Principales Métricas Morningstar de Palantir Technologies
- Fair Value Estimate: USD 135
- Rating Morningstar: ★
- Morningstar Economic Moat Rating: Estrecho
- Morningstar Uncertainty Rating: Muy alto
Lo que pensamos de los resultados de Palantir Technologies
Palantir ha bajado ligeramente en las operaciones posteriores al cierre tras superar las previsiones de la dirección en casi todas las métricas publicadas. La regla del 40 -la suma del crecimiento de los ingresos y los márgenes operativos- alcanzó el 114%, un máximo histórico. Las ventas comerciales en EE.UU. crecieron un 121% interanual, frente al 92% del trimestre anterior.
Por qué es importante: Estamos observando una nueva tendencia en la que el múltiplo de valoración de Palantir limita el entusiasmo del mercado, a pesar de la rápida trayectoria de crecimiento de la empresa. Creemos que Palantir y su marco ontológico son líderes en inteligencia artificial, pero se enfrenta a una barrera de valoración.
- Palantir cotiza a unas 120 veces sus ingresos, una prima del 350% sobre otras empresas de inteligencia artificial. Creemos que Palantir necesita una compresión gradual de los múltiplos y una tasa media de crecimiento anual del 45% (percentil 90 o superior para el universo del software) durante cinco años para justificar la inversión a estos niveles. La relación riesgo/beneficio es escasa.
- Nuestro análisis de anteriores innovadores tecnológicos, que se remontan a la década de 1970, muestra que es raro que una empresa justifique esta valoración. Palantir puede desafiar las probabilidades, dadas sus tecnologías de toma de decisiones automatizadas de primera clase, pero debe crecer (y algo más) para que los inversores obtengan una rentabilidad de los precios actuales.
Conclusión: Mantenemos nuestra calificación de estrecha ventaja competitiva y aumentamos nuestra estimación de valor razonable de 115 a 135 dólares, impulsada por el mayor aumento de las previsiones de Palantir en la historia y nuestra creciente confianza en que su marco ontológico no tiene competidores claros.
- Creemos que Palantir es el mejor software para hacer operativa la IA, pero perseguir el impulso aquí es arriesgado. El precio actual no deja margen de error.
Estadísticas clave: El crecimiento comercial de Palantir en EE.UU. superó con creces el de los segmentos gubernamental (52%) e internacional (32%). Su retención neta en dólares, que incluye las ampliaciones de clientes y las ventas al alza, se sitúa en el 134%, la mejor de nuestro universo de software. Estamos impresionados.
