El año 2026 está resultando ser un año positivo para las acciones con dividendos a nivel mundial. Hasta la fecha, el índice Morningstar Global Markets High Dividend Yield ha obtenido mejores resultados que el índice Morningstar Global Markets, al tiempo que ha mostrado una menor volatilidad.
Para los/las inversores/as que deseen beneficiarse de esta tendencia, los fondos de renta variable internacional ofrecen una exposición diversificada a empresas con rendimientos por dividendos atractivos.
¿Qué son los fondos globales de dividendo?
Las carteras de renta variable global orientadas al dividendo invierten principalmente en acciones internacionales que ofrecen rentabilidades por dividendo superiores a los del mercado. Los fondos de esta categoría pueden invertir en empresas de cualquier tamaño, aunque muchos de ellos muestran una preferencia por las empresas de gran capitalización.
Los 4 mejores fondos globales de dividendo para invertir en 2026
Para identificar los mejores fondos de renta variable global orientados a la renta que conviene adquirir, hemos seleccionado las clases de acciones principales con el menor coste que hayan obtenido un Medalist Morningstar Rating Gold y cuenten con una cobertura analítica del 100%. Todos los fondos de la lista pertenecen a la categoría de Morningstar “renta variable global orientada a la renta” y cuentan con un patrimonio mínimo de 100 millones de euros. Todos los datos corresponden al 14 de julio.
- JPMorgan Global Dividend Fund
- Trojan Global Income Fund
- Baillie Gifford Global Income Growth Fund
- BlackRock GFS Global Equity High Income Fund
Dado que la lista se ha elaborado a partir de la clase de acciones de menor coste de cada fondo, es posible que algunos aparezcan con clases de acciones a las que los inversoresparticulares no tengan acceso, o que estén dirigidos a inversores institucionales y requieran inversiones mínimas elevadas. Las versiones de dichos fondos destinadas a inversores particulares pueden conllevar comisiones más elevadas, lo que reduciría la rentabilidad para los partícipes. Los Medalist Ratings pueden variar entre las distintas clases de acciones de un mismo fondo.
Morningstar prevé que los fondos de renta variable global con alta calificación que figuran en esta lista obtengan un rendimiento superior al de sus homólogos a lo largo de un ciclo de mercado completo. Sin embargo, aunque todos los fondos de nuestra lista pertenecen a la misma categoría, pueden aplicar estrategias diferentes y, por lo tanto, comportarse de forma distinta entre sí. Los inversores deben informarse bien para comprender exactamente en qué invierte un fondo concreto antes de adquirirlo.
A continuación le ofrecemos un breve resumen de cada uno de los mejores fondos de renta variable internacional orientados a la distribución de dividendos. No deje de consultar el informe completo de cada fondo para obtener más detalles.
JPMorgan Global Dividend Fund
- Volumen del fondo: 7.000 millones de euros
- Fondo indexado: No
- Categoría de Morningstar: RV Global Alto Dividendo
- Medalist Rating de Morningstar: Gold
- Rating Morningstar: N/A
El fondo JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund está dirigido por un equipo de gestión que cuenta con un rating “Por encima de la media” en el apartado “Personal” otorgado por Morningstar y una antigüedad media superior a seis años. Helge Skibeli destaca como el gestor con más antigüedad, con más de ocho años de experiencia al frente del fondo. JPMorgan obtiene un rating “Alto” en el apartado “Gestora”.
El fondo, dotado con 7000 millones de euros, ha registrado una subida del 14,15% en los últimos 12 meses, un rendimiento inferior al de la media de los fondos de su categoría, que subieron un 18,74%. El fondo de JPMorgan, que se lanzó en julio de 2023, ha obtenido una rentabilidad del 11,90% en los últimos tres años.
JPM Global Dividend es una opción muy atractiva dentro de la categoría de Morningstar “Renta de renta variable global”; ha obtenido un rating “Por encima de la media” en el apartado “Personal” y un rating “Alto” en el apartado “Proceso”.
Helge Skibeli ha supervisado la estrategia desde marzo de 2018 y sigue siendo la máxima autoridad en la toma de decisiones. Con una trayectoria de casi 40 años en J.P. Morgan, Skibeli ha desarrollado su carrera en torno al análisis fundamental, habiendo dirigido anteriormente equipos de análisis de renta variable asiática, estadounidense y mundial.
La estrategia emplea un proceso disciplinado de selección de valores de tipo ‘bottom-up’, respaldado por esta amplia plataforma de investigación global. Los/las analistas, que cubren más de 2.500 empresas, clasifican los valores en “premium”, “calidad”, “estándar” o “en dificultades” y asignan objetivos de rentabilidad esperada a cinco años para orientar la construcción de la cartera. Además, los/las gestores/as identifican tres tipos de empresas que reparten dividendos: las de crecimiento compuesto, las de alto crecimiento de dividendos y las de alta rentabilidad por dividendo. Aproximadamente la mitad de la cartera se destina a las empresas de crecimiento compuesto, mientras que el resto se distribuye entre valores de alta rentabilidad y de alto crecimiento de rendimiento.
El gestor se centra principalmente en valores de primera línea y de calidad, manteniendo un enfoque basado en la valoración y en la convicción en una cartera relativamente concentrada de entre 60 a 80 posiciones. La cartera da prioridad a empresas de gran y megacapitalización con una sólida situación financiera, con una exposición mínima a empresas de pequeña capitalización.
Henry Ince, analista
Lea el informe completo de Morningstar sobre los fondos de inversión de JPMorgan: Global Dividend Fund.
Trojan Global Income Fund
- Volumen del fondo: 411,1 millones de euros
- Fondo indexado: No
- Categoría de Morningstar: RV Global Alto Dividendo
- Medalist Rating de Morningstar: Gold
- Rating Morningstar: ★
El fondo Trojan Global Income está gestionado por un equipo de gestión que ha obtenido el rating “High People” de Morningstar. El equipo cuenta con una antigüedad media de más de nueve años en el fondo. Troy Asset Management ha obtenido el rating “Por encima de la media” como gestora.
El fondo, dotado con 411,1 millones de euros, ha registrado una caída del 2,20% en los últimos 12 meses, mientras que la media de los fondos de su categoría ha subido un 18,74%. El fondo de Troy Asset Management, que se lanzó en octubre de 2016, ha subido un 5,64% en los últimos tres años y ha registrado una revalorización del 3,94% en los últimos cinco años.
Nuestra confianza en la perspicacia inversora de este equipo y en su capacidad para aplicar de forma sistemática un proceso bien planteado se mantiene intacta, a pesar de los resultados poco satisfactorios registrados recientemente. La estrategia sigue mereciendo un rating de “Alta” en el apartado de “Personal” y un rating de “Por encima de la media” en el apartado de “Proceso”.
Este enfoque disciplinado y aplicado de forma coherente favorece a las empresas de alta calidad que presentan ventajas competitivas duraderas, cuentan con modelos de negocio sólidos y están dirigidas por equipos directivos competentes. Se trata de negocios con baja intensidad de capital, financiados de forma conservadora, que generan efectivo y reparten un dividendo sólido desde una posición óptima. Los/las gestores/as construyen una cartera concentrada que puede diferir considerablemente de la de sus homólogos/as en cuanto a exposición sectorial y asignación por países, como lo demuestran las sobreponderaciones históricamente elevadas en los sectores de consumo y en las empresas que cotizan en el Reino Unido. Los estrictos criterios de calidad son claramente visibles en la cartera, que obtiene puntuaciones elevadas en comparación con sus homólogos/as en indicadores como la rentabilidad sobre recursos propios o la Morningstar Economic Moat Rating.
El enfoque de la estrategia en empresas de alta calidad y su posicionamiento defensivo han proporcionado históricamente una sólida protección frente a las caídas en mercados volátiles. Sin embargo, los factores adversos relacionados con el estilo de inversión, algunos errores específicos en la selección de valores y una exposición significativa a la renta variable del Reino Unido han lastrado su rendimiento en comparación con el de otros fondos similares en el periodo pospandémico.
Jeffrey Schumacher, director
Lea el informe completo de Morningstar sobre el fondo Trojan Global Income Fund.
Baillie Gifford Global Income Growth Fund
- Volumen del fondo: 345,6 millones de euros
- Fondo indexado: No
- Categoría de Morningstar: RV Global Alto Dividendo
- Medalist Rating de Morningstar: Gold
- Rating Morningstar: ★
El fondo “Baillie Gifford UK & Balanced Funds ICVC-Baillie Gifford Global Income Growth Fund” está gestionado por un equipo de gestión que ha obtenido el rating “Por encima de la media” en el apartado “Personal” de Morningstar. El equipo cuenta con una antigüedad media de ocho años en el fondo, mientras que James Dow, el gestor con más antigüedad, lleva casi 12 años en el fondo. Baillie Gifford ha obtenido el rating “Por encima de la media” en el apartado “Gestora”.
El fondo, dotado con 345,6 millones de euros, ha registrado una subida del 6,36% en los últimos 12 meses, lo que supone un rendimiento inferior al de la media de los fondos de su categoría, que subieron un 18,74%. El fondo de Baillie Gifford, que se lanzó en marzo de 2020, ha subido un 6,23% en los últimos tres años y ha registrado una revalorización del 4,99% en los últimos cinco años.
Un equipo con amplia experiencia que aplica un enfoque diferenciado a la inversión en renta fija considera que los ratings de los pilares “Personas” y “Proceso” se mantienen sin cambios en “Por encima de la media”.
Los/las gestores/as aplican un enfoque a largo plazo y diferenciado, con el objetivo de proporcionar a los/las accionistas una fuente fiable de ingresos, junto con el crecimiento tanto de los ingresos como del capital. Este objetivo se lleva a cabo mediante una cartera de acciones seleccionadas por la fiabilidad de sus ingresos, además del crecimiento del capital, utilizando un marco de análisis riguroso. La estrategia presenta una marcada orientación a nivel sectorial y regional en comparación con el índice y los fondos homólogos. En comparación con estos referentes, también muestra una mayor calidad de los resultados: la rentabilidad sobre los recursos propios y la rentabilidad sobre los activos son notablemente superiores, mientras que el ratio deuda/capital propio es sustancialmente inferior al del índice. Nominalmente, la cartera es ligeramente más cara en términos de relación precio/beneficios, lo que está en consonancia con el enfoque de inversión de Baillie Gifford. En consecuencia, en ocasiones puede observarse una ligera inclinación hacia el crecimiento, mientras que la media de los fondos comparables se inclina más hacia un estilo de valor. Esto convierte a la estrategia en una opción diferenciada para quienes buscan crecimiento del capital y un flujo de ingresos al alza.
Henry Ince, analista
Consulte el informe completo de Morningstar sobre el fondo “Baillie Gifford UK & Balanced Funds ICVC-Baillie Gifford Global Income Growth Fund”.
BlackRock Global GFS Global Equity High Income Fund
- Volumen del fondo: 12.400 millones de euros
- Fondo indexado: No
- Categoría de Morningstar: RV Global Alto Dividendo
- Medalist Rating de Morningstar: Gold
- Rating Morningstar: ★★★★
El fondo “BlackRock Global Funds - Systematic Global Equity High Income Fund” está dirigido por un equipo de gestión que cuenta con un rating de “Por encima de la media” en el apartado “Personal” otorgado por Morningstar y una antigüedad media de unos ocho años. Robert Fisher destaca como el gestor con más antigüedad, con más de 12 años de experiencia al frente del fondo. BlackRock obtiene un rating de “Por encima de la media” en el apartado “Gestora”.
El fondo, dotado con 12.400 millones de euros, ha registrado una rentabilidad del 17,56% en los últimos 12 meses, mientras que la rentabilidad media de los fondos de su categoría se sitúa en el 18,74%. El fondo de BlackRock, que se lanzó en marzo de 2018, ha subido un 15,04% en los últimos tres años y ha registrado una rentabilidad del 10,07% en los últimos cinco años.
A pesar de su complejo diseño, esta estrategia de ‘covered call’ ha logrado generar unos ingresos elevados sin dejar de mantener la exposición al mercado. Además, cuenta con el respaldo de un equipo cuantitativo bien dotado y de gran calidad. La estrategia ha obtenido ratings “por encima de la media” en los apartados de “Personal” y “Procesos”.
La estrategia tiene como objetivo alcanzar un rendimiento anual del 7% y un beta de aproximadamente 0,8 con respecto a la renta variable mundial, mediante una combinación de acciones, opciones y futuros. El componente de renta variable emplea un modelo alfa que combina de 40 a 50 señales individuales relacionadas con los fundamentos de las empresas, el sentimiento del mercado y los temas macroeconómicos para seleccionar y determinar el peso de las acciones. Incorpora un modelo de rotación de dividendos, puesto en marcha en 2019, que permite la rotación hacia acciones antes de sus períodos de pago de dividendos. Esto permite que el componente de renta variable genere un rendimiento por dividendos de alrededor del 3% sin necesidad de mantener siempre posiciones en empresas de alto rendimiento, lo que proporciona flexibilidad para invertir en valores con un alfa más elevado. El componente de renta variable está compuesto por de 250 a 400 valores y se reequilibra semanalmente, lo que ha dado lugar a una rotación de la cartera que ha oscilado de 100% a 200% en los últimos cinco años.
La exposición a la renta variable tiene un límite máximo del 4% con respecto al índice MSCI ACWI Minimum Volatility, mientras que las desviaciones por países y sectores se limitan al 10%. El equipo también aplica restricciones de beta y volatilidad con respecto al MSCI ACWI, y la cartera de renta variable suele mantener una beta de alrededor de 0,8. Esto ha dado lugar a un enfoque defensivo en la cartera de renta variable.
Claire Liang, directora
Consulte el informe completo de Morningstar sobre el fondo “BlackRock Global Funds - Systematic Global Equity High Income Fund”.
