Principales Métricas Morningstar para Palantir Technologies
- Estimación del valor razonable: 115
- Rating Morningstar: ★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Estrecho
- Índice de incertidumbre Morningstar: Muy alta
Lo que pensamos de los resultados de Palantir Technologies
Palantir PLTR ha subido un 6% en las operaciones posteriores al cierre, un pequeño avance dadas las altísimas expectativas, al tiempo que registraba su mayor crecimiento anual de ingresos en cuatro años (un 48%). La regla del 40, una suma del crecimiento de los ingresos y los márgenes operativos, alcanzó un impresionante 94%. Los ingresos comerciales en EE.UU. crecieron un 92% interanual.
Por qué es importante: Palantir, con un 40%-50% de propiedad minorista, es un barómetro del sentimiento respecto al futuro de la inteligencia artificial. Los beneficios de este trimestre mantienen intacto el entusiasmo. Nos encanta la empresa, pero creemos que la valoración es un obstáculo importante de cara al futuro.
- Palantir cotiza a unas 100 veces sus ingresos, una prima de aproximadamente el 500% sobre otras empresas orientadas a la IA. A pesar de que la empresa cuenta con sólidas ventajas competitivas vinculadas a su sofisticada ontología, creemos que se está convirtiendo en una historia de valoración difícil de justificar.
- El segmento comercial estadounidense, que incluye a las entidades no gubernamentales, está demostrando ser un éxito masivo. Estamos asistiendo a una rápida adopción del software Palantir gracias a diversos casos de uso que impulsan la eficiencia. Prevemos una penetración continuada en este amplio mercado.
Conclusión: Mantenemos nuestra calificación de foso estrecho y elevamos nuestra estimación de valor razonable de 100 a 115 dólares, debido al mayor aumento secuencial de las previsiones en la historia de Palantir. Si usted es un cliente potencial, creemos que Palantir es el software de IA ideal. Si es usted inversor, le recomendamos que se mantenga al margen.
- Utilizamos un modelo de flujo de caja descontado para estimar el valor intrínseco de la empresa. Nuestro DCF actual está superando los límites racionales. Proyectamos un crecimiento medio anual del 40% en los próximos cinco años, con unos ingresos que pasarán de 4.200 millones de dólares a 21.000 millones.
- Aunque creemos que el precio de mercado se ha desconectado de nuestra metodología intrínseca básica, reconocemos que el impulso podría seguir impulsando al alza las acciones de Palantir. Perseguir el impulso aquí es arriesgado, ya que cualquier desaceleración probablemente dará lugar a una compresión múltiple que acabe con la rentabilidad.
