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Seis Acciones que Impulsarán la Rotación Bursátil USA en 2026

Los inversores están mirando más allá de la IA hacia las acciones de la «economía real» en los sectores industrial, de consumo defensivo y energético.

El GE Vernova se muestra en la pantalla de un smartphone.
Cheng Xin via Getty

Puntos clave

  • Las acciones industriales, de consumo básico y energéticas están impulsando al alza el mercado bursátil en 2026, mientras que las tecnológicas flaquean y ustedes buscan rentabilidad más allá del comercio de inteligencia artificial.
  • Dentro de esos sectores, acciones como Caterpillar, Walmart y Exxon se están beneficiando de los vientos favorables derivados de la construcción de centros de datos de IA, el gasto consciente de los consumidores y el aumento de los precios del petróleo.
  • Aunque las principales acciones que impulsan la rotación han registrado ganancias de dos dígitos este año, ninguna de ellas es considerada infravalorada por los analistas de Morningstar.

La rotación del mercado bursátil está en pleno apogeo. Las acciones industriales, de consumo defensivo y energéticas están superando al mercado en general por un amplio margen, compensando las pérdidas en tecnología, servicios de comunicación, consumo cíclico e incluso finanzas. A medida que los inversores buscan seguridad y estabilidad fuera de la tecnología y la inteligencia artificial, las acciones de la «economía real» (las que producen bienes y servicios esenciales en el mundo real) están superando a las apuestas más especulativas.

Según datos de Morningstar, el sector industrial es responsable de 1,36 puntos porcentuales de la ganancia del0,93 % registrada por el índice Morningstar US Market Indexen lo que va de año, hasta el 18 de febrero. Caterpillar CAT y GE Vernova GEV han tenido el mayor impacto en la rentabilidad global del sector.

Los valores defensivos de consumo han subido un 13,3 % y representan un aumento de 0,6 puntos en el mercado total, con Walmart WMT y Costco Wholesale COST a la cabeza de ese sector.

Las acciones del sector energético han experimentado ganancias aún más espectaculares y han subido más de un 22 % desde principios de año. Sin embargo, tienen una ponderación menor en el índice del mercado estadounidense que los valores industriales y los valores defensivos de consumo, y representan un aumento de 0,64 puntos en la rentabilidad total del mercado. Dentro de las acciones del sector energético, las petroleras Exxon Mobil XOM y Chevron CVX han tenido el mayor impacto.

Las seis empresas han registrado rentabilidades de dos dígitos este año, siendo Caterpillar (con un alza del 32 %) la que ha experimentado las ganancias más espectaculares. Pero esa rentabilidad también significa que los analistas de Morningstar no consideran que ninguna de ellas esté infravalorada. Esto es lo que deben saber ustedes, inversores.

Industriales

Las acciones industriales han subido más de un 16 % en lo que va de 2026, siendo Caterpillar la empresa que más ha contribuido a esta subida. La acción es responsable de 1,9 puntos porcentuales (12 %) del rendimiento del sector. Los analistas de Morningstar afirman que Caterpillar es una de las muchas empresas que se beneficiarán de la expansión de la infraestructura de IA, y señalan que la percepción que tienen los inversores de la empresa ha evolucionado ahora que sus generadores se utilizan para alimentar los centros de datos que albergan los servidores de IA.

GE Vernova, una empresa eléctrica que se escindió de General Electric en 2024, es responsable de un punto porcentual de la rentabilidad del sector industrial este año.

Caterpillar

Estamos de acuerdo con la dirección en que sus mercados finales se benefician de importantes factores favorables, ya que la economía mundial está pasando a utilizar energías sostenibles, lo que permitirá un crecimiento superior al del PIB durante un periodo prolongado. Como resultado, es probable que la empresa consiga un crecimiento de entre el 5 % y el 9 % durante los próximos cinco años y se ha fijado como objetivo unos márgenes operativos del 21 % al 25 %, con unas ventas que se acercarán a los 100 000 millones de dólares al año.

—George Maglares, analista

GE Vernova

«GE Vernova ha ocupado históricamente posiciones de liderazgo en el mercado en muchos de sus segmentos de negocio, como la energía de gas o la energía eólica terrestre en Estados Unidos. Sin embargo, su perfil de márgenes no ha estado a la altura de esta posición de liderazgo. Como empresa independiente con un enfoque más definido y con mercados finales cada vez más sólidos, la compañía se encuentra en una buena posición para lograr una expansión significativa de sus márgenes en los próximos años».

—Brett Castelli, analista

Consumo Defensivo

Con la desaceleración del gasto de los consumidores y el cambio de muchos hogares estadounidenses hacia opciones más económicas en el supermercado, los inversores han recurrido a las acciones defensivas de consumo, lo que las convierte en probables beneficiarias de la tendencia.

Walmart y Costco han tenido el mayor impacto en la rentabilidad en lo que va de 2026. La rentabilidad del 13,7 % de Walmart representa 2,3 puntos porcentuales de la rentabilidad del 13,3 % del sector en lo que va del año. Costco ha subido un 15,7 % en el mismo período y representa 2,1 puntos porcentuales del rendimiento general del sector.

Ambas acciones han recibido un rating de 1 estrella por parte de los analistas de Morningstar, lo que significa que se consideran significativamente sobrevaloradas. Para opciones más económicas en el sector, el estratega jefe de Morningstar para el mercado estadounidense, Dave Sekera, le gusta Mondelez International MDLZ y Constellation Brands STZ, ambas con un rating de 4 estrellas.

Walmart

«A pesar de la competencia de Amazon, Shein y Temu, creemos que la escala, los datos y las inversiones en la cadena de suministro de Walmart ofrecen ventajas estructurales que deberían respaldar su relevancia a largo plazo y la durabilidad de sus márgenes. Con 4600 tiendas en Estados Unidos situadas a menos de 16 km del 90 % de los estadounidenses, las tiendas de Walmart funcionan también como una red logística, lo que refuerza su ventaja en términos de costes omnicanal».

—Brett Husslein, analista

Costco

«A corto plazo, esperamos un crecimiento de los ingresos de un dígito alto, impulsado por unas ventas comparables estables, un modesto aumento del número de socios y una expansión mesurada de las tiendas. Estados Unidos sigue siendo su mercado principal, con más de 600 almacenes que generan unas ventas anuales de 320 millones de dólares cada uno y espacio para unas 15 ubicaciones adicionales al año. Sin embargo, creemos que la oportunidad de crecimiento más atractiva para la empresa se encuentra en el extranjero».

—Brett Husslein

Energía

El sector energético es el que mejor rendimiento ha tenido en lo que va de año, gracias en parte al aumento de aproximadamente un 12 % en los precios del petróleo. Exxon ha subido un 26 % y es responsable de más de 7 puntos porcentuales, o alrededor del 32 %, de la rentabilidad del 21 % del sector energético desde el 1 de enero. Los analistas de Morningstar elevaron su estimación del valor razonable de las acciones de 129 dólares a principios de este mes a 142 dólares, después de que la empresa publicara sus previsiones para 2030, que indican mayores beneficios y menores gastos de capital en los próximos años.

Por su parte, Chevron ha obtenido una rentabilidad del 21,8 % y representa 3,4 puntos porcentuales de la rentabilidad total del sector. Los analistas de Morningstar esperan que la empresa aumente su producción en Venezuela en aproximadamente un 50 % durante los próximos 18-24 meses. Ambas acciones tienen un rating de 3 estrellas, lo que significa que se consideran correctamente valoradas.

Exxon Mobil

«Exxon se está alejando de las tendencias del sector al aumentar el gasto con respecto a años anteriores para alcanzar un crecimiento de los beneficios de 25 000 millones de dólares para 2030. Aunque el aumento del gasto puede parecer alarmante, dada la trayectoria del sector de buscar el crecimiento a expensas de la rentabilidad, la cartera diferenciada de Exxon debería permitirle buscar el crecimiento al tiempo que mantiene la disciplina de capital y ofrece rentabilidad».

—Allen Good, analista

Chevron

Tras un año lleno de acontecimientos, Chevron entra en 2026 con una base sólida, con bajos niveles de deuda, unas perspectivas de crecimiento de la producción robustas y avances hacia sus objetivos de reducción de costes de entre 3000 y 4000 millones de dólares para finales de año. A medida que reduce los costes y añade producción de alto margen, debería cumplir sus objetivos de crecimiento de los beneficios y mejora de la rentabilidad.

—Allen Good

El autor o autores no poseen acciones de ninguno de los valores mencionados en este artículo. Conozca la política editorial de Morningstar.

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