Principales Métricas Morningstar para Tesla
- Fair Value Estimate: USD 400
- Rating Morningstar: ★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Muy alta
Nuestra opinión sobre los resultados de Tesla
Lo más destacado del informe de resultados del cuarto trimestre de Tesla TSLA fueron los planes de la dirección de ampliar su servicio de transporte autónomo a más ciudades de EE. UU. y comenzar la producción en masa de sus robots humanoides a finales de 2026. Las acciones de Tesla subieron en las operaciones fuera de horario, ya que el mercado reaccionó favorablemente a la noticia.
Por qué es importante: Tesla ha estado probando su servicio de transporte autónomo con robotaxis en Austin, Texas, y en el área de la bahía de California. Tesla tiene previsto expandirse a otras siete ciudades estadounidenses en la primera mitad de 2026 y ha comenzado a retirar a sus empleados de sus robotaxis en Austin.
- Esto demuestra que el software de conducción autónoma está progresando bien en las pruebas. La mejora del software también debería respaldar las ventas de automóviles de Tesla y su software de suscripción a la conducción autónoma para los propietarios de Tesla.
- El plan de comenzar la fabricación en masa del robot humanoide Optimus este año nos ha sorprendido, ya que pensábamos que el proyecto aún estaba a varios años de distancia. Para ello, Tesla dejará de vender sus vehículos Model S y X y reacondicionará la fábrica que los produce para permitir la producción de robots.
Conclusión: elevamos nuestra estimación del valor razonable de Tesla, que tiene una ventaja competitiva limitada, de 300 a 400 dólares. Los principales factores son una mayor valoración de los robotaxis, una mayor adopción del software de suscripción de conducción autónoma de Tesla a un precio más alto y una mayor valoración del negocio de los robots humanoides.
- A los precios actuales, consideramos que las acciones de Tesla están correctamente valoradas, cotizando alrededor de un 10% por encima de nuestra estimación del valor razonable, lo que las sitúa en el territorio de 3 estrellas.
- La mayor parte de nuestra valoración proviene de la generación de flujo de caja libre a largo plazo del software de suscripción de Tesla para sus automóviles, robotaxis y robots humanoides. Mientras Tesla sigue probando su software, esperamos que las acciones sigan siendo volátiles a medida que avanza con estos nuevos productos.
