Les aristocrates des dividendes sont très prisés des investisseurs. Après tout, quel investisseur axé sur les dividendes ne souhaiterait pas détenir des actions d’entreprises qui ont toujours augmenté leurs dividendes de manière constante au fil du temps ?
Il n’est donc pas étonnant que certains investisseurs tombent dans le piège des aristocrates des dividendes : ils partent du principe que ces sociétés constituent les meilleures actions de dividendes à acheter sur le long terme. Ce n’est pas toujours le cas.
Qu’est-ce qu’un aristocrate des dividendes ?
On appelle aristocrates des dividendes les entreprises qui ont augmenté leur dividende chaque année depuis au moins 25 ans. On compte actuellement plus de 60 aristocrates des dividendes parmi les sociétés composant l’indice S&P 500.
Les investisseurs apprécient les aristocrates des dividendes car ils s’attendent à ce que les entreprises ayant toujours réalisé une croissance des dividendes par le passé soient en mesure de poursuivre cette croissance à l’avenir. De plus, les aristocrates des dividendes sont des entreprises bien établies qui disposent de bénéfices suffisants pour continuer à augmenter leurs dividendes et qui sont dirigées par des équipes de direction accordant la priorité aux dividendes dans la structure du capital.
Cela dit, les aristocrates des dividendes ne sont pas à l’abri d’une réduction de leurs dividendes. Walgreens Boots Alliance, qui figurait autrefois parmi ces aristocrates, a réduit son dividende de près de moitié en 2024. Comment les investisseurs peuvent-ils échapper au piège des aristocrates des dividendes et éviter les sociétés les plus susceptibles de réduire leurs dividendes ? « Les entreprises disposant d’une bastille économique élevée ont été moins enclines à réduire leurs dividendes que celles dont l’avantage concurrentiel est plus faible », explique Dan Lefkovitz, stratège chez Morningstar Indexes. « Les entreprises sans bastille économique sont les plus susceptibles de procéder à des réductions. »
Les 5 meilleurs aristocrates des dividendes à acheter en 2026
Pour établir notre liste des meilleurs aristocrates des dividendes à acheter, nous avons donc procédé à une sélection en fonction des critères suivants :
- Actions de dividendes incluses dans le ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF NOBL
- Les aristocrates des dividendes bénéficiant d’une (faible ou élevée) et dont le cours est inférieur à nos estimations de juste valeurCote de bastille économique Morningstar
Voici cinq aristocrates des dividendes qui figurent dans ce classement.
Voici quelques informations sur chacune des sociétés de notre liste figurant parmi les aristocrates des dividendes. Toutes les données sont celles du 29 mai 2026.
Clorox
- Ratio Cours/Juste valeur Morningstar : 0,55
- Cote de bastille économique Morningstar : Élevée
- Rendement en dividendes prévisionnel : 5,51 %
- Secteur : Consommation défensive
Clorox arrive en tête de notre classement des meilleurs aristocrates des dividendes à acheter. Erin Lash, directrice chez Morningstar, prévoit une croissance des dividendes de l’ordre de 5 % au cours des dix prochaines années, ce qui se traduirait par un ratio de distribution avoisinant les 60 % à long terme. L’action Clorox se négocie avec une décote de 45 % par rapport à notre estimation de la juste valeur, qui s’élève à 163 USD.
Consultez les dividendes par action de Clorox ainsi que d’autres données.
Medtronic
- Ratio Cours/Juste valeur Morningstar : 0,66
- Cote de bastille économique Morningstar : Faible
- Rendement en dividendes prévisionnel : 3,85 %
- Secteur : Santé
Medtronic figure parmi les titres offrant le rendement le plus faible de notre liste des meilleurs aristocrates des dividendes à acheter. L’entreprise s’est depuis longtemps fixé pour objectif de distribuer 50 % de son flux de trésorerie disponible aux actionnaires, mais le ratio de distribution s’est progressivement rapproché de 70 % à 80 % ces dernières années, indique Debbie Wang, analyste principal chez Morningstar. Le titre semble attractif, puisqu’il se négocie à un niveau inférieur de 34 % à notre estimation de juste valeur, qui s’élève à 112 USD.
Consultez les dividendes par action de Medtronic ainsi que d’autres données.
Brown-Forman
- Ratio Cours/Juste valeur Morningstar : 0,70
- Cote de bastille économique de Morningstar : Élevée
- Rendement en dividendes prévisionnel : 3,58 %
- Secteur : Consommation défensive
La deuxième valeur à bastille économique élevée de notre liste d’aristocrates des dividendes sous-évalués, Brown-Forman, se négocie à un cours inférieur de 30 % à notre estimation de juste valeur. Au cours des dix prochaines années, nous prévoyons une croissance régulière des dividendes parallèlement aux bénéfices, avec un ratio de distribution qui se stabilisera autour de 52 %, ce que nous considérons comme prudent et réalisable, explique Kris Inton, analyste principal chez Morningstar. Nous estimons que l’action vaut 37 USD.
Consultez les dividendes par action de Brown-Forman ainsi que d’autres données.
McCormick & Co
- Ratio Cours/Juste valeur Morningstar : 0,73
- Cote de bastille économique Morningstar : Élevée
- Rendement en dividendes prévisionnel : 4,05 %
- Secteur : Consommation défensive
McCormick est la troisième et dernière valeur à bastille économique élevée de notre liste des meilleurs aristocrates des dividendes. Nous pensons que McCormick continuera à s’engager à redistribuer ses excédents de trésorerie aux actionnaires et prévoyons que son taux de distribution se maintiendra autour de 60 % sur la durée de nos prévisions, indique M. Lash de Morningstar. Nous tablons sur des hausses annuelles du dividende à un chiffre élevé à long terme. L’action se négocie actuellement à un niveau inférieur de 28 % à notre estimation de juste valeur, fixée à 65 USD.
Consultez les dividendes par action et d’autres données concernant McCormick & Co.
Kimberly-Clark
- Ratio Cours/Juste valeur Morningstar : 0,73
- Cote de bastille économique Morningstar : Faible
- Rendement en dividendes prévisionnel : 5,25 %
- Secteur : Consommation défensive
En plus de figurer parmi les meilleurs aristocrates des dividendes à acheter, Kimberly-Clark est également un « roi des dividendes », ce qui signifie l’action a augmenté son dividende pendant 50 ans ou plus. Nous pensons que la société s’est forgé un avantage concurrentiel solide grâce à son portefeuille de marques pesant plusieurs milliards de dollars, qui comprend Huggies, Scott, Kleenex, Cottonelle, Depend et Kotex. Nos perspectives à long terme tablent sur une croissance des dividendes annuels de l’ordre de 5 %, précise M. Lash.
Consultez les dividendes par action de Kimberly-Clark ainsi que d’autres données.
Les FNB aristocrates des dividendes : sont-ils intéressants ?
Les investisseurs qui préfèrent ne pas acheter d’actions individuelles peuvent accéder à un portefeuille d’aristocrates des dividendes par le biais d’un fonds négocié en bourse.
En particulier, le FNB ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats suit l’indice S&P 500 Dividend Aristocrats. Ce FNB n’est pas couvert à gestion active par les analystes de Morningstar. Comme la plupart des fonds passifs, ses frais de gestion sont modestes. Il a toutefois sous-performé les indices de référence classiques de croissance des dividendes, tels que l’indice Morningstar US Dividend Growth, au cours des cinq dernières années.
Les investisseurs qui souhaitent tirer parti du potentiel de croissance des dividendes offert par les aristocrates des dividendes auraient peut-être tout intérêt à se tourner vers l’un des nombreux FNB très bien cotés axés sur les actions de croissance de dividendes (et pas uniquement sur les aristocrates des dividendes) suivis par les analystes de Morningstar et bénéficiant de cotes élevées. Considérez ces FNB comme des FNB « quasi-aristocrates des dividendes », car ils investissent dans des actions qui n’affichent peut-être pas une croissance ininterrompue des dividendes sur 25 ans, mais qui ont néanmoins augmenté leurs dividendes au fil du temps. Veillez à lire les rapports d’analystes sur ces FNB « quasi-aristocrates des dividendes », car chacun d’entre eux investit différemment des autres.
Faut-il investir dans les aristocrates des dividendes ?
Les aristocrates des dividendes peuvent constituer des investissements intéressants, mais ils présentent certains inconvénients.
Pour commencer, les aristocrates des dividendes peuvent, en réalité, réduire leurs dividendes si la conjoncture économique l’exige. « Une série d’augmentations annuelles de dividendes, quelle que soit sa durée, ne garantit en rien la pérennité du dividende d’une entreprise », affirme David Harrell, ancien rédacteur en chef de Morningstar DividendInvestor. Il cite VF VFC et AT&T T comme exemples d’anciens aristocrates des dividendes qui ont réduit leurs dividendes au cours des dernières années.
De plus, les aristocrates des dividendes ne sont pas nécessairement des actions de dividendes à rendement élevé. « Vingt-cinq années consécutives de croissance des dividendes ne se traduisent pas forcément par une action à rendement élevé », fait-il remarquer.
Enfin, les aristocrates des dividendes ne présentent d’intérêt que s’ils sont sous-évalués — du moins, c’est notre avis. Surpayer une action simplement parce qu’elle affiche un historique solide de croissance des dividendes ne fait qu’augmenter le risque que cette action sous-performe.
