Puntos clave
- Los inversores que prefieren no intervenir pueden recurrir a un fondo de inversión multiactivos, como un fondo con fecha objetivo, para sacar partido de la volatilidad sin mucho esfuerzo.
- Los inversores más activos pueden plantearse utilizar sus disponibilidades en efectivo para mantener sus asignaciones objetivo.
- La volatilidad de los mercados puede ser un buen momento para realizar cambios en su cartera que podrían reportarle beneficios fiscales en el futuro, especialmente en sus cuentas de jubilación.
Susan Dziubinski: Soy Susan Dziubinski, copresentadora del podcast «The Morning Filter ». Sin duda, los inversores han experimentado una gran volatilidad en los mercados este año, y es posible que haya más por delante, pero la volatilidad no siempre es algo negativo. De hecho, hay formas en que los inversores pueden aprovechar la volatilidad en su beneficio. ¿Cómo es eso? Se lo cuenta mi colega Christine Benz. Christine es directora de finanzas personales y planificación de la jubilación de Morningstar, copresentadora del podcast The Long View y autora del libro How to Retire. Christine, me alegro de verte.
Christine Benz: Susan, me alegro mucho de verte.
Cómo pueden beneficiarse los delegantes de la volatilidad del mercado
Dziubinski: Muy bien. Nos encontramos en un mercado volátil y hoy nos ha presentado algunas estrategias para distintos tipos de inversores. Comencemos con una estrategia para aquellos inversores que prefieren no intervenir en absoluto. No quieren complicarse la vida. No desean tener que gestionar un montón de elementos por separado y rara vez realizan cambios. ¿Qué deberían tener en cuenta estos inversores que no quieren intervenir en un mercado volátil?
Benz: Bueno, la mejor estrategia para quienes prefieren delegar —y me encantan esas personas— es plantearse utilizar algún fondo de inversión multiactivos de tipo «todo en uno», tal vez un fondo con fecha objetivo o uno que mantenga una asignación estática. Y lo mejor de esos instrumentos en un entorno como este es que su fondo compra precisamente lo que no ha tenido un rendimiento especialmente bueno. Quizá no le apetezca salir a comprar acciones en esos días de caídas. Pues bien, ¿sabe qué? Su fondo lo está haciendo por usted. Es simplemente una estrategia estupenda que la gente puede tener bajo la manga. Si quieren intentar desconectar del mercado pero saber que están haciendo lo correcto, los fondos «todo en uno» realmente les quitan el trabajo pesado de encima.
Aumentar las aportaciones al plan de jubilación en épocas de volatilidad
Dziubinski: Usted menciona que otra estrategia para estos inversores que no intervienen, aunque creo que probablemente sea una estrategia que otros inversores también podrían utilizar en momentos de volatilidad del mercado, tiene que ver con las aportaciones a su plan de jubilación. Háblenos de ello.
Benz: Es una forma un tanto tímida de actuar con agresividad en un mercado a la baja, pero la idea es que, si encuentra la manera de aumentar ligeramente sus aportaciones, esa es una forma excelente de sacar partido de la volatilidad del mercado. De este modo, tendrá más dinero trabajando a su favor en el mercado. Y la buena noticia —y la razón por la que se trata de una estrategia un tanto tímida— es que no está invirtiendo una gran cantidad de efectivo en el mercado de una sola vez. Simplemente se compromete a realizar aportaciones más elevadas en el futuro, lo que le ayudará a mejorar su tasa de ahorro para la jubilación a largo plazo, y también le permitirá participar en la volatilidad del mercado y asegurarse de que la aprovecha.
Estrategias prácticas de inversión ante la volatilidad del mercado
Dziubinski: Pasemos a otro tema, quizá al de los inversores que se implican un poco más. Quizá no quieran delegar sus decisiones de inversión en un único fondo que lo abarque todo. ¿Qué estrategias podrían plantearse estos inversores en un mercado volátil?
Benz: Exacto. Sigo encontrando personas que tienen una parte considerable de su patrimonio en efectivo, quizá porque recibieron una ganancia inesperada y no les pareció el momento adecuado para invertir ese dinero, o quizá porque retiraron fondos de la bolsa por nerviosismo y no han querido volver a invertirlos. Si consigue que su efectivo trabaje para usted y, tal vez, en consonancia con su asignación de activos objetivo, esa es una estrategia excelente y una forma estupenda de sacar partido de la volatilidad. Sé que contamos con muchos inversores bursátiles activos en la página web y que también ven estos vídeos. Usted siempre habla de mantener listas de seguimiento de acciones y de hacer un seguimiento de la situación de las empresas en relación con sus objetivos de precio para ellas. Por lo tanto, si usted es un inversor del tipo que utiliza listas de seguimiento, vigilar sus posibles posiciones y ver si sus empresas están alcanzando sus objetivos de precio es otra gran estrategia si desea ser un poco más activo.
Estrategias de cartera para sacar partido de los mercados volátiles
Dziubinski: También afirma que la volatilidad de los mercados puede ser un buen momento para realizar cambios en la cartera que, en realidad, podrían beneficiarle fiscalmente en el futuro, especialmente en sus cuentas de jubilación. Háblenos de ello.
Benz: Exacto. Estas son algunas de mis estrategias favoritas. Y es cierto que aún no hemos tenido suficiente volatilidad como para que la mayoría de estas estrategias estén justificadas, pero las conversiones a cuentas Roth suelen generar una obligación tributaria, y los impuestos que deberá pagar dependerán de la cantidad que haya convertido y de su base de coste en esas posiciones en relación con su precio de venta. Por lo tanto, si puede realizar esas conversiones cuando el mercado está a la baja, eso se traducirá en una factura fiscal menor que si las realizara en un mercado alcista. Es algo a tener en cuenta si tiene saldos tradicionales con impuestos diferidos, ya sea en una cuenta IRA o en un plan 401(k). A menudo puede tener sentido plantearse realizar al menos algunas conversiones en esos mercados a la baja. Le advertiría que, por lo general, mientras siga trabajando y se encuentre en sus años de mayores ingresos, esos no suelen ser los mejores momentos para realizar conversiones.
Es sobre todo en la etapa posterior a la jubilación cuando puede resultar muy rentable plantearse las conversiones. Otra estrategia que me gustaría destacar, Susan, es la denominada «retirada de las distribuciones mínimas obligatorias en especie». Así pues, si tiene activos en su cartera en los que desea mantener su exposición —quizás porque, por cualquier motivo, le parezcan baratos—, puede transferirlos en especie. Y esto, suponiendo que su plataforma IRA lo permita, puede transferirlos en especie a su cuenta de corretaje, a su cuenta de corretaje sujeta a impuestos. Por lo tanto, no hay ningún beneficio fiscal. Los impuestos que se deban pagar por esa distribución mínima obligatoria serán los que sean. Sin embargo, el posible beneficio fiscal podría surgir más adelante: si ese activo se revaloriza mucho posteriormente, y si considera que es una buena inversión y está barato en su IRA, sáquelo y colóquelo en esa cuenta de corretaje sujeta a impuestos. Si posteriormente se revaloriza mucho, los impuestos que deberá pagar, suponiendo que lo haya mantenido durante al menos un año, se aplicarán al tipo impositivo de las ganancias de capital a largo plazo, que es del 15 % para la mayoría de los inversores. Así pues, esto le permite pagar impuestos sobre ese RMD a un nivel relativamente bajo si considera que la posición es barata. Se trata de una estrategia algo especializada, pero que los inversores activos en acciones, en particular, podrían considerar.
Medidas inteligentes para cuentas sujetas a impuestos
Dziubinski: De acuerdo. Y, por último, usted menciona que hay algunas medidas que los inversores podrían tomar en sus cuentas sujetas a impuestos durante un periodo de volatilidad en los mercados y que serían decisiones acertadas. ¿Cuáles son?
Benz: Lo más obvio en este caso es analizar las ventas para compensar pérdidas fiscales, a fin de comprobar si tiene posiciones que actualmente cotizan por debajo de su base de coste. Si es un inversor en el mercado general, es decir, si invierte en fondos cotizados (ETF) o fondos de inversión que abarcan el mercado en su conjunto, probablemente no encontrará muchas opciones fáciles en cuanto a candidatos para ventas con el fin de compensar pérdidas fiscales. Los inversores en acciones individuales pueden tener más oportunidades, o si tiene posiciones más específicas, por ejemplo, si tiene un ETF de gran crecimiento que acaba de adquirir este año y ha comprado una posición considerable. En ese caso, es posible que tenga algunas oportunidades para realizar ventas con pérdidas fiscales. Por lo tanto, se trata de comparar su base de coste con respecto al precio de venta de la acción y ver si puede encontrar algunas posiciones que vender, y puede utilizar esas pérdidas fiscales para compensar hasta 3.000 dólares en ingresos ordinarios o ganancias de capital si los tiene en otra parte de su cartera a medida que avanza el año 2026. Por lo tanto, es una buena estrategia a tener en cuenta en mercados bajistas.
Dziubinski: Bueno, Christine, todas estas son estrategias excelentes para mercados volátiles. Le agradezco su tiempo; siempre es un placer verla.
Benz: Yo también me alegro de verle, Susan. Gracias.
Dziubinski: Gracias. Soy Susan Dziubinski. No se olviden de escuchar «The Morning Filter» y «The Long View» cada semana, dondequiera que escuchen sus podcasts. Gracias por vernos.
Vea el vídeo «5 errores costosos que debe evitar en el impredecible mercado actual» para obtener más información de Christine Benz y Susan Dziubinski.
