dividendes de l’ordre de 5 % au cours des dix prochaines années, ce qui se traduira à long terme par un ratio de distribution avoisinant les 60 %. L’action Clorox se négocie avec une décote de 40 % par rapport à notre estimation de juste valeur, fixée à 154 USD.
Consultez les dividendes par action de Clorox ainsi que d’autres données.
Amcor
- Ratio cours/Juste valeur de Morningstar : 0,75
- Cote de bastille économique Morningstar : Faible
- Rendement en dividendes prévisionnel : 5,76 %
- Secteur : Consommation cyclique
Amcor est le titre offrant le rendement le plus élevé de notre liste des meilleurs aristocrates des dividendes à acheter et à conserver à long terme. Holloway, analyste chez Morningstar, indique qu’Amcor mène une politique de dividendes progressive, augmentant généralement le montant total des dividendes de 0,05 USD chaque année. Le titre se négocie à un niveau inférieur de 25 % à notre estimation de juste valeur, fixée à 60 USD.
Consultez les dividendes par action d’Amcor ainsi que d’autres données.
Brown-Forman
- Ratio cours/Juste valeur de Morningstar : 0,76
- Cote de bastille économiqueMorningstar : Élevée
- Rendement en dividendes prévisionnel : 3,46 %
- Secteur : Consommation défensive
Brown-Forman, deuxième titre à bastille économique élevée de notre liste des aristocrates des dividendes sous-évalués à conserver à long terme, se négocie à un niveau inférieur de 24 % à notre estimation de juste valeur. Au cours des dix prochaines années, nous prévoyons une croissance régulière des dividendes parallèlement aux bénéfices, avec un ratio de distribution se stabilisant autour de 52 %, ce que nous considérons comme prudent et réalisable, explique Kristoffer Inton, analyste principal chez Morningstar. Nous estimons que l’action vaut 35 USD.
Consultez les dividendes par action de Brown-Forman ainsi que d’autres données.
Hormel Foods
- Ratio cours/Juste valeur de Morningstar : 0,77
- Cote de bastille économique Morningstar : Faible
- Rendement en dividendes prévisionnel : 5,43 %
- Secteur : Consommation défensive
En plus d’être l’un des meilleurs aristocrates des dividendes à acheter, Hormel est également un « roi du dividende », ce qui signifie que la société a augmenté son dividende depuis au moins 50 ans. Hormel s’attache en priorité à conserver son statut d’aristocrate des dividendes, explique Inton de Morningstar. Nous prévoyons une augmentation des dividendes d’environ 3 % par an jusqu’à l’exercice 2030, avec un ratio de distribution moyen se situant autour de 85 %. L’action se négocie actuellement à un niveau inférieur de 23 % à notre estimation de juste valeur, fixée à 28 USD.
Consultez les dividendes par action de Hormel Foods ainsi que d’autres données.
Kimberly-Clark
- Ratio cours/Juste valeur Morningstar : 0,79
- Cote de bastille économique Morningstar : faible
- Rendement en dividendes prévisionnel : 4,88 %
- Secteur : Consommation défensive
Kimberly-Clark figure parmi les cinq actions défensives du secteur de la consommation figurant sur notre liste des meilleurs aristocrates des dividendes à long terme ; c’est également un roi du dividende. Nous estimons que l’entreprise s’est forgé un avantage concurrentiel solide grâce à son portefeuille de marques pesant plusieurs milliards de dollars, parmi lesquelles figurent Huggies, Scott, Kleenex, Cottonelle, Depend et Kotex. Selon Lash, nos perspectives à long terme laissent entrevoir une croissance annuelle des dividendes de l’ordre de la moitié d’un chiffre.
Consultez les dividendes par action de Kimberly-Clark ainsi que d’autres données.
PepsiCo
- Ratio cours/Juste valeur Morningstar : 0,81
- Cote de bastille économique de Morningstar : Élevée
- Rendement en dividendes prévisionnel : 4,30 %
- Secteur : Consommation défensive
Pepsi est la troisième et dernière action à bastille économique élevée de notre liste des aristocrates des dividendes à acheter dès maintenant et à conserver à long terme. Elle a maintenu un taux de distribution moyen de 64 % au cours des cinq dernières années, avec une croissance annuelle des dividendes par action à un taux à un chiffre élevé, note Inton. Sur notre période de prévision explicite de 10 ans, nous prévoyons que le ratio de distribution se stabilisera autour de 70 %, le versement du dividende progressant chaque année à un rythme à un chiffre moyen. Pepsi est également un roi des dividendes.
Consultez les dividendes par action de PepsiCo ainsi que d’autres données.
Medtronic
- Ratio cours/Juste valeur Morningstar : 0,84
- Cote de bastille économique Morningstar : Faible
- Rendement en dividendes prévisionnel : 3,06 %
- Secteur : Santé
Medtronic vient compléter notre liste des meilleurs aristocrates des dividendes à acheter. L’entreprise s’est depuis longtemps fixé comme objectif de distribuer 50 % de son flux de trésorerie disponible à ses actionnaires, mais le ratio de distribution s’est progressivement rapproché de 70 % à 80 % ces dernières années, comme le souligne Debbie Wang, analyste principale chez Morningstar. Le titre semble attractif, puisqu’il se négocie à un niveau inférieur de 16 % à notre estimation de juste valeur, fixée à 112 USD.
Consultez les dividendes par action de Medtronic ainsi que d’autres données.
FNB aristocrates des dividendes : sont-ils intéressants ?
Les investisseurs qui préfèrent ne pas acheter d’actions individuelles peuvent accéder à un portefeuille d’aristocrates des dividendes par le biais d’un fonds négocié en bourse.
En particulier, le FNB ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats NOBL réplique l’indice S&P 500 Dividend Aristocrats. Ce FNB ne fait pas l’objet d’une couverture active de la part des analystes de Morningstar. À l’instar de la plupart des fonds passifs, ses frais de gestion sont modestes. Il a toutefois enregistré une performance inférieure à celle des indices de référence classiques en matière de croissance des dividendes, tels que l’indice Morningstar US Dividend Growth, au cours des cinq dernières années.
Les investisseurs qui souhaitent tirer parti du potentiel de croissance des dividendes offert par les aristocrates auraient peut-être tout intérêt à se tourner vers l’un des nombreux FNB très bien notés axés sur les actions de croissance de dividendes (et pas uniquement sur les aristocrates des dividendes) suivis par les analystes de Morningstar et bénéficiant de cotes élevées. Considérez ces FNB comme des FNB « quasi-aristocrates des dividendes », car ils investissent dans des actions qui n’affichent peut-être pas une série ininterrompue de 25 ans de croissance des dividendes, mais qui ont néanmoins vu leurs dividendes augmenter au fil du temps. Veillez à consulter les rapports d’analystes consacrés à ces FNB « quasi-aristocrates des dividendes », car leurs stratégies d’investissement diffèrent les unes des autres.
Faut-il acheter des aristocrates des dividendes ?
Les aristocrates des dividendes peuvent constituer des investissements intéressants, mais ils présentent certaines mises en garde.
Pour commencer, les aristocrates des dividendes peuvent, en réalité, réduire leurs dividendes si la conjoncture économique l’exige. « Une série d’augmentations annuelles de dividendes, quelle que soit sa durée, n’offre aucune garantie quant à la sécurité du dividende d’une entreprise », affirme David Harrell, ancien rédacteur en chef de Morningstar DividendInvestor. Il cite VF VFC et AT&T T comme exemples d’anciens aristocrates des dividendes qui ont réduit leurs dividendes au cours des dernières années.
De plus, les aristocrates des dividendes ne sont pas nécessairement des actions de dividendes offrant un rendement élevé. « Vingt-cinq ans de croissance consécutive des dividendes ne se traduisent pas nécessairement par une action à rendement élevé », note-t-il.
Enfin, les aristocrates des dividendes ne présentent d’intérêt que s’ils sont sous-évalués — du moins, c’est notre point de vue. Surpayer une action simplement parce qu’elle affiche un historique solide de croissance des dividendes ne fait qu’augmenter les cotes que cette action sous-performe.
