Principales conclusiones
- Los bancos y aseguradoras europeos han impulsado las ganancias del índice de valor.
- La categoría Morningstar de valor de gran capitalización europea obtuvo una Rentabilidad del 14,61% en el último año.
- Los fondos activos dominan la lista.
Los valores de valor vuelven a estar de moda en Europa. Este año, el índice Morningstar Developed Europe Value TME ha subido un 18,3% en euros, superando al índice Morningstar Developed Europe Growth TME, que ha subido un 6% si se incluyen los dividendos.
El principal motor de este rendimiento superior está relacionado con el fuerte aumento de la cotización de las acciones de los bancos europeos, que constituyen un componente significativo de los índices europeos.
Las acciones de HSBC HSBA, Santander SAN, BBVA BBVA, Intesa Sanpaolo ISP y BNP Paribas BNP han registrado fuertes ganancias. Las aseguradoras también han registrado importantes ganancias este año, con Allianz ALV y AXA CS subiendo alrededor del 25%.
Para seleccionar los fondos más rentables de esta categoría, buscamos los que obtuvieron los mejores rendimientos en los últimos uno, tres y cinco años. Todos los nombres que pasaron la criba eran de gestión activa.
Rentabilidad de los fondos de renta variable europea de gran capitalización y valor
En los últimos 12 meses, la categoría Morningstar de fondos de valor de gran capitalización de Europa ha obtenido una rentabilidad del 14,61%. En tasa anualizada, los fondos de valor de gran capitalización de Europa han rendido un 14,65% en los últimos tres años y han ganado un 13,21% en los últimos cinco años. En comparación con el Morningstar Europe Index, que ha obtenido un 10,56% en los últimos 12 meses, un 14,08% anual en los últimos tres años y un 11,12% anual en los últimos cinco años.
¿Qué son los fondos de renta variable europea de gran capitalización y valor?
Los fondos de renta variable europea de valor de gran capitalización invierten en acciones de empresas europeas de gran capitalización que son menos caras o crecen más lentamente que otras empresas europeas de gran capitalización. Las acciones situadas en el 70% superior del mercado de renta variable europeo se definen como de gran capitalización. El valor se define sobre la base de valoraciones bajas, como una baja relación precio/beneficios y una alta rentabilidad por dividendo, así como un crecimiento lento de los beneficios, las ventas y el flujo de caja.
Selección de los mejores fondos de renta variable europea de gran capitalización y valor
Para encontrar los mejores fondos de valor de gran capitalización de Europa, analizamos los datos de rentabilidad de los últimos uno, tres y cinco años, utilizando los datos disponibles en Morningstar Direct. Buscamos fondos abiertos y cotizados domiciliados en Europa en el 33% superior de la categoría utilizando sus clases de acciones primarias de menor coste para esos periodos. Excluimos los fondos con activos inferiores a 100 millones de euros. Quedaron dos inversiones.
Dado que la pantalla se creó con la clase de acciones de menor coste para cada fondo, algunos pueden aparecer con clases de acciones que no son accesibles a los inversores particulares, o pueden estar dirigidos a inversores institucionales y requerir grandes inversiones mínimas. Las versiones para inversores particulares de esos fondos pueden conllevar comisiones más elevadas, lo que reduce la rentabilidad para los accionistas. Además, las calificaciones Medalist pueden diferir entre las clases de acciones de un fondo.
JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund
- Clase de acciones: JPM Europe Strategic Value I (acc) EUR
- Morningstar Medalist Rating: Silver
- Rating Morningstar: ★★★★★
En el último año, el fondo de 2.100 millones de euros JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund ha subido un 23,16%, mientras que el fondo medio de su categoría subió un 14,61%. El fondo de JPMorgan, que se lanzó en junio de 2006, ha subido un 19,25% en los últimos tres años y ha ganado un 17,60% sobre una base anualizada en los últimos cinco años.
M&G (Lux) European Strategic Value Fund
- Clase de acciones: M&G (Lux) Eurp Strat Val JI EUR Acc
- Morningstar Medalist Rating: Gold
- Rating Morningstar: ★★★★★
El fondo de 4.600 millones de euros ha subido un 22,96% en el último año, superando al fondo medio de su categoría, que ha ganado un 14,61%. El fondo de M&G, que se lanzó en septiembre de 2018, ha subido un 19,26% en los últimos tres años y ha ganado un 18,66% en los últimos cinco años sobre una base anualizada.
“M&G European Strategic Value se asienta sobre bases sólidas, con un gestor experto a la cabeza y un proceso redondeado que realmente destaca, lo que lleva a una mejora de la calificación del proceso a High”, afirma Francesco Paganelli, director de análisis de gestoras de Morningstar.
“Aunque el riesgo de persona clave es especialmente elevado en este caso, el gestor ha construido un impresionante historial gracias a un enfoque de selección de valores disciplinado y consciente del riesgo.”
