Susan Dziubinski: Hola, soy Susan Dziubinski, copresentadora del podcast “The Morning Filter ”. En un episodio reciente, hablamos de varias inversiones orientadas a la generación de ingresos que le interesan actualmente a Dave Sekera, estratega jefe de mercados estadounidenses de Morningstar. Sus recomendaciones en materia de dividendos fueron Energy Transfer (ET), Equity Residential (EQR), Sun Communities ( SUI) y Portland General Electric ( POR).
Hoy vamos a analizar algunas inversiones de renta fija más que están infravaloradas y ofrecen rendimientos atractivos.
3 acciones baratas que ofrecen una rentabilidad atractiva
La primera inversión de alta rentabilidad infravalorada que nos interesa es Realty Income. Ahora bien, al tratarse de un REIT, Realty Income está obligada a repartir el 90% de sus ingresos en forma de dividendos a los accionistas. Sus contratos de arrendamiento a largo plazo proporcionan un flujo fiable de ingresos por alquiler, lo que, en nuestra opinión, convierte a su dividendo en una de las fuentes de ingresos más estables para los inversores. Realty Income paga dividendos mensualmente y ha aumentado su reparto durante más de 25 años consecutivos, lo que la califica como “aristócrata de los dividendos”. Este REIT ha registrado una ratio media de pago del 80% de los fondos ajustados procedentes de operaciones durante los últimos años. Esperamos que Realty Income siga aumentando el dividendo cada año, al tiempo que mantiene esta ratio de pago. Las acciones de Realty Income cotizan por debajo de nuestra estimación del valor razonable de 72 USD.
Lea el informe completo de Morningstar sobre Realty Income.
La siguiente inversión orientada a los ingresos que nos interesa es Clorox. Esta empresa con una ventaja competitiva amplia se ha enfrentado a varios retos durante los últimos años, entre ellos el descenso del volumen de ventas tras la pandemia, la inflación de los costes y una brecha de Ciberseguridad. Sin embargo, a pesar de todo ello, la empresa ha mantenido su ventaja competitiva al seguir invirtiendo en innovación, publicidad y sus capacidades. Además, Clorox ha aumentado su dividendo anualmente a pesar de esos retos. De hecho, Clorox también es una “aristócrata de los dividendos”. Morningstar prevé un crecimiento anual del dividendo de un dígito medio durante la próxima década, lo que se traducirá en un Ratio de pago de alrededor del 60% a largo plazo. Las acciones de Clorox parecen estar significativamente infravaloradas en relación con nuestra Estimación del valor razonable de 155 USD.
Lea el informe completo de Morningstar sobre Clorox.
La última acción con dividendos fiables que parece una ganga es Pepsi. La cartera de marcas de bebidas y aperitivos de esta empresa con una amplia ventaja competitiva se ha enfrentado a dificultades, debido al ajuste del gasto de los consumidores y al cambio de gustos hacia una alimentación más saludable. Sin embargo, Morningstar considera que los esfuerzos de la empresa por mejorar su propuesta de valor están empezando a dar sus frutos. Pepsi es una de las empresas líderes en dividendos, lo que significa que ha aumentado su dividendo durante al menos 50 años consecutivos. Además, Morningstar prevé que la Ratio de pago de dividendos de la empresa se estabilice en torno a la cifra baja de los 70 durante la próxima década, con un crecimiento anual del pago de dividendos a un ritmo de un dígito medio. Consideramos que las acciones de Pepsi tienen un valor de 169 USD.
Lea el informe completo de Morningstar sobre PepsiCo.
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Los directores y directoras de Morningstar, Erin Lash, y los/las Senior Analysts Kevin Brown y Kris Inton han aportado los datos de investigación en los que se basa este segmento.
Vea el vídeo “3 acciones internacionales baratas que conviene comprar ” para obtener más información de Susan Dziubinski.
