Die wichtigsten Erkenntnisse
- Selten agierende Hands-off-Anleger können einen Multi-Asset-Fonds, beispielsweise einen Fonds mit Zieldatum, nutzen, um ohne großen Aufwand von Schwankungen zu profitieren.
- Häufig agierende Hands-on-Anleger können erwägen, ihre Barbestände einzusetzen, um ihre Zielallokationen aufrechtzuerhalten.
- Volatile Märkte können ein guter Zeitpunkt sein, um Änderungen an Ihrem Portfolio vorzunehmen, die Ihnen in Zukunft Steuervorteile bringen könnten, insbesondere bei Ihren Altersvorsorgekonten.
Susan Dziubinski: Ich bin Susan Dziubinski, Co-Moderatorin des Podcasts „The Morning Filter “. Anleger haben in diesem Jahr sicherlich eine erhebliche Marktvolatilität erlebt, und es könnte noch mehr davon kommen, doch Volatilität ist nicht immer etwas Schlechtes. Tatsächlich gibt es Möglichkeiten, wie Anleger Volatilität zu ihrem Vorteil nutzen können. Wie das? Das erfahren wir von meiner Kollegin Christine Benz. Christine ist bei Morningstar Director für persönliche Finanzen und Altersvorsorge, Co-Moderatorin des Podcasts „The Long View “ und Autorin des Buches „How to Retire“. Christine, schön, Sie zu sehen.
Christine Benz: Susan, es ist schön, Sie zu sehen.
Wie Hands-off-Anleger von Marktvolatilität profitieren können
Dziubinski: Wir befinden uns in einem volatilen Markt, und Sie stellen uns heute einige Strategien für verschiedene Anlegertypen vor. Beginnen wir mit einer Strategie für jene Anleger, die sich so gut wie gar nicht um ihre Anlagen kümmern. Sie wollen sich nicht damit herumschlagen. Sie wollen nicht eine Vielzahl einzelner Komponenten verwalten und nehmen nur selten Änderungen vor. Was sollten diese selten agierenden Anleger in einem volatilen Markt beachten?
Benz: Nun, die beste Strategie für Anleger, die gerne den Dingen ihren Lauf lassen – und ich schätze solche Anleger sehr –, besteht darin, über einen All-in-One-Fonds mit diversifizierten Anlageklassen nachzudenken, vielleicht über einen Fonds mit Zieldatum oder fester Asset Allokation. Und das Schöne an solchen Anlageinstrumenten in einem Umfeld wie diesem ist, dass der Fonds genau das kauft, was sich nicht besonders gut entwickelt hat. Vielleicht haben Sie an solchen Tagen, an denen die Kurse fallen, keine Lust, Aktien zu kaufen. Aber wissen Sie was? Ihr Fonds erledigt das für Sie. Das ist einfach eine großartige Strategie, die man in der Hinterhand haben sollte. Wenn man versucht, den Markt auszublenden, aber dennoch sicher sein möchte, das Richtige zu tun, übernehmen die All-in-One-Fonds wirklich die Hauptarbeit für einen.
Erhöhung der Altersvorsorgebeiträge in Zeiten von Marktvolatilität
Dziubinski: Sie sagen, eine weitere Strategie für diese Handfs-off-Anleger – obwohl ich denke, dass das wahrscheinlich eine Strategie ist, die auch andere Anleger in Zeiten von Marktvolatilität anwenden könnten – betrifft Ihre Beiträge zur Altersvorsorge. Erzählen Sie uns doch etwas darüber.
Benz: Es ist zwar eine etwas zaghafte Art, in einem rückläufigen Markt aggressiv vorzugehen, aber der Gedanke dahinter ist: Wenn Sie einen Weg finden, Ihre Einzahlungen ein wenig zu erhöhen, ist das eine hervorragende Möglichkeit, von der Marktvolatilität zu profitieren. So haben Sie mehr Geld, das für Sie am Markt arbeitet. Und das Gute daran – und der Grund, warum es eine eher zaghafte Strategie ist – ist, dass Sie nicht einen großen Geldbetrag auf einmal in den Markt investieren. Sie verpflichten sich lediglich dazu, in Zukunft höhere Beiträge zu leisten, was Ihrer langfristigen Altersvorsorgequote zugutekommt, und es hilft Ihnen zudem, von der Marktvolatilität zu profitieren und sicherzustellen, dass Sie diese zu Ihrem Vorteil nutzen.
Hands-on-Anlagestrategien für Zeiten hoher Marktvolatilität
Dziubinski: Lassen Sie uns das Thema etwas erweitern und uns vielleicht den Anlegern zuwenden, die etwas häufiger agieren. Möglicherweise möchten sie ihre Anlageentscheidungen nicht einfach einem einzigen All-in-One-Fonds überlassen. Welche Strategien könnten diese Anleger in einem volatilen Markt in Betracht ziehen?
Benz: Ich treffe immer noch auf Menschen, die über beträchtliche Bargeldbestände verfügen – vielleicht hatten sie einen unerwarteten Geldsegen und hielten den Zeitpunkt für eine Anlage nicht für besonders günstig, oder vielleicht haben sie aus Nervosität Geld aus Aktien abgezogen und wollten es noch nicht wieder investieren. Wenn Sie Ihr Bargeld für sich arbeiten lassen können – vielleicht im Einklang mit Ihrer angestrebten Asset Allokation –, ist das eine hervorragende Strategie und eine großartige Möglichkeit, von der Volatilität zu profitieren. Ich weiß, dass wir viele Hands-on-Aktienanleger auf der Website haben, die sich diese Videos ansehen. Sie sprechen immer davon, Watchlists mit Aktien zu führen und im Auge zu behalten, wo sich Unternehmen im Verhältnis zu Ihren Kurszielen befinden. Wenn Sie also ein Investor sind, der Watchlists nutzt, Ihre potenziellen Bestände im Blick behält und beobachtet, ob Ihre Unternehmen Ihre Kursziele erreichen, ist das eine weitere hervorragende Strategie, wenn Sie etwas aktiver sein möchten.
Portfoliostrategien zur Nutzung volatiler Märkte
Dziubinski: Sie sagen auch, dass volatile Märkte eine gute Gelegenheit sein können, um Änderungen am Portfolio vorzunehmen, die Ihnen später einmal steuerlich zugutekommen könnten, insbesondere bei Ihren Altersvorsorgekonten. Erläutern Sie das bitte.
Benz: Richtig. Das sind einige meiner bevorzugten Strategien. Zugegeben, bisher gab es noch nicht genug Volatilität, um die meisten dieser Strategien zu rechtfertigen, aber Roth-Umwandlungen führen in der Regel zu einer Steuerbelastung, und die Höhe der fälligen Steuern hängt davon ab, welchen Betrag Sie umgewandelt haben und wie sich Ihre Anschaffungskosten für diese Positionen im Verhältnis zum Verkaufspreis verhalten. Wenn Sie diese Umwandlungen also durchführen können, wenn der Markt schwächelt, führt dies zu einer geringeren Steuerbelastung, als wenn Sie diese Umwandlungen in einem Aufschwung vornehmen. Das sollten Sie in Betracht ziehen, wenn Sie traditionelle steuerlich begünstigte Guthaben haben, sei es in einem IRA oder einem 401(k). Oft kann es sinnvoll sein, zumindest einige Umwandlungen in solchen Bärenmärkten in Betracht zu ziehen. Ich möchte Sie jedoch darauf hinweisen, dass es in der Regel nicht die besten Jahre für Umwandlungen sind, solange Sie noch berufstätig sind und sich in Ihren Spitzenverdienstjahren befinden.
Vor allem in der Zeit nach der Pensionierung kann dies ein sehr lukrativer Zeitpunkt sein, um Umwandlungen in Betracht zu ziehen. Eine weitere Strategie, auf die ich hinweisen möchte, Susan, ist die sogenannte Entnahme der vorgeschriebenen Mindestauszahlungen in Form von Sachwerten. Wenn Sie also Wertpapiere in Ihrem Portfolio haben, an denen Sie festhalten möchten – vielleicht, weil Sie sie aus irgendeinem Grund für günstig halten –, können Sie diese in Form von Sachwerten übertragen. Vorausgesetzt, Ihre IRA-Plattform lässt das zu, können Sie diese in Form von Sachwerten in Ihr Brokerage-Konto, in Ihr steuerpflichtiges Brokerage-Konto, übertragen. Es ergibt sich also kein Steuervorteil. Die auf diese RMD fälligen Steuern bleiben unverändert. Ein potenzieller Steuervorteil könnte sich jedoch später ergeben: Wenn dieser Vermögenswert anschließend stark an Wert gewinnt – und Sie der Meinung sind, dass er in Ihrem IRA-Konto gut und günstig ist –, nehmen Sie ihn heraus und legen Sie ihn in diesem steuerpflichtigen Brokerage-Konto an. Wenn er anschließend stark an Wert gewinnt, werden die Steuern, die Sie schulden, vorausgesetzt, Sie haben ihn mindestens ein Jahr lang gehalten, zum langfristigen Kapitalertragsteuersatz berechnet, der für die meisten Anleger bei 15 % liegt. So können Sie Steuern auf diesen RMD zu einem relativ niedrigen Satz zahlen, wenn Sie der Meinung sind, dass die Position günstig ist. Es handelt sich um eine Art Nischenstrategie, die jedoch insbesondere aktive Aktienanleger in Betracht ziehen könnten.
Clevere Strategien für steuerpflichtige Konten
Dziubinski: In Ordnung. Und schließlich sagen Sie, dass es einige Maßnahmen gibt, die Anleger in ihren steuerpflichtigen Konten in Zeiten volatiler Märkte ergreifen können, die klug wären. Welche sind das?
Benz: Der naheliegendste Ansatz ist hier, sich den Verkauf zur Steuerverlustoptimierung anzusehen, um zu prüfen, ob Sie Positionen halten, deren Kurs derzeit unter Ihrer Anschaffungskostenbasis liegt. Wenn Sie ein breit aufgestellter Anleger sind, also breit gefasste börsengehandelte Fonds (ETFs) oder Investmentfonds kaufen, werden Sie wahrscheinlich nicht viele einfache Kandidaten für den Verkauf zur Steuerverlustoptimierung finden. Anleger in Einzelaktien haben möglicherweise mehr Möglichkeiten, oder wenn Sie eher auf bestimmte Sektoren fokussierte Positionen halten – nehmen wir an, Sie haben einen ETF mit hohem Wachstumspotenzial, den Sie erst in diesem Jahr gekauft haben, und zwar in großem Umfang. In diesem Fall könnten sich einige Gelegenheiten für Steuerverlustverkäufe ergeben. Es geht also darum, Ihre Anschaffungskosten mit dem aktuellen Kurs der Aktie zu vergleichen und zu prüfen, ob Sie nicht einige Positionen finden, die Sie verkaufen können. Diese Steuerverluste können Sie dann im Laufe des Jahres 2026 zur Verrechnung von bis zu 3.000 Dollar an gewöhnlichem Einkommen oder Kapitalgewinnen nutzen, sofern Sie diese an anderer Stelle in Ihrem Portfolio haben. Es ist also eine gute Strategie, die Sie in schwachen Märkten in Betracht ziehen sollten.
Dziubinski: Nun, Christine, das sind alles hervorragende Strategien für volatile Märkte. Vielen Dank für Ihre Zeit, und es ist immer schön, Sie zu sehen.
Benz: Es freut mich auch immer, Sie zu sehen, Susan. Vielen Dank.
Dziubinski: Vielen Dank. Ich bin Susan Dziubinski. Schalten Sie jede Woche unbedingt „The Morning Filter“ und „The Long View“ ein, wo immer Sie Ihre Podcasts beziehen. Vielen Dank fürs Zuschauen.
Sehen Sie sich das Video „5 kostspielige Fehler, die Sie auf dem heutigen unvorhersehbaren Markt vermeiden sollten“ an, um mehr von Christine Benz und Susan Dziubinski zu erfahren.
