¿Qué es lo que alimenta el optimismo de Wall Street?
Por qué es importante: Aunque las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán acaparan los titulares, las acciones estadounidenses han alcanzado recientemente un máximo histórico. La crisis mundial del petróleo no es más que una de las grandes perturbaciones que han inquietado a los inversores antes de remitir a lo largo de este año. El entusiasmo por el auge de la inteligencia artificial también se ha desvanecido a principios de 2026. Entonces, ¿cómo deben interpretar los inversores este estado de ánimo cambiante del mercado?
Tom Lauricella es editor de mercados internacionales de Morningstar Inc. y editor del boletín Smart Investor.
10 preguntas sobre cómo están reaccionando los inversores ante las perturbaciones en 2026
- La guerra con Irán se acerca a los dos meses. Aún no está claro cuáles serán los próximos pasos entre Estados Unidos e Irán. ¿Cuáles han sido algunas de las principales conclusiones que se pueden extraer de la reacción de los mercados ante la guerra?
- El S&P 500 ha alcanzado recientemente un máximo histórico a pesar del conflicto en Oriente Medio. ¿Por qué ha podido seguir subiendo el mercado bursátil a pesar de la crisis del petróleo provocada por la guerra?
- ¿Están los inversores haciendo caso omiso de la incertidumbre o de situaciones que podrían provocar volatilidad?
- Su equipo de mercados está siguiendo de cerca las noticias que surgen de la temporada de presentación de resultados. ¿En qué medida contribuyen los resultados de las empresas a mantener altas las expectativas de los inversores?
- Las grandes empresas tecnológicas tienen previsto publicar sus resultados la semana que viene. Su equipo publicó recientemente un artículo en el que se destacaban dos tendencias opuestas para las acciones tecnológicas este trimestre. ¿Cuáles son los factores adversos?
- Hablemos del mercado de bonos. ¿Cómo se ha comportado en un contexto de tensiones geopolíticas, mientras que las acciones alcanzaban nuevos máximos?
- Otra preocupación que ha ido creciendo en los mercados tiene que ver con los mercados de crédito privado. ¿Cuál es la situación en este ámbito y cómo se relaciona con lo que hemos estado observando en el mercado de valores?
- La inflación se ha disparado debido, en gran medida, al aumento de los precios de la energía. El informe del Índice de Precios al Consumo de marzo muestra que la inflación se sitúa en el 3,3 %. Esta cifra supera el objetivo del 2 % fijado por la Reserva Federal. ¿Supone esta situación una presión para que la Reserva Federal cambie de rumbo en lo que respecta a los tipos de interés?
- El mandato de Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal finalizará en mayo. El presidente Trump ha designado al exgobernador de la Reserva Federal Kevin Warsh. ¿Ha dado Warsh alguna pista sobre cómo dirigiría el comité en su labor de equilibrar la inflación y el mercado laboral?
- ¿Qué pueden aprender los inversores que observan los grandes cambios disruptivos de 2026?
Cita destacada sobre las esperanzas y expectativas para la temporada de presentación de resultados
¿Ofrecerán las empresas, en particular, unas previsiones que mantengan la confianza de los inversores en cuanto al ritmo de crecimiento de los beneficios? En general, los analistas esperan cifras bastante sólidas para el primer trimestre, con un crecimiento de los beneficios de dos dígitos. La pregunta es: ¿se podrá mantener ese ritmo? ¿En qué medida se verán afectados los consumidores por el aumento de los precios de la energía? Y, por supuesto, en el sector tecnológico hay muchas dudas sobre el impacto de la inteligencia artificial, especialmente en lo que respecta a las empresas de software. La gente buscará orientación al respecto. Pero, por ahora, si tuviéramos una temporada de resultados decepcionante, eso podría suponer un verdadero problema para el mercado de valores, aunque eso no parece estar en el radar de mucha gente.
Tom Lauricella, editor de mercados internacionales de Morningstar Inc.
Conclusión: La geopolítica está planteando retos inesperados a los inversores. El aumento de las tensiones hace que sea aún más importante revisar las asignaciones de la cartera y prestar atención a las valoraciones, afirma Lauricella. Las perturbaciones geopolíticas pueden tener repercusiones reales en los fundamentos económicos, como la crisis de la cadena de suministro desencadenada por la invasión de Ucrania. Según el editor de mercados globales de Morningstar, los inversores deberían seguir de cerca la evolución de la situación geopolítica. Y he aquí el motivo: estos acontecimientos podrían provocar un aumento de la inflación y tener un impacto real en los mercados y en la liquidez de las personas para satisfacer sus necesidades cotidianas.
Más información de Morningstar sobre la reacción de los mercados ante la guerra con Irán
El mercado de bonos ha reaccionado de forma ligeramente diferente durante este periodo de incertidumbre. Normalmente se considera un valor refugio. Sin embargo, en lugar de bajar, los rendimientos de los bonos han subido. Lauricella señala la crisis de los precios del petróleo. Los inversores ya estaban preocupados porque la inflación parecía estancada por encima del objetivo del 2 % de la Reserva Federal. Los datos del Índice de Precios al Consumo de marzo mostraron que el aumento de los precios de la energía impulsó la inflación. La pregunta sigue siendo: ¿cuánto tiempo durará esto? Lauricella afirma que tiene sentido que los rendimientos de los bonos hayan subido, ya que hay otras cuestiones que también preocupan a los inversores, como el creciente déficit del Gobierno de EE. UU.
Leslie Norton, de Morningstar, destaca cinco tendencias a tener en cuenta en un panorama posterior a la guerra con Irán, entre ellas si el oro podría repuntar. No se pierda un episodio especial de «The Morning Filter» en el que se explica por qué una estrategia de «barbell» en bolsa resulta ahora ideal. Además, suscríbase al boletín«Smart Investor» de Lauricella para mantenerse al día de los análisis de mercado y las ideas de inversión de Morningstar.
