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Wo sollte man 2026 nach der diesjährigen Marktvolatilität investieren?

Außerdem: Spitzenreiter- und Nachzügler-Investments 2025

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Where to Invest in 2026 After This Year’s Market Volatility
Ansehen

Die Marktvolatilität hat 2025 Spuren hinterlassen.

Warum das wichtig ist: Turbulenzen aufgrund von Zöllen, Technologie und anderen Faktoren haben das Vertrauen der Anleger zeitweise erschüttert. Viele Anleger suchten in diesen schwierigen Zeiten nach Sicherheit. Dennoch hat der US-Aktienmarkt insgesamt eine starke Performance erzielt. Wer sind also die Spitzenreiter und Nachzügler gegen Ende des Jahres? Und worauf sollten Sie mit Blick auf das Jahr 2026 achten? Dan Lefkovitz , Stratege und Kolumnist bei Morningstar Indexes, hat die Investmentperformance dieses Jahres untersucht.

Neun Fragen zur Marktvolatilität 2025

  1. Viele Wall-Street-Prognostiker äußerten optimistische Erwartungen für das Jahr 2025 und passten diese aufgrund der Handelsspannungen an. Das Jahr verlief anders als vorhergesagt. Was hat Sie hinsichtlich der Investmentperformance überrascht?
  2. Die Marktvolatilität kam und ging im Jahr 2025. Wie volatil war der US-Aktienmarkt in diesem Jahr im Vergleich zu den letzten Jahren?
  3. Was hat die Volatilität in diesem Jahr verursacht?
  4. Wohin haben sich Anleger während der schwierigen Phasen zurückgezogen, wo Sicherheit gesucht?
  5. Lassen Sie uns einen genaueren Blick auf die Spitzenreiter und Nachzügler unter den Investments dieses Jahres werfen. Welche Bereiche schneiden überdurchschnittlich gut ab, welche unterdurchschnittlich?
  6. Sie untersuchen die Performance von Investmentfaktoren, die Risiko und Rendite beeinflussen können. Was war in diesem Jahr der wichtigste Faktor und warum?
  7. Die Spitzenreiter hat sich im Laufe des Jahres abgewechselt. Was war der Grund für die Veränderungen?
  8. Das vierte Quartal endet bald. Auf welche Bereiche sollten Anleger im Hinblick auf das Jahr 2026 achten?
  9. Wir haben die Marktvolatilität im Jahr 2025 besprochen. Welche Erkenntnisse können wir mit ins neue Jahr nehmen?

Zitat zur Marktvolatilität am Übergang zu 2026

Ich denke, die Frage, ob wir uns in einer KI-Blase befinden oder nicht, wird den Markt weiterhin beschäftigen. Unabhängig von ihrer persönlichen Meinung sollten sich Anleger bewusst sein, inwieweit sie in ihren Portfolios möglicherweise Exposure zu KI und zu diesem Thema haben. Wenn Sie lediglich einen breiten US-Aktienmarkt, einen Index-Fonds oder ein Portfolio halten, sind Sie möglicherweise stärker in KI engagiert, als Sie denken, allein schon aufgrund der Konzentration des US-Marktes und der Technologie- und KI-Unternehmen sowie der Tatsache, dass der Markt stark von den Großen dominiert wird.

Dan Lefkovitz, Stratege, Morningstar Indexes

Die Erkenntnis: Anleger sollten drei wichtige Lehren aus diesem Jahr mit ins nächste Jahr nehmen. Erstens: Die Marktführerschaft ändert sich, so Lefkovitz. Internationale Aktien legten 2025 zu, während sich der US-amerikanische Exzeptionalismus umkehrte. Zweitens: Die Bewertung ist von Bedeutung. Sie schuf Rückenwind für internationale Aktien und trug zur Volatilität bei. Drittens: Diversifizierung ist wirksam. Der Morningstar-Kolumnist erklärt, dass Anleger, die in Anleihen, Gold oder Aktien außerhalb der USA investierten, in turbulenten Zeiten wahrscheinlich weniger Schwankungen ausgesetzt waren.

Weitere Informationen von Morningstar zur Marktvolatilität 2025

Einer der Hauptgründe für die Marktvolatilität in diesem Jahr war das dominierende Thema, das den US-Aktienmarkt antrieb: Künstliche Intelligenz. Lefkovitz erklärt, dass die Einführung der KI von DeepSeek sowie die Gewinnberichte und Kommentare von Technologieführern positive und negative Reaktionen hervorgerufen haben. Gleichzeitig trugen laut Lefkovitz Maßnahmen aus der Hauptstadt der Vereinigten Staaten zur Unsicherheit an den Märkten bei: das neue Steuer- und Ausgabenpaket, der Shutdown der US-Regierung und die Zinsentscheidungen der Federal Reserve.

Für weitere Informationen zur Fed sehen Sie sich bitte das Video an, in dem Preston Caldwell, Senior US-Ökonom bei Morningstar, seine Zinsprognose für 2026 erläutert und diese mit den Aussichten der Zentralbank vergleicht. Sarah Hansen, Senior Markets Reporter bei Morningstar, berichtet über die ungewöhnlichen Meinungsverschiedenheiten innerhalb der Fed.

In dieser Folge erwähnte Wertpapiere:

Berkshire Hathaway BRK.A BRK.B

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