El sector del software se está quedando atrás con respecto a las acciones de inteligencia artificial por un margen cada vez mayor, incluso cuando el comercio de IA se ha enfriado. El analista senior de investigación de renta variable de Morningstar, Dan Romanoff, atribuye las fuertes caídas a los temores de los inversores en torno al impacto de la IA en la industria del software.
Sin embargo, en el fondo, los nombres de los programas informáticos siguen obteniendo resultados sólidos. «Los fundamentos no han cambiado mucho, pero sin duda el sentimiento y el rendimiento de las acciones se han desviado bastante del rendimiento fundamental real», afirma Romanoff.
Esa es una receta para aprovechar las oportunidades, incluso en medio de la incertidumbre sobre cómo afectará la IA a los márgenes y la rentabilidad en el futuro. En conjunto, Romanoff estima que las empresas de software que cubre cotizan ahora con un descuento de aproximadamente el 25 %.
Las mejores opciones de software
- Rating Morningstar: ★★★★
- Estimación del valor razonable: 600,00 dólares.
- Ecomomic Moat: Amplia
- ÍMorningstar Unvcndice de incertidumbre de Morningstar: Medio
«Los resultados parecen buenos en todos los aspectos, con un aumento significativo respecto a nuestras estimaciones tanto en ingresos como en beneficios. Los ingresos de todos los segmentos superaron el límite superior de las previsiones. Es fundamental destacar la fortaleza de Azure, tanto en cargas de trabajo tradicionales como de inteligencia artificial».
—Dan Romanoff sobre el último informe de resultados de Microsoft.
- Rating Morningstar: ★★★★
- Estimación del valor razonable: 212,00 dólares.
- Ventaja competitiva: Amplia
- Índice de incertidumbre de Morningstar: Alto
«Los resultados y las previsiones del tercer trimestre demuestran que ServiceNow sigue operando por encima de otros proveedores de software empresarial y liderando la monetización de la IA. La empresa superó nuestras estimaciones de ingresos y márgenes para el trimestre, lo que también respalda nuestra visión a largo plazo».
«Elevamos nuestra estimación del valor razonable de ServiceNow, empresa con una amplia ventaja competitiva, de 1050 a 1060 dólares por acción, basándonos en modestos ajustes relacionados con los resultados y las previsiones. Consideramos que las acciones están infravaloradas y creemos que ofrecen la mejor combinación de crecimiento y rentabilidad en el sector del software».
—Dan Romanoff sobre el último informe de resultados de ServiceNow.
