Analyse de l'action Tesla

Indicateurs clés Morningstar pour Tesla

• Estimation de la juste valeur
  : 450 USD
• Cote Morningstar
  : ★★★★
• Cote de bastille économique Morningstar
  : Faible
• Cote d’incertitude Morningstar
  : Très élevée

Le 17 août, The Information a rapporté que Tesla TSLA s’apprêtait à lancer le Cybercab, son véhicule conçu exclusivement pour la conduite autonome, et à l’intégrer à la flotte de robotaxis d’Austin, au Texas.

Pourquoi c’est important : nous considérons le lancement du Cybercab comme une avancée positive pour le logiciel de conduite autonome de Tesla. Ce véhicule sera unique en son genre, car il ne disposera ni de volant ni de pédales ; le fait que Tesla le déploie montre que le logiciel continue de progresser grâce aux essais, ce qui correspond à nos prévisions.

• Tesla prévoit de déployer ces véhicules afin qu’ils deviennent à terme les principaux véhicules de son service de robotaxis. Nous pensons que ces véhicules figureront parmi les moins chers de tous les véhicules autonomes de VTC aux États-Unis, ce qui devrait permettre au service de robotaxis de Tesla de générer des bénéfices importants.

En conclusion : nous maintenons notre estimation de juste valeur à 450 USD par action pour Tesla, dont la bastille économique est faible. Nous estimons que l’activité de robotaxis de Tesla ne représentera bien moins de 0,5 % de son chiffre d’affaires total en 2025, mais qu’elle compte pour plus de 30 % de notre valorisation totale, car nous anticipons une croissance solide et à forte marge sur le long terme.

• Aux cours actuels, nous considérons que l’action Tesla est sous-évaluée : elle se négocie dans la fourchette des 4 étoiles et se situe à environ 25 % en dessous de notre estimation de juste valeur. À ce titre, nous considérons que le cours actuel de l’action constitue un bon point d’entrée pour les investisseurs à long terme.

À venir : nous prévoyons que le service de robotaxis de Tesla continuera à s’étendre à de nouvelles villes d’ici la fin de l’année, tout en augmentant le nombre de véhicules de la flotte ne disposant pas de moniteurs de sécurité. Cela devrait permettre à l’entreprise d’enregistrer une forte croissance en 2027.

Les articles traduits à l’aide d’outils d’IA peuvent ne pas être relus par une personne parlant couramment la langue traduite, et leur exactitude ne peut être garantie. Les articles traduits sont fournis à titre informatif uniquement. En cas de divergence, l’article en langue originale prévaudra.