Principales Métricas Morningstar para Palantir
- Fair Value Estimate: USD 150
- Rating Morningstar: ★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Estrecho
- Morningstar Uncertainty Rating: Muy Alto
Nuestra opinión sobre los resultados de Palantir
Las acciones de Palantir PLTR han subido después de que los resultados del cuarto trimestre superaran las previsiones de la dirección en casi todos los indicadores y se pronosticara un crecimiento de los ingresos del 61% en 2026, un 15% por encima del consenso de FactSet. La regla del 40, la suma del crecimiento de los ingresos y el margen operativo, alcanzó el 127%, un máximo histórico, en el trimestre.
Por qué es importante: aunque el múltiplo de valoración premium de Palantir y su potencial de rápida compresión siguen siendo la tesis bajista principal, un análisis comparativo de innovadores anteriores y su distribución de tasas de crecimiento a largo plazo nos da la tranquilidad de que Palantir está correctamente valorado.
- Palantir cotiza a aproximadamente 90 veces los ingresos de los últimos 12 meses, lo que supone una prima del 350% con respecto a otras empresas de inteligencia artificial. Creemos que la empresa necesita alcanzar una tasa de crecimiento medio anual del 30% durante cinco años (percentil 75 en el universo del software) para justificar la inversión a estos niveles.
- Nuestro análisis de innovadores tecnológicos anteriores, que se remonta a la década de 1970, muestra que es posible alcanzar un crecimiento medio anual del 30 % durante cinco años, especialmente cuando surge una nueva categoría, como el marco ontológico de Palantir, y se produce una rápida expansión.
Conclusión: mantenemos nuestra ventaja competitiva y elevamos nuestra estimación del valor razonable de 135 a 150 dólares, impulsados por las previsiones de crecimiento anual más altas de la historia de Palantir, la falta de un verdadero competidor para el marco ontológico de Palantir y el aumento de las expectativas de adopción comercial en Estados Unidos.
- Aunque muchos inversores en software se han visto perjudicados por la tesis de que «la IA desplaza al software», que ha afectado a muchas acciones de software, Palantir es una excepción. La plataforma atrae a las empresas ávidas de automatización al aprovechar los últimos modelos lingüísticos para trabajar con productos heredados o sustituirlos.
A tener en cuenta: durante la presentación de resultados, la dirección siguió caracterizando a Europa como un rezagado en materia de IA. Aunque nos decepciona escuchar esto, dado el tamaño del mercado total accesible, el crecimiento estadounidense está superando nuestras expectativas, y nos ha animado saber que los Estados árabes están explorando el acceso a soluciones de defensa basadas en la IA.
