Los fondos cotizados en bolsa o ETFs pueden ofrecer una forma sencilla y económica de invertir en acciones asiáticas, y algunos de ellos cuentan con un alto rating por parte de los analistas de fondos de Morningstar. Esto se produce en un momento en el que las acciones asiáticas, excluido Japón, han tenido un buen comienzo de año, superando a las acciones mundiales en 10 puntos porcentuales, impulsadas por el aumento de la demanda de hardware de inteligencia artificial y semiconductores, así como por la debilidad del dólar estadounidense.
Tras haber registrado una subida del 15 % en 2025, el índice Morningstar Asia ex-Japan ha subido un 29 % en lo que va de año hasta el 2 de junio, en euros. Esto contrasta con la subida del 13 % registrada por el índice Morningstar Global Markets durante el mismo periodo.
Los mercados asiáticos han resistido bastante bien las tensiones geopolíticas que provocaron una subida de los precios de la energía, gracias a su integración en la cadena de valor tecnológica mundial y a la sorprendente resistencia de China, ya que las acciones chinas se han mantenido prácticamente sin cambios desde principios de año.
«La razón principal es que los mercados asiáticos se están beneficiando de una transformación estructural vinculada a la creciente integración de sus empresas en la cadena de valor tecnológica mundial y, sobre todo, en la inteligencia artificial», afirma Jean-Marie Mercadal, director general de Syncicap AM. «Países como Taiwán, Malasia y Tailandia desempeñan un papel clave en la producción de semiconductores y componentes electrónicos, así como en el montaje de productos tecnológicos, lo que los hace más resistentes a las perturbaciones externas y les permite captar una cuota cada vez mayor de las inversiones en IA y tecnologías de vanguardia», añade.
Los fondos centrados en acciones asiáticas, excluido Japón, suelen tener una mayor exposición a los sectores de crecimiento y a los mercados emergentes que aquellos que incluyen el mercado japonés, más maduro.
Según Richard Tang, analista jefe de investigación de renta variable para Asia en Julius Baer, la inteligencia artificial ha impulsado la rentabilidad de la renta variable en Asia desde principios de año y es probable que siga siendo un factor clave también en la segunda mitad de 2026. «Creemos que el norte de Asia se encuentra en una posición muy favorable, respaldado por un sólido ciclo de beneficios en Corea del Sur y China. Por el contrario, el sur de Asia está dominado en gran medida por sectores de la economía tradicional, aunque algunos mercados destacan por motivos específicos», afirma Tang.
Al mismo tiempo, Ecaterina Bigos, directora de inversiones para Asia (excepto Japón) en BNPP AM, destaca que los centros de hardware de los países emergentes de Asia, como Taiwán y Corea del Sur, están atravesando un periodo de gran prosperidad gracias al aumento de la demanda de semiconductores de alta gama, impulsado en gran medida por la inversión estadounidense en el sector de la inteligencia artificial. «Mientras tanto, China está trabajando activamente para consolidar su liderazgo tecnológico. Aunque las recientes reformas políticas y las innovaciones nacionales en materia de IA, como DeepSeek, han estimulado la inversión, el sector sigue estando por detrás de sus homólogos regionales en el ámbito del hardware debido a los continuos retos que plantean las restricciones a la exportación impuestas por Estados Unidos», añade.
Selección de los mejores ETF de renta variable de Asia (excluido Japón)
Para ayudar a los inversores a encontrar fondos cotizados (ETF) centrados en acciones asiáticas, excluido Japón, hemos seleccionado 16 ETF de la categoría «Renta variable de Asia, excluido Japón» de Morningstar que cuentan con Medalist Ratings positivos.
Una calificación de «Medalla de Oro» significa que los analistas de Morningstar consideran que un fondo tiene las mayores posibilidades de superar a su categoría a largo plazo, mientras que una calificación de «Plata» o «Bronce» significa que consideran que superará a su índice de referencia y/o a su grupo de referencia.
En este caso, la lista incluye seis planes de seis proveedores distintos:
- ETF iShares MSCI EM Asia CSEMAS
- Amundi MSCI Em Asia UCITS ETF-C AASI
- iShares MSCI AC Far East ex-Japan UCITS ETF IDFF
- ETF SPDR MSCI EM Asia UCITS de State Street EMAE
- UBS MSCI AC Asia ex Japón SF UCITS ETF AJEUAS
- Xtrackers MSCI EM Asia Screened Swap UCITS ETF 1D XMA1.DE
- ETF UCITS HSBC MSCI AC FAR EAST ex JAPAN HMAF
- Amundi MSCI AC Asia Ex Japan UCITS ETF Acc APX
Hemos seleccionado los ETF con calificaciones de medallista de oro, plata o bronce. Ninguno de los ocho ETF que superaron la selección cuenta con una calificación de medallista de oro o plata, ni son de gestión activa.
Hacen un seguimiento de cuatro índices de referencia distintos: el MSCI Emerging Markets Asia NR, el MSCI AC Far East ex-Japan NR, el MSCI EM Asia Select Screened NR y el MSCI AC Asia ex-Japan NR.
A continuación, analizamos más detenidamente las estrategias que gestionan más de 1000 millones de euros:
iShares MSCI EM Asia UCITS ETF USD (Acumulación) CSEMAS
- Medalist Rating de Morningstar: Bronze
- Volumen del fondo: 6.800 millones de euros
- Coste: 0,20 %
- Índice de referencia: MSCI EM Asia NR USD
El ETF iShares MSCI EM Asia UCITS subió un 46,46 % durante el último año. El fondo superó a su índice de referencia, el Morningstar Asia ex-Japan Target Market Exposure Index, en 3,03 puntos porcentuales. En lo que va de año, el fondo iShares ha subido un 24,61 %.
Este ETF replica el índice MSCI Emerging Markets Asia, que recoge empresas de gran y mediana capitalización de ocho países de mercados emergentes (China, India, Indonesia, Corea, Malasia, Filipinas, Taiwán y Tailandia). Con 979 componentes, el índice abarca aproximadamente el 85 % de la capitalización bursátil ajustada al free float de cada país. Entre los países representados en la cartera, Taiwán ocupó el primer lugar (30,4 % de los activos), seguido de China (28,2 %) y Corea del Sur (22,9 %). Taiwan Semiconductor (TSM) es, con diferencia, la mayor posición (17,1 %), seguida de Samsung Electronics ( 005930 ) (7,4 %).
Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Em Asia AASI
- Medalist Rating de Morningstar: Bronze
- Volumen del fondo: 2.600 millones de euros
- Coste: 0,20 %
- Índice de referencia: MSCI EM Asia NR USD
Durante el último año, el fondo de gestión pasiva Amundi MSCI Em Asia subió un 46,24 %, mientras que la media de los fondos de renta variable de Asia (excluido Japón) registró una subida del 46,79 %. El fondo se situó en el percentil 54,0 en cuanto a rentabilidad y superó a su índice de referencia, el Morningstar Asia ex-Japan Target Market Exposure Index, en 2,81 puntos porcentuales. El fondo, con un patrimonio de 2.600 millones de euros, ha subido un 24,67 % en lo que va de año, registrando un rendimiento inferior al de la media de los fondos de su categoría, que subieron un 26,17 %.
iShares MSCI AC Far East ex-Japan UCITS ETF IDFF
- Medalist Rating de Morningstar: Bronze
- Volumen del fondo: 1.700 millones de euros
- Coste: 0,74 %
- Índice de referencia: MSCI AC Far East Ex Japan NR USD
El ETF iShares MSCI AC Far East ex-Japan UCITS, con un patrimonio de 1.700 millones de euros, subió un 54,77 % durante el último año. El fondo superó a su índice de referencia, el Morningstar Asia ex-Japan Target Market Exposure Index, en 11,34 puntos porcentuales. En lo que va de año, el fondo iShares ha subido un 27,1 %.
El MSCI AC Far East ex Japan es un índice de referencia diseñado para medir el rendimiento de las acciones de gran y mediana capitalización en dos mercados desarrollados (Hong Kong y Singapur) y siete mercados emergentes (China, India, Indonesia, Malasia, Filipinas, Corea del Sur y Taiwán). Cuenta con más de 850 valores en su cartera.
ETF SPDR MSCI EM Asia UCITS de State Street ( EMAE)
- Medalist Rating: Bronze
- Volumen del fondo: 1.500 millones de euros
- Coste: 0,55 %
- Índice de referencia: MSCI EM Asia NR USD
El ETF State Street SPDR MSCI EM Asia UCITS subió un 45,71 % durante el último año. El fondo superó a su índice de referencia, el Morningstar Asia ex-Japan Target Market Exposure Index, en 2,28 puntos porcentuales. En lo que va de año, el fondo de State Street ha subido un 24,4 %.
