Una vez al mes, analizamos las acciones que cotizan en Europa y que están incluidas en la cobertura de Morningstar para detectar valores que se han sobrevalorado recientemente —esos cuyos precios acaban de situarse en rangos que justifican un
Las cinco nuevas acciones europeas de 2 estrellas con mayor capitalización bursátil son:
- Novartis NOVN
- Airbus Group AIR
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria BBVA
- Zurich Insurance Group ZURN
- Barclays BARC
Las tres nuevas acciones europeas con calificación de 1 estrella, ordenadas por capitalización bursátil, son:
La lista completa de las nuevas acciones con 2 estrellas se puede consultar al final de este artículo. Todas las rentabilidades que aparecen en este artículo se expresan en la moneda base de la acción y todos los datos proceden de Morningstar Direct.
¿En qué consiste el Rating Morningstar para las acciones?
El Rating Morningstar puede ayudar a los inversores a identificar las acciones que están realmente infravaloradas o sobrevaloradas, filtrando el ruido del mercado. El rating se determina en función de tres factores: el precio de la acción, su
Últimos cambios en la valoración de las acciones
El índice Morningstar Europe subió un 1,49 % durante el último mes, a fecha de 14 de julio, lo que deja al mercado bursátil europeo en su conjunto ligeramente infravalorado, situándose en un descuento del 3 % respecto a su estimación del valor razonable, ponderado por capitalización bursátil.
De las 316 acciones cotizadas en Europa analizadas por los analistas de Morningstar:
- el 37 % están infravaloradas, el 42 % están correctamente valorados y el 20 % están sobrevaloradas.
- Nueve se han infravalorado recientemente.
- 16 se han sobrevalorado recientemente.
- Tres han pasado de un rating de 2 estrellas a un rating de 1 estrella.
- Cuatro han pasado de un rating de estrellas de 1 estrella a uno de 2 estrellas.
- Entre las acciones que han pasado a estar sobrevaloradas, ninguna ha bajado de un rating de 3 estrellas a uno de 1 estrella.
- Siete ya no están sobrevaloradas.
Indicadores de las nuevas acciones de 2 estrellas de este mes
Novartis NOVN
- Rating Morningstar: ★★
- Estimación del valor razonable: 109 CHF
- Uncertainty Rating: Media
El fabricante de medicamentos Novartis subió un 0,28 % durante el último mes, lo que hizo que su Rating Morningstar bajara de 3 a 2 estrellas. Las acciones de la empresa han subido un 1,78 % en los últimos tres meses y un 30,80 % en el último año. El precio de la acción se sitúa un 12 % por encima de su estimación de valor razonable de 109 CHF, con un Uncertainty Rating de «media». Esta acción del sector «large-core» cuenta con una amplia ventaja competitiva.
Airbus Group AIR
- Rating Morningstar: ★★
- Estimación del valor razonable: 180 €
- Uncertainty Rating: Medio
Tras una subida del 9,29 % en el último mes, la empresa aeroespacial y de defensa Airbus Group ha visto cómo su Rating Morningstar bajaba de 3 a 2 estrellas. Airbus Group ha subido un 15,55 % en los últimos tres meses y un 9,08 % en el último año. Esta acción de gran capitalización y crecimiento cuenta con una amplia ventaja competitiva. Airbus Group cotiza con una prima del 9 % respecto a su valor razonable estimado de 180 €, con un Uncertainty Rating medio.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria BBVA
- Rating Morningstar: ★★
- Estimación del valor razonable: 18 €
- Uncertainty Rating: Alto
El banco diversificado Banco Bilbao Vizcaya Argentaria subió un 12,34 % en el último mes, lo que hizo que su Rating Morningstar bajara de 3 a 2 estrellas. Las acciones de la empresa han subido un 12,46 % en los últimos tres meses y un 82,19 % en el último año. El precio de la acción se sitúa un 25 % por encima de su estimación de valor razonable de 18 €, con un Uncertainty Rating «alto». Esta acción del sector «large-core» presenta una ventaja competitiva limitada.
Zurich Insurance Group ZURN
- Rating Morningstar: ★★
- Estimación del valor razonable: 550 CHF
- Uncertainty Rating: Bajo
Tras una subida del 8,83 % en el último mes, la aseguradora diversificada Zurich Insurance Group ha visto cómo su Rating Morningstar bajaba de 3 a 2 estrellas. Zurich Insurance Group ha subido un 11,04 % en los últimos tres meses y un 16,83 % en el último año. Esta acción del sector «large-core» presenta una ventaja competitiva limitada. Zurich Insurance Group cotiza con una prima del 12 % respecto a su valor razonable estimado de 550 CHF, con un Uncertainty Rating «bajo».
Barclays BARC
- Rating Morningstar: ★★
- Estimación del valor razonable: 435 GBX
- Uncertainty Rating: Alto
El banco diversificado Barclays ha subido un 9,95 % durante el último mes, lo que ha hecho que su Rating Morningstar pase de 3 a 2 estrellas. Barclays ha subido un 17,37 % en los últimos tres meses y un 54,21 % en el último año. La acción cotiza con una prima del 20 % respecto a su valor razonable estimado de 435 GBX, con un Uncertainty Rating «alto». Barclays es una gran empresa del sector básico sin ventaja competitiva.
Métricas de las nuevas acciones de 1 estrella de este mes
DHL Group DHL
- Rating Morningstar: ★
- Estimación del valor razonable: 40 €
- Uncertainty Rating: medio
Tras una subida del 10,63 % durante el último mes, la empresa integrada de transporte y logística DHL Group ha visto cómo su Rating Morningstar bajaba de 2 a 1 estrella. DHL Group ha subido un 22,09 % en los últimos tres meses y un 53,14 % en el último año. Esta acción de gran capitalización presenta una ventaja competitiva limitada. DHL Group cotiza con una prima del 43 % respecto a su valor razonable estimado de 40 €, con un Uncertainty Rating de media.
Sandvik SAND
- Rating Morningstar: ★
- Estimación del valor razonable: 245 SEK
- Uncertainty Rating: Alto
La empresa de maquinaria industrial especializada Sandvik ha subido un 3,22 % en el último mes, lo que ha hecho que su Rating Morningstar pase de 2 a 1 estrella. Sandvik ha bajado un 0,66 % en los últimos tres meses y ha subido un 74,26 % en el último año. La acción cotiza con una prima del 60 % respecto a su valor razonable estimado de 245 SEK, con un Uncertainty Rating «alto». Sandvik es una empresa de gran crecimiento con una amplia ventaja competitiva.
Salvatore Ferragamo SFER
- Rating Morningstar: ★
- Estimación del valor razonable: 6,40 €
- Uncertainty Rating: Alto
La empresa de artículos de lujo Salvatore Ferragamo subió un 5,77 % durante el último mes, lo que hizo que su Rating Morningstar bajara de 2 a 1 estrella. Las acciones de la empresa han subido un 30,32 % en los últimos tres meses y un 95,92 % en el último año. El precio de la acción se sitúa un 57 % por encima de su estimación de valor razonable de 6,40 €, con un Uncertainty Rating «alto». Esta acción de pequeña capitalización y crecimiento no cuenta con una ventaja competitiva sostenible.
