Nvidia: A la espera de los resultados, ¿qué hacer con las acciones de Nvidia?

Nvidia tiene previsto publicar su informe de resultados del segundo trimestre fiscal de 2027 el 26 de agosto. A continuación, le ofrecemos la opinión de Morningstar sobre los aspectos más destacados de los resultados de Nvidia y las perspectivas para sus acciones.

Principales Métricas Morningstar para Nvidia

• Estimación del valor razonable
  : 280,00 USD
• Morningstar Rating™
  : ★★★★
• Morningstar Economic Moat Rating
  : Amplio
• Morningstar Uncertainty Rating
  : Muy alto

Fecha de publicación de los resultados de Nvidia

• 26 de agosto 2026, tras el cierre de la sesión bursátil

Aspectos a tener en cuenta en los resultados del segundo trimestre de Nvidia

• Prevemos otro trimestre en el que se superen y con creces las previsiones, dadas las sólidas tendencias en materia de inversión en activos fijos entre los hiperescaladores y las empresas. Nvidia debería generar unos ingresos por centros de datos muy superiores a los 300.000 millones USD en el año natural 2026 —que, en la práctica, corresponde al ejercicio fiscal 2027— y, tal vez, más de 500.000 millones USD en el ejercicio fiscal 2028. Esperamos recibir información actualizada sobre las ventas (o la ausencia de ellas) en China.
• Analizaremos el informe trimestral de resultados para evaluar el ritmo de expansión y la hoja de ruta tecnológica de Nvidia. Se ha informado de que Rubin Ultra, cuyo lanzamiento está previsto para finales de 2027, saldrá al mercado, pero no cumplirá todos los ambiciosos objetivos tecnológicos de Nvidia.
• Quizás la cuestión que más controversia ha suscitado ha sido la financiación y el respaldo que Nvidia ha brindado a determinados socios, incluida su reciente iniciativa, anunciada hace poco, de movilizar 500.000 millones USD a través de grandes gestoras de activos financieros para invertir en inteligencia artificial. Confiamos en que Nvidia exponga sus argumentos para justificar por qué está estableciendo tales asociaciones y/o financiando a determinadas empresas.
• Los pequeños acuerdos de la empresa con Sharon AI y Firmus apuntan a un nuevo modelo de ingresos en el que Nvidia contribuye a respaldar estas iniciativas de desarrollo de IA. Nos gustaría saber más sobre estos acuerdos y si se prevén otros similares de mayor envergadura (como, por ejemplo, con OpenAI).
• No vemos ningún riesgo para la ventaja competitiva de Nvidia. Su hardware de GPU superior para la inteligencia artificial, su ecosistema de software en torno a CUDA y su experiencia en redes e interconectividad deberían mantener a la empresa a la vanguardia de las cargas de trabajo de inteligencia artificial.
• En nuestra opinión, las acciones de Nvidia parecen estar infravaloradas. Al parecer, los inversores han dejado de lado estas acciones para centrarse en otras muchas opciones relacionadas con la IA —lo que se conoce como “picos y palas”— en los sectores de la memoria y los semiconductores ópticos. Seguimos viendo potencial alcista en las acciones de Nvidia siempre y cuando la empresa mantenga el ritmo necesario para alcanzar sus objetivos de ingresos a corto y medio plazo.

Este artículo ha sido elaborado por Irza Waraich.