Wichtige Erkenntnisse
- Die Ölpreise fielen unter 100 US-Dollar pro Barrel, nachdem US-Präsident Donald Trump angedeutet hatte, dass der Krieg im Iran „sehr bald“ enden könnte.
- Die europäischen Aktien legten im Vormittagshandel zu, nachdem auch in Asien ähnliche Gewinne zu verzeichnen waren und die US-Futures auf einen positiven Handelsstart hindeuteten.
- Auch die Anleiherenditen gingen aufgrund der Hoffnung auf verbesserte Wirtschaftsaussichten leicht zurück.
Europäischen Aktien legten zu, da die Ölpreise fallen und sich die globalen Indizes erholen, nachdem US-Präsident Donald Trump angedeutet hatte, dass der Konflikt zwischen den USA und Israel mit dem Iran möglicherweise früher als erwartet beendet werden könnte.
Der Morningstar Europe Index stieg am Dienstag bei Börsenbeginn um 2 % und war damit auf dem besten Weg zu seinem größten Anstieg seit über zehn Monaten. Die Ölpreise fielen wieder unter die Marke von 100 US-Dollar und Händler schöpften wieder Hoffnung, dass der Krieg gegen den Iran bald beendet sein könnte. Bankaktien gehörten zu den größten Gewinnern, da die Märkte auf verbesserte Konjunkturaussichten setzten.
„TACO musste einfach passieren, und ich denke, Trump hat gerade seine Schmerzgrenze offenbart“, sagt Neil Wilson, Anlagestratege bei Saxo UK, und bezieht sich dabei auf das an der Wall Street derzeit beliebte Akronym für „Trump always chickens out“ (Trump kneift immer).
„Die Ereignisse vom Montag zeigen, dass die US-Regierung in Energiefragen sensibler ist, als es den Anschein hatte. Allerdings muss der Ölfluss wieder in Gang kommen, damit sich diese Dollar-Umkehr fortsetzen kann“, schreiben die Analysten von ING in einer Mitteilung.
In der Nacht äußerte sich US-Präsident Donald Trump gegenüber der Presse, dass der Krieg „sehr bald“ enden würde, und veröffentlichte in den sozialen Medien eine Drohung gegenüber dem Iran, falls die Behinderungen der Schifffahrt in der Straße von Hormus anhalten sollten.
Auch asiatische Aktien erholten sich, wobei der Morningstar Asia Index zum Handelsschluss in US-Dollar um 3,1 % zulegte, während US-Aktienfutures auf eine verhaltenere Erholung hindeuteten. Die Kontrakte auf den S&P 500 Index und den Nasdaq 100 Index stiegen beide um etwa ein halbes Prozent. Seit Beginn der Feindseligkeiten haben sich US-Aktien deutlich besser entwickelt als ihre Pendants in Asien und Europa, wo die Volkswirtschaften stärker von Energieimporten abhängig sind.
Die Ölpreise fielen unterdessen unter 90 US-Dollar, nachdem sie in der vorangegangenen Sitzung stark angestiegen waren. Brent-Rohöl fiel um 7,5 % auf 92 US-Dollar und WTI-Rohöl um 8 % auf 88 US-Dollar. Auch die europäischen Gaspreise sanken, wobei der TTF-Referenzpreis um 14 % auf 48 Euro fiel, nachdem er seit Beginn des Konflikts um mehr als 50 % gestiegen war.
Politische Signale beeinflussen die globalen Märkte
Die Wall Street erlebte in der vergangenen Sitzung starke Schwankungen, nachdem Trump gegenüber CBS erklärte, dass „der Krieg so gut wie beendet ist“ und er „darüber nachdenke“, die Straße von Hormus zu übernehmen – den wichtigsten globalen Engpass für die Öl- und Gasversorgung.
„Wir machen große Fortschritte bei der Erreichung unseres militärischen Ziels“, erklärte Trump am Montagabend in einer separaten Pressekonferenz, in der er andeutete, dass der Konflikt „sehr bald“ beendet sein werde. Er fügte hinzu, dass sein Fokus darauf liege, „die Energie- und Ölversorgung der Welt aufrechtzuerhalten“.
Der israelische Ministerpräsident Benjamin Netanjahu erklärte jedoch in einer Stellungnahme, die er vor Trumps Rede abgegeben hatte, die jedoch erst am Dienstag veröffentlicht wurde, dass die Kampagne gegen den Iran „noch nicht abgeschlossen“ sei.
Frühe Anzeichen von Ruhe
Die Anleiherenditen sanken ebenfalls, und die Händler reduzierten ihre Zinswetten angesichts nachlassender Inflationssorgen und der weitreichenden wirtschaftlichen Folgen des Krieges.
Die Renditen britischer Staatsanleihen und deutscher Bundesanleihen sind leicht gesunken. Die Rendite der britischen 10-jährigen Benchmark-Anleihe fiel um 0,6 Prozentpunkte auf 4,57 %, die Rendite der deutschen 10-jährigen Anleihe um 0,2 Prozentpunkte auf 2,84 %.
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel ebenfalls um 0,2 Prozentpunkte auf 4,11 %. Der US-Dollar gab nach, wobei der Dollar-Index, der den USD gegenüber einem Währungskorb misst, auf 98,57 fiel. Gold stieg um 0,9 % auf 5.183 USD.
„Damit gehen zwei ziemlich turbulente Tage für die Märkte zu Ende“, sagt Wilson von Saxo. „Wir sollten jedoch beachten, dass die Öl- und Gaspreise, obwohl sie in den letzten 24 Stunden stark gefallen sind, immer noch höher sind als vor dem Krieg. Die Aktienkurse sind weiterhin deutlich rückläufig.“
„Die Risiken sind nach wie vor hoch, jedoch nicht so hoch wie am Wochenende prognostiziert“, fügt er hinzu. „Trump musste etwas unternehmen, um die Märkte zu beruhigen – dies kann also nicht als Zeichen dafür gesehen werden, dass bald Frieden einkehren wird. Diese Äußerungen haben einen taktischen Hintergrund, unterstreichen jedoch, dass die USA die Situation nicht bis zum Äußersten eskalieren lassen werden.“
