Principales Métricas Morningstar para Meta
- : 850 USDEstimación del valor razonable
- : ★★★★Morningstar Rating
- : AmplioMorningstar Economic Moat Rating
- : MáximoMorningstar Uncertainty Rating
El 8 de septiembre de 2026, Meta META lanzó Muse, un agente de IA personal capaz de interactuar con el mundo digital y ayudar a los usuarios y usuarias a realizar tareas del mundo real, como reservar viajes, realizar compras y gestionar la comunicación.
Por qué es importante: Tras pasar la mayor parte del último año tratando de ponerse al nivel de los principales laboratorios de IA, la velocidad de desarrollo de productos y modelos de IA de Meta está aumentando. Nos gusta la trayectoria actual de la empresa, ya que tanto el modelo Muse Spark como el agente Muse muestran un progreso claro y tangible.
- Consideramos que Muse, al que se puede acceder tanto a través de WhatsApp como de una aplicación independiente, supone una clara mejora con respecto a otros agentes personales disponibles para los usuarios y las usuarias, como Gemini Spark e Instinct.
- Para fomentar su adopción, Muse ofrece un generoso nivel gratuito de 100 millones de tokens semanales, con otros dos niveles (20 USD y 100 USD al mes) para los usuarios y las usuarias que deseen más tokens. Esperamos que la monetización de Muse evolucione con el tiempo, con las comisiones por transacción y el reparto de ingresos con las empresas como posibles palancas.
En resumen: mantenemos nuestra estimación de valor razonable de 850 USD para Meta, que cuenta con una amplia ventaja competitiva. Consideramos que el lanzamiento de Muse, así como el inminente lanzamiento de Watermelon —el modelo de IA de vanguardia de la empresa—, son pruebas adicionales que respaldan nuestra tesis de monetización para Meta.
- Al igual que ocurrió con Alphabet en 2025, creemos que el mercado está subestimando la oportunidad de monetización multivariante de Meta en lo que respecta a la IA. Consideramos que la oportunidad se extiende a la publicidad digital, la inteligencia personal, la adopción por parte de las empresas y la venta del exceso de capacidad de cálculo a otros laboratorios.
- Vemos dos escenarios que podrían darse. Uno: Meta cuenta con modelos de vanguardia y puede cobrar a las empresas por ellos. Dos: Meta tiene un exceso de capacidad que puede vender a laboratorios externos de IA. En cualquiera de los dos casos, las estimaciones del mercado no tienen en cuenta miles de millones de dólares en los ingresos de Meta.
Próximamente: Esperamos que el próximo lanzamiento de Watermelon, un modelo de vanguardia, suponga un hito importante a corto plazo para cambiar la percepción actual de que Meta va a la zaga en materia de I.A.
