Principaux indicateurs clés Morningstar pour Tesla
- Estimation de juste valeur : 300 $ US
- Cote Morningstar : ★★
- Cote de bastille économique Morningstar : Faible
- Cote d’incertitude Morningstar : Très élevée
Mise à jour sur l’action Tesla
Tesla TSLA a annoncé 418 227 livraisons au quatrième trimestre 2025 et 1 636 129 pour l’année. La société a également annoncé le déploiement de 46,7 gigawattheures de stockage par batterie. L’action Tesla était en baisse d’environ 2 % au moment de la rédaction de cet article, le 2 janvier.
Pourquoi c’est important ? Les livraisons du quatrième trimestre et de l’ensemble de l’année ont baissé respectivement de 16 % et 9 %. Tesla a été affectée par l’expiration du crédit d’impôt américain pour les véhicules électriques, qui a pris fin en septembre. Nous prévoyons que les livraisons continueront de baisser au cours des trois premiers trimestres de 2026.
- En Europe, les livraisons ont diminué en raison d’une concurrence accrue. En 2026, les livraisons dépendront de la capacité de Tesla à vendre son logiciel de conduite autonome, qui est actuellement en attente d’autorisation réglementaire. Si Tesla obtient cette autorisation, nous prévoyons une augmentation des livraisons. Dans le cas contraire, nous anticipons une nouvelle baisse.
- Nous pensons que la valorisation de Tesla reste largement influencée par le sentiment du marché à l’égard de l’activité robotaxi, dans laquelle la société continue de progresser grâce à des essais, notamment ceux de son véhicule Cybercab. Nous pensons que le robotaxi restera le principal moteur de l’action en 2026.
Conclusion : nous maintenons notre estimation de juste valeur à 300 $ US pour Tesla, dont l’avantage concurrentiel est faible. Les livraisons pour 2025 ont été légèrement inférieures à notre estimation, mais nous nous attendions à une baisse. Nous considérons que les actions Tesla sont surévaluées, leur cours étant supérieur de près de 50 % à notre estimation de juste valeur et se situant dans la zone 2 étoiles.
- Nous prévoyons que le robotaxi restera en phase de test tout au long de l’année 2026. Nous anticipons une extension des tests, qui inclura de nouvelles villes, la suppression de l’employé Tesla chargé de la sécurité dans le véhicule et des tests du Cybercab. Cependant, nous continuons de penser que le lancement complet n’aura pas lieu avant 2027-2028.
Les articles traduits à l’aide d’outils d’IA peuvent ne pas être relus par une personne parlant couramment la langue traduite, et leur exactitude ne peut être garantie. Les articles traduits sont fournis à titre informatif uniquement. En cas de divergence, l’article en langue originale prévaudra.
