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¿Cómo lo Han Hecho las Acciones con Mayores Dividendos de Europa en 2025?

Las acciones británicas y suizas dominan la lista de las que mejor rendimiento por dividendo han tenido en lo que va de año.

Ilustración collage con una moneda de euro, un rascacielos urbano y elementos gráficos abstractos.

Puntos clave

  • El índice Morningstar Europe Dividend Yield Focus ha superado al índice Morningstar Europe en lo que va de año.
  • Lloyds Banking Group y British American Tobacco fueron las acciones de gran capitalización con mejor rendimiento del índice.
  • Unilever y Deutsche Telekom fueron las acciones con peor rendimiento entre las 10 primeras del índice Morningstar Europe Dividend Yield Focus.

Las acciones europeas de gran capitalización con dividendos han tenido un buen 2025 hasta ahora. El índice Morningstar Europe Dividend Yield Focus subió un 17 % en euros hasta el 17 de noviembre, frente al 15 % del índice Morningstar Europe más amplio. Esto no concuerda con las tendencias a largo plazo: por ejemplo, en tres años, el índice de dividendos ha obtenido una rentabilidad anualizada del 12,4 %, frente al 12,9 % del índice más amplio.

Las acciones europeas de alto dividendo con mayor rentabilidad

British American Tobacco BATS, la acción con mayor peso en el índice, ha subido un 41,5 % en euros este año. El precio de la acción se ha beneficiado de las noticias positivas de la empresa sobre las recompensas a los accionistas, así como de la revalorización de las acciones de valor del Reino Unido. En su informe semestral, la acción del FTSE 100 anunció un aumento sustancial de su programa de recompra de acciones, añadiendo 200 millones de libras esterlinas para elevar el total a 1100 millones de libras esterlinas para 2025.

La segunda acción con mayor peso en el índice, la farmacéutica suiza Novartis NOVN, también registró una rentabilidad positiva del 25,3 %, mientras que su competidora Roche ROG ganó un 18,2 % en francos suizos.

La empresa con mejor rendimiento entre las 10 principales posiciones del índice europeo de dividendos en 2025 fue la británica Lloyds Banking Group LLOY, con una ganancia del 61,5 % en euros. La empresa elevó sus previsiones de rentabilidad para 2025 gracias a la reducción de las pérdidas crediticias previstas y al aumento de los ingresos netos por intereses. Las bajadas de los tipos de interés, más lentas de lo esperado, han respaldado a los valores financieros británicos.

Las acciones europeas de alto dividendo con peor rentabilidad

Las mayores pérdidas en el top 10 del índice Europe Dividend Performance Focus fueron las de Unilever ULVR, que cayó un 4,6 % en euros, y las de Deutsche Telekom DTE, que perdió un 2,6 % hasta el 17 de noviembre.

Unilever se ha quedado rezagada con respecto al mercado bursátil europeo en general este año. Según Diana Radu, analista de renta variable de Morningstar, a pesar de los claros avances en su recuperación y la sólida ejecución en Norteamérica, el crecimiento general del volumen de Unilever sigue siendo modesto y por debajo de sus propios objetivos, lo que refleja un entorno de consumo aún moderado.

Javier Correonero, analista bursátil de Morningstar, afirma que, a pesar de la sólida posición estratégica de Deutsche Telekom en Alemania y Estados Unidos, la confianza de los inversores se ha visto mermada por el lento crecimiento de las telecomunicaciones europeas, la continua incertidumbre regulatoria y los elevados requisitos de capital que exige el despliegue de la banda ancha de fibra óptica.

¿Qué es el índice Morningstar Europe Dividend Focus?

El índice Morningstar Europe, mucho más amplio, mide el rendimiento de las acciones de gran, mediana y pequeña capitalización en los mercados desarrollados y emergentes de Europa, y representa el 97 % superior del universo invertible por capitalización bursátil. Por su parte, el índice Morningstar Europe Dividend Yield Focus está diseñado para ofrecer exposición a las acciones del índice Morningstar Europe Large-Mid Cap con atractivos rendimientos por dividendo y una sólida calidad financiera. Los componentes se ponderan en proporción al valor de sus pagos de dividendos.

Principales Métricas Morningstar para las principales acciones europeas con dividendos

British American Tobacco BATS

Analista: Kristoffer Inton

Novartis NOVN

Analista: Jay Lee

Roche ROG

Analista: Karen Andersen, CFA

Sanofi SAN

Analista: Jay Lee

Zurich Insurance Group ZURN

Analista: Henry Heathfield, CFA

Unilever ULVR

Analista: Diana Radu, CFA

Nestlé NESN

Analista: Diana Radu, CFA

Lloyds Banking Group LLOY

Analista: Niklas Kammer, CFA

Deutsche Telekom DTE

Analista: Javier Correonero

Vinci DG

Analista: Matthew Donen, CFA

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