Dado que tanto OpenAI como Anthropic tienen previsto salir a bolsa a finales de este año, hay mucho en juego, y es posible que las empresas intenten ir más allá de lo habitual a la hora de evaluar sus indicadores financieros. La tensa dinámica entre ambas empresas se está intensificando, especialmente en lo que respecta a la percepción que tiene el público —y los inversores— de sus negocios.
La rivalidad se ha trasladado a un nuevo frente: los ingresos recurrentes anuales. OpenAI acusó a Anthropic de exagerar sus cifras de ingresos en un memorándum interno al que tuvo acceso The Verge. Dada la opacidad de la metodología que utilizan las empresas privadas para informar sobre sus ingresos recurrentes anuales, resulta fácil cuestionar esa métrica.
En el memorándum, Denise Dresser, directora de ingresos de OpenAI, afirma que los acuerdos de reparto de ingresos de Anthropic con Amazon y Google —ambos inversores estratégicos y socios de distribución en la nube— se contabilizan de tal forma que inflan artificialmente las cifras globales de la empresa. Sostiene que, si se excluyen esos ingresos, la tasa de ingresos anualizada de Anthropic resulta considerablemente menor.
A pesar de que Dresser afirma que los indicadores de OpenAI se ajustan mucho más a lo que se exigiría a la empresa «si fuera una sociedad cotizada», aún no se ha llegado a ese punto.
«En esencia, ambas empresas se encuentran inmersas en una carrera por inflar sus ingresos recurrentes anuales (ARR) de cara a sus salidas a bolsa, y ninguna de ellas presenta sus cuentas de una forma que superaría una auditoría de las cuatro grandes», afirma Harrison Rolfes, analista de investigación sénior de PitchBook especializado en estas empresas.
En el último año aproximadamente, ambas empresas han experimentado un crecimiento astronómico, lo que ha atraído una mayor atención y un mayor escrutinio hacia los entresijos de sus negocios. Según se informa, hace un año Anthropic tenía unos ingresos recurrentes anuales (ARR) de aproximadamente 1000 millones de dólares, mientras que OpenAI contaba con 6000 millones. En aquel momento, se consideraba imposible que Anthropic pudiera alcanzar los ingresos de OpenAI.
Pero las cosas han cambiado. Anthropic no solo ha alcanzado, según se informa, unos ingresos recurrentes anuales (ARR) de 8 000 millones de dólares, sino que, en general, se considera que ha creado un negocio empresarial más grande y duradero que el de su rival. Aunque OpenAI obtuvo un éxito inicial con aplicaciones de IA y vídeo dirigidas directamente al consumidor, últimamente ha ido reduciendo muchos de sus proyectos paralelos, incluida su aplicación generativa de imágenes y vídeo, Sora. El memorándum de Dresser expone el cambio de enfoque de la empresa hacia su negocio empresarial.
«La estrategia de ventas corporativas de OpenAI adolece de un problema similar al de Anthropic, y el memorándum de Dresser constituye el reconocimiento interno de ello, disfrazado de inteligencia competitiva», afirmó Rolfes.
Se prevé que las salidas a bolsa de estas empresas se sitúen entre las más importantes de la historia. Actualmente, OpenAI está valorada en unos 852 000 millones de dólares, mientras que Anthropic alcanza los 380 000 millones. Se espera que ambas busquen valoraciones mucho más elevadas cuando salgan a bolsa. Los inversores analizarán minuciosamente las cifras.
