Los fondos temáticos y los ETF han experimentado una trayectoria volátil desde 2021. Los activos gestionados se dispararon desde algo más de 300.000 millones de euros a principios de 2021 hasta alcanzar un máximo de más de 440.000 millones de euros a finales de 2021, lo que refleja el gran entusiasmo de los inversores por los temas de crecimiento estructural a largo plazo. Sin embargo, el aumento de los tipos de interés, el peor rendimiento de muchos temas populares y los cambios en el liderazgo del mercado provocaron un prolongado periodo de contracción y estancamiento de los activos entre 2022 y 2025.
Más recientemente, el segmento ha mostrado signos de un renovado impulso. El total de activos gestionados ascendió a 403.000 millones de euros en mayo, su nivel más alto en varios años. Aunque sigue por debajo de los máximos históricos alcanzados en 2021, el fuerte repunte sugiere que el interés de los inversores por la inversión temática podría estar recuperándose, respaldado por el creciente interés en ámbitos como la inteligencia artificial, la defensa, la ciberseguridad y la transición energética.
¿Qué son los fondos temáticos?
Un fondo temático es un fondo o un ETF que selecciona sus posiciones en función de la exposición a temas de inversión. Estas estrategias tienen como objetivo aprovechar las tendencias de crecimiento estructural a largo plazo que, a menudo, trascienden el ciclo económico tradicional, como los cambios que se prolongan durante varias décadas, por ejemplo, los avances tecnológicos, los cambios medioambientales o la evolución de los comportamientos de los consumidores.
A diferencia de los fondos que se centran en regiones concretas o en empresas de un determinado tamaño, los fondos temáticos construyen sus carteras en torno a temas específicos. Estos abarcan desde la robótica y la ciberseguridad hasta las energías renovables y el futuro de la asistencia sanitaria.
La idea fundamental consiste en invertir en empresas que estén en condiciones de beneficiarse de estos cambios transformadores, independientemente de su clasificación sectorial. Este enfoque permite a los gestores de activos ofrecer productos que se ajusten a los objetivos de inversión de los inversores.
Morningstar clasifica el universo de fondos temáticos en cuatro grandes categorías: tecnología, mundo físico, social y temática general.
- Los temas tecnológicos se centran en el potencial de crecimiento disruptivo que ofrece el cambio tecnológico. Entre ellos se incluyen temas como la tecnología financiera, la robótica y la automatización, y la tecnología de baterías.
- Los temas relacionados con el mundo físico abordan la gestión de los recursos físicos. En esta categoría se incluyen los fondos que facilitan la transición hacia un mundo con bajas emisiones de carbono, como los fondos de energías alternativas.
- Los temas del ámbito social abordan los cambios estructurales de la sociedad. Estos temas pueden tener una orientación política o centrarse en los cambios demográficos.
- Los fondos que siguen múltiples temas pertenecientes a cualquiera de las categorías mencionadas anteriormente se agrupan bajo un amplio paraguas temático .
Los mejores fondos y ETFs temáticos para invertir
Para identificar los mejores fondos temáticos y ETF en los que invertir, hemos seleccionado las clases de acciones más antiguas que han obtenido el Medalist Rating Gold de Morningstar. Todos los datos corresponden al 16 de junio. Actualmente, la base de datos de Morningstar cuenta con 748 fondos de inversión temáticos y 220 ETF temáticos. Solo 20 de estos productos han obtenido el Medalist Rating Gold.
Dado que la lista se ha elaborado a partir de la clase de acciones más antigua de cada fondo, es posible que algunos aparezcan con clases de acciones a las que los inversores particulares no tienen acceso, o que estén dirigidos a inversores institucionales y requieran inversiones mínimas elevadas. Las versiones de dichos fondos destinadas a inversores particulares pueden conllevar comisiones más elevadas, lo que reduciría la rentabilidad para los partícipes. Los Medalist Ratings pueden variar entre las distintas clases de acciones de un mismo fondo.
Tema general: Tecnología
Los fondos centrados en el sector tecnológico invierten en empresas relacionadas con innovaciones como la inteligencia artificial, la robótica, la ciberseguridad, los semiconductores y la infraestructura digital.
Tema general: Social
Los fondos temáticos sociales se centran en las tendencias demográficas y sociales a largo plazo, entre las que se incluyen la innovación en el ámbito sanitario, el envejecimiento de la población y los cambios en el comportamiento de los consumidores.
Tema general: El mundo físico
Los fondos del sector físico invierten en empresas relacionadas con la gestión de los recursos naturales, las infraestructuras y la transición hacia una economía con menores emisiones de carbono.
Tema general: Temática global
Los fondos temáticos amplios combinan varios temas de inversión a largo plazo en una única cartera, lo que permite acceder a múltiples tendencias de crecimiento estructural.
