SAP tiene previsto publicar su informe de resultados del cuarto trimestre fiscal de 2025 el 29 de enero.
Principales Métricas Morningstar para SAP SAP
Analista: Rob Hales, CFA
- Estimación del valor razonable: 265,00 EUR.
- Rating Morningstar: ★★★★
- Economic Moat: Amplio
- Morningstar Uncertainty Rating: Medio
Qué hay que tener en cuenta en los resultados del cuarto trimestre de SAP
- El crecimiento de los ingresos por servicios en la nube y el crecimiento actual de la cartera de pedidos en la nube siguen siendo fundamentales:
- El consenso para el cuarto trimestre es de un crecimiento del 19% en los ingresos por servicios en la nube en la moneda declarada. Esto incluye un impacto negativo aproximado del 7% debido a los efectos cambiarios, por lo que se espera que el crecimiento en moneda constante sea de alrededor del 26 %.
- Las previsiones para 2025 apuntan a una ligera desaceleración del crecimiento actual de la cartera de pedidos en la nube en comparación con 2024 (29 % en moneda constante). El primer trimestre fue del 29 %, el segundo del 28% y el tercero del 27%. La dirección ha declarado que se sentiría decepcionada si el cuarto trimestre fuera del 25 %, por lo que esperamos que sea superior a esa cifra.
- Las previsiones para 2026 también serán objeto de gran atención, especialmente el crecimiento de los ingresos por servicios en la nube. La previsión consensuada es que el crecimiento de los ingresos por servicios en la nube sea del 23%. Las previsiones sobre la cartera actual de pedidos en la nube también serán importantes.
- También buscaremos comentarios actualizados sobre las perspectivas a largo plazo. Anteriormente, la dirección había declarado que esperaba que el crecimiento de los ingresos se acelerara hasta 2027. Buscaremos indicios de confianza en que esta tendencia continuará más allá de 2027.
