Indicateurs clés Morningstar pour Coinbase Global
- : 168 USDEstimation de la juste valeur
- : ★★★Cote Morningstar
- : AucuneCote de bastille économique Morningstar
- : Très élevéeCote d’incertitude Morningstar
Mise à jour de la valorisation de Coinbase
Les marchés des cryptomonnaies ont connu un mauvais début d’année 2026, et la chute des valorisations a replongé Coinbase dans le rouge au premier semestre 2026. Cependant, les marchés des cryptomonnaies s’étant partiellement redressés, les perspectives de l’entreprise se sont améliorées ces derniers mois.
Conclusion : nous relevons notre estimation de juste valeur de Coinbase, la société sans bastille économique, de 150 à 168 USD. Malgré cette hausse, nous considérons toujours que l’action est surévaluée, car nous estimons qu’elle a trop progressé sous l’effet de la hausse des cours des cryptomonnaies.
- Environ 5 USD de cette hausse proviennent de la valeur temps de l’argent depuis notre dernière mise à jour du modèle. Les 13 USD restants proviennent de prévisions plus élevées concernant les revenus issus de la négociation et de la conservation de cryptomonnaies, puisque nous intégrons dans notre modèle des valorisations plus élevées de ces dernières.
- Bien que Coinbase ait réalisé des progrès tangibles dans ses efforts pour réduire son exposition aux conditions du marché des cryptomonnaies, les résultats de la société restent fortement corrélés aux cours des cryptomonnaies, qui sont intrinsèquement volatils.
Statistiques clés : nous prévoyons désormais que Coinbase deviendra rentable au second semestre 2026, nos projections pour 2026 laissant entrevoir un bénéfice par action dilué de 2,18 USD au cours des six prochains mois.
- Cela dépendra toutefois fortement de l’évolution des cours des cryptomonnaies. Coinbase conserve d’importants investissements en cryptomonnaies et comptabilise ses plus-values et moins-values latentes dans ses résultats d’exploitation, ce qui accroît encore son exposition.
Les spéculateurs à la hausse : la nouvelle stratégie de Coinbase, qui consiste à devenir une « plateforme d’échange tout-en-un », réduira la dépendance de l’entreprise à l’égard de l’évolution des cours d’une seule catégorie d’actifs hautement spéculative et stimulera la croissance de son chiffre d’affaires en monétisant davantage la demande de ses utilisateurs pour des produits spéculatifs.
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