Una vez al mes, analizamos las acciones que cotizan en Europa y que están incluidas en la cobertura de Morningstar en busca de valores que se hayan quedado recientemente infravalorados, es decir, aquellos cuyos precios acaban de situarse en rangos que merecen una calificación de Morningstar de 4 o 5 estrellas. Durante el último mes, 20 valores han visto cómo su rating pasaba a ser de 4 estrellas, mientras que siete se han sumado a los 19 valores cotizados en Europa que ya se encontraban en la categoría de 5 estrellas.
Los cinco nuevos valores europeos de 4 estrellas con mayor capitalización bursátil son:
Las cinco nuevas acciones europeas de 5 estrellas con mayor capitalización bursátil son:
La lista completa de las nuevas acciones de 4 y 5 estrellas se puede consultar al final de este artículo. Todas las rentabilidades que figuran en este artículo se expresan en la moneda base de la acción y todos los datos proceden de Morningstar Direct.
¿En qué consiste el rating Morningstar para las acciones?
El rating Morningstar puede ayudar a los inversores a identificar acciones que estén realmente infravaloradas o sobrevaloradas, filtrando el ruido del mercado. La calificación viene determinada por tres factores: el precio de la acción, su estimación del valor razonable —la estimación que hace Morningstar de su valor intrínseco— y su «índice de incertidumbre», que refleja el rango de resultados posibles para dicha estimación. Las acciones con una calificación de 4 o 5 estrellas se consideran infravaloradas, las que tienen una calificación de 3 estrellas se consideran valoradas de forma adecuada y las que tienen una calificación de 1 o 2 estrellas se consideran sobrevaloradas.
Últimos cambios en la valoración de las acciones
El índice Morningstar Europe cayó un 0,57% durante el último mes, a fecha de 12 de octubre, lo que deja al mercado bursátil europeo en general moderadamente infravalorado, situándose en un descuento del 10% respecto a su estimación de valor razonable, ponderado por capitalización bursátil.
De las 322 acciones cotizadas en Europa analizadas por los/las analistas de Morningstar:
- el 40% están infravaloradas, el 44% están correctamente valorados y el 16% están sobrevaloradas.
- 20 se han infravalorado recientemente.
- Siete se han sobrevalorado recientemente.
- Siete han pasado de un rating de estrellas de 4 estrellas a uno de 5 estrellas.
- Una ha pasado de un rating de estrellas de 5 estrellas a uno de 4 estrellas.
- Entre las acciones que han pasado a estar infravaloradas, ninguna ha pasado de un rating de estrellas de 3 a uno de 5 estrellas.
- Doce ya no están infravaloradas.
Indicadores de las nuevas acciones de 4 estrellas de este mes
Air Liquide AI
- Rating Morningstar: ★★★★
- Valor Razonable: 190 EUR
- Uncertainty Rating: Bajo
La empresa de productos químicos especializados Air Liquide subió un 1,31% durante el último mes. Air Liquide ha caído un 3,21% en los últimos tres meses y ha subido un 11,74% en el último año. La estimación del valor razonable de la acción subió de 177 euros a 190 euros durante el mes. Cerró el mes cotizando con un descuento del 11% respecto a su nueva estimación de valor razonable, con un Uncertainty Rating “bajo”. Air Liquide es una gran empresa del sector “core” con una amplia ventaja competitiva.
NatWest Group NWG
- Rating Morningstar: ★★★★
- Valor Razonable: 750 GBX
- Uncertainty Rating: Medio
Tras una caída del 6,33% durante el último mes, el banco regional NatWest Group vio cómo su Rating Morningstar pasaba de 3 a 4 estrellas. NatWest Group ha subido un 0,35% en los últimos tres meses y un 28,02% en el último año. Esta acción de gran valor cuenta con una ventaja competitiva estrecha. NatWest Group cotiza con un descuento del 13% respecto a su estimación de valor razonable de 750 GBX, con un Uncertainty Rating “medio”.
Credit Agricole ACA
- Rating Morningstar: ★★★★
- Valor Razonable: 21 EUR
- Uncertainty Rating: Alto
El banco regional Credit Agricole ha caído un 12,32% en el último mes. La acción de la empresa ha bajado un 6,63% en los últimos tres meses y ha subido un 5,60% en el último año. La estimación del valor razonable de la acción subió de 15 euros a 21 euros a lo largo del mes. Cerró el mes cotizando con un descuento del 22% respecto a su nueva estimación de valor razonable, con un Uncertainty Rating “Alta”. Esta acción de gran capitalización carece de ventaja competitiva.
Compass Group CPG
- Rating Morningstar: ★★★★
- Valor Razonable: 34 USD
- Uncertainty Rating: Medio
Compass Group, empresa del sector de la restauración, subió un 0,94% durante el último mes, lo que ha hecho que su Rating Morningstar pasara de 3 a 4 estrellas. Compass Group ha caído un 3,47% en los últimos tres meses y un 6,17% en el último año. La acción cotiza con un descuento del 8% respecto a su estimación de valor razonable de 34 USD, con un Uncertainty Rating ‘medio’. Compass Group es una empresa de gran capitalización con una ventaja competitiva limitada.
Societe Generale GLE
- Rating Morningstar: ★★★★
- Valor Razonable: 92 EUR
- Uncertainty Rating: Alto
El banco regional “ Societe Generale ” ha caído un 13,14% en el último mes. La acción de la empresa ha bajado un 12,61% en los últimos tres meses y ha subido un 22,20% en el último año. La estimación del valor razonable de la acción subió de 62 euros a 92 durante el mes. Cerró el mes cotizando con un descuento del 30% respecto a su nueva estimación de valor razonable, con un Uncertainty Rating “Alto”. Esta acción de gran capitalización carece de ventaja competitiva.
Indicadores de las nuevas acciones de 5 estrellas de este mes
Deutsche Telekom DTE
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Valor Razonable: 38 EUR
- Uncertainty Rating: Media
Tras una caída del 12,63% durante el último mes, la empresa de servicios de telecomunicaciones Deutsche Telekom vio cómo su Rating Morningstar pasaba de 4 a 5 estrellas. Deutsche Telekom ha perdido un 4,36% en los últimos tres meses y un 12,98% en el último año. Esta acción de gran capitalización cuenta con una ventaja competitiva limitada. Deutsche Telekom cotiza con un descuento del 34% respecto a su estimación de valor razonable de 38 Euro, con un Uncertainty Rating ‘medio’.
Sanofi SAN
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Valor Razonable: 107 EUR
- Uncertainty Rating: Medio
El fabricante de medicamentos Sanofi ha caído un 2,27% en el último mes, lo que ha elevado su Rating Morningstar de 4 a 5 estrellas. Las acciones de la empresa han bajado un 6,07% en los últimos tres meses y un 9,31% en el último año. El precio de la acción se sitúa un 33% por debajo de su valor razonable estimado de 107 euros, con un Uncertainty Rating “medio”. Esta acción de gran capitalización cuenta con una ventaja competitiva limitada.
National Grid NG.
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Valor Razonable: 1.440 GBX
- Uncertainty Rating: Bajo
Tras una subida del 3,01% en el último mes, la empresa eléctrica regulada National Grid ha visto cómo su Rating Morningstar pasaba de 4 a 5 estrellas. National Grid ha perdido un 5,02% en los últimos tres meses y ha subido un 9,66% en el último año. Esta acción de gran capitalización cuenta con una ventaja competitiva limitada. National Grid cotiza con un descuento del 19% respecto a su valor razonable estimado de 1.440 GBX, con un Uncertainty Rating “Baja”.
Kering KER
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Valor Razonable: 327 EUR
- Uncertainty Rating: Medio
La empresa de artículos de lujo Kering ha caído un 10,69% en el último mes, lo que ha elevado su Rating Morningstar de 4 a 5 estrellas. Las acciones de la empresa han bajado un 14,25% en los últimos tres meses y un 30,01% en el último año. El precio de la acción se sitúa un 35% por debajo de su valor razonable estimado de 327 euros, con un Uncertainty Rating “medio”. Esta acción de gran capitalización cuenta con una ventaja competitiva limitada.
Pernod Ricard RI
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Valor Razonable: 87 EUR
- Uncertainty Rating: Medio
Tras una subida del 5,12% en el último mes, la empresa de bebidas alcohólicas Pernod Ricard ha visto cómo su Rating Morningstar pasaba de 4 a 5 estrellas. Pernod Ricard ha subido un 0,91% en los últimos tres meses y ha perdido un 20,26% en el último año. Esta acción de valor medio cuenta con una amplia ventaja competitiva. Pernod Ricard cotiza con un descuento del 28% respecto a su valor razonable estimado de 87 Euro, con un Uncertainty Rating medio.
