Sara Silano

El Banco Central Europeo ha subido los tipos de interés por primera vez desde 2023 y prevé ahora que la inflación alcance el 3 % en 2026.

Tras el repunte de la inflación en mayo, economistas y operadores esperan en su mayoría una subida de los tipos de interés este jueves, y todas las miradas se centran en las nuevas previsiones de inflación del banco central.

Se prevé que la inflación en la zona del euro siga aumentando, lo que podría llevar al BCE a tomar medidas en su reunión de junio.

Los bonos indexados a la inflación pueden proteger una cartera frente a pérdidas evitables, ya que la inflación amenaza con seguir aumentando debido a la guerra con Irán.

Los títulos indexados a la inflación pueden tener cabida en la cartera, ya que los mercados están subestimando el repunte de los precios, sobre todo en un contexto de estanflación.

La crisis en Oriente Medio ha modificado radicalmente las expectativas sobre los tipos de interés, lo que ha provocado una caída de los precios de los bonos; sin embargo, es posible que el mercado haya interpretado erróneamente las futuras medidas del BCE.

Pimco y JP Morgan se encuentran entre las estrategias de bonos en dólares a muy corto plazo con las Medalist Ratings más altas.

Los mercados están reevaluando la inflación, el crecimiento de la zona euro y la política del BCE, mientras la guerra con Irán empuja al alza los precios del petróleo y el gas.

Los economistas han actualizado sus modelos para tener en cuenta el conflicto de Oriente Medio.

La inflación se mantiene por debajo del objetivo del 2% del BCE, pero el aumento de los precios de los servicios y los riesgos energéticos complican las perspectivas.

Se espera que la inflación se sitúe por debajo del objetivo del BCE, pero no se prevé que el banco central recorte los tipos el 19 de marzo.

Los rendimientos de los bonos han aumentado a pesar de las bajadas de los tipos de interés y es posible que ya no protejan a los inversores frente a los riesgos del mercado.

Desde Schroders hasta Morgan Stanley, los principales gestores de fondos revelan cómo están gestionando las altas valoraciones y las entradas constantes en el crédito con grado de inversión en euros.

El BCE también revisó al alza las previsiones de crecimiento económico e inflación para 2026.

Ser demasiado optimista con respecto a la IA, malinterpretar el riesgo del mercado privado y evitar los activos impopulares son posibles trampas.

La reducción de los diferenciales de rendimiento, el aumento del gasto público y la divergencia entre los bancos centrales son temas clave.

Los tipos de interés artificialmente bajos en comparación con la inflación reducen el poder adquisitivo de los inversores en bonos del Estado.

Los fondos de Generali Investments, Robeco y RBC BlueBay se encuentran entre los que tienen menor ponderación en bonos del Estado francés.

Aunque el rendimiento de los bonos es más atractivo que el del efectivo, el mercado seguirá siendo volátil debido a los riesgos geopolíticos y a la preocupación por la sostenibilidad de las finanzas públicas.

La inflación general se ha situado por encima de la lectura de agosto, pero el ciclo de relajación del BCE parece haber terminado para 2025.

Se espera que la inflación general haya aumentado un 2,3% en septiembre.

Los fondos de Nordea, Generali Investments y Robeco, entre los que más ponderan la deuda pública griega.

Repasamos los principales fondos y ETFs de deuda pública en euros -incluidos Vanguard y Eurizon- y analizamos cómo han evolucionado en medio de los cambios de política del BCE y los aranceles mundiales.

Las incertidumbres políticas y fiscales han puesto nerviosos a los inversores a la hora de invertir en deuda pública a largo plazo, pero el contagio a las acciones sigue siendo contenido.

Las ofertas de Amundi y Franklin Templeton destacan como las de mayor rentabilidad en este espacio.