Indicateurs clés de Morningstar pour Apple
- Estimation de juste valeur : 200 $
- Cote Morningstar : ★★★
- Cote de bastille économique Morningstar : Élevée
- Cote d’incertitude Morningstar : Moyenne
Mise à jour sur l’action Apple
Apple AAPL a dévoilé les mises à jour de ses principaux systèmes d’exploitation lors de sa conférence annuelle Worldwide Developers Conference (WWDC). L’iOS 26 (dont la date de sortie est antérieure à l’année civile 2026) a mis l’accent sur une nouvelle conception visuelle appelée verre liquide (Liquid Glass) et sur l’élargissement des capacités d’intelligence artificielle dans les applications.
Pourquoi c’est important : Nous avons considéré les mises à jour logicielles d’Apple comme progressives mais positives. Nous continuons de penser que la bastille de l’entreprise est illustrée par l’intégration étroite entre le matériel et les logiciels, qui permet une conception solide et des fonctionnalités attrayantes qui fidélisent les clients.
- Nous avons constaté une prolifération de fonctions d’IA génératives, petites mais utiles, dans les applications. Le déploiement de l’intelligence artificielle d’Apple a été long et il manque encore une meilleure intégration de Siri, mais nous pensons que l’IA aide Apple à développer plus rapidement des fonctionnalités nouvelles et pratiques.
- Nous avons également observé une attention accrue portée aux développeurs, notamment en leur permettant d’accéder aux modèles d’IA d’Apple sur les appareils pour une meilleure intégration avec l’Apple Intelligence. Nous pensons que cela pourrait renforcer l’effet de réseau de l’écosystème d’applications d’Apple avec davantage de fonctions d’IA tierces.
Le résultat : Nous maintenons notre estimation de juste valeur de 200 $ pour les actions d’Apple qui dispose d’un avantage concurrentiel et nous gardons notre thèse à long terme intacte. Les mises à jour logicielles sont conformes à nos attentes positives quant à la poursuite du développement d’un écosystème de logiciels grand public convaincant. Les actions nous semblent juste valeur.
- Nous continuons de penser que les risques géopolitiques liés à la chaîne d’approvisionnement et aux tarifs douaniers sont correctement pris en compte dans l’action Apple, et que les prévisions de croissance sont plus modérées, en particulier pour l’iPhone. Ces prévisions s’inscrivent dans notre propre thèse d’une croissance saine, mais ralentie, des ventes unitaires d’iPhone.
À venir : Les mises à jour logicielles d’Apple seront mises à la disposition des consommateurs en juillet sous forme de version bêta et seront pleinement lancées à l’automne, lorsqu’Apple devrait dévoiler de nouveaux modèles d’iPhone. Nous nous attendons à ce que de nouveaux facteurs de forme (comme un iPhone ultrafin) complètent la mise à jour du nouveau design logiciel verre liquide (Liquid Glass).
