Wichtige Morningstar-Kennzahlen für den JPMorgan Investment Funds – Global Select Equity Fund
- Morningstar Medalist Rating: Silver
- Process Pillar: Hoch
- People Pillar: Hoch
- Parent Pillar: Überdurchschnittlich
Der JPMorgan Global Select ist eine überzeugende Option in der Morningstar-Kategorie „Large-Cap Blend“ und verdient hohe Bewertungen in den Bereichen „People“ und „Prozess“.
Die Strategie wird von Helge Skibeli geleitet, einem J.P. Morgan-Veteranen mit fast vier Jahrzehnten Erfahrung, der von Co-Manager Christian Pecher unterstützt wird. Skibeli hatte leitende Positionen im Research für asiatische, US-amerikanische und globale Aktien inne, wodurch das Fundamentalanalysen zum Rückgrat seiner Karriere geworden sind. Seine langjährige Tätigkeit und seine nachgewiesene Fähigkeit, Research-Erkenntnisse zu integrieren, sind hier wesentliche Stärken.
Entscheidend ist, dass die Portfoliomanager auf die umfassenden fundamentalen Analyseressourcen von J.P. Morgan zurückgreifen können, einem der branchenweit umfangreichsten und erfahrensten Teams. Rund 80 Research-Analysten decken im Durchschnitt jeweils 20 bis 35 Unternehmen ab und bringen 21 Jahre Branchenerfahrung mit. Dieses Analystennetzwerk ist von zentraler Bedeutung für den Vorteil der Strategie bei der Aktienauswahl.
Die Strategie nutzt einen disziplinierten Bottom-up-Prozess bei der Titelauswahl, der durch diese umfangreiche globale Research-Plattform unterstützt wird. Analysten, die mehr als 2.500 Unternehmen abdecken, klassifizieren Aktien als „Premium“, „Quality“, „Standard“ oder „Challenged“ und legen erwartete Fünfjahresrenditeziele fest, um die Portfoliozusammenstellung zu steuern.
Die Fondsmanager konzentrieren sich auf Premium- und Qualitätswerte und verfolgen einen wertorientierten, von Überzeugungen getriebenen Ansatz in einem Portfolio mit 65 bis 95 Positionen, das eine moderate Flexibilität auf Länder- oder Sektorebene sowie eine typischerweise hohe Umschlagshäufigkeit (50 %–100 %) aufweist. Das Portfolio bevorzugt finanziell gesunde Large- und Mega-Cap-Unternehmen mit minimalem Small-Cap-Engagement.
Unter der Leitung von Skibeli von Dezember 2015 bis zum 28. Februar 2026 hat die Strategie starke Ergebnisse erzielt. Die Anteilsklasse C ACC Clean erzielte eine annualisierte Rendite von 12,8 % und übertraf damit sowohl den Durchschnitt der Aktien weltweit Standardwerte Blend (9,3 %) als auch den MSCI World Index (12,3 % in USD). Die Renditen wiesen eine etwas höhere Volatilität auf, was jedoch im Allgemeinen mit überdurchschnittlichen risikobereinigten Ergebnissen im Vergleich zu den Mitbewerbern belohnt wurde.
Das Jahr 2025 war relativ gesehen ein schwieriges Jahr, was auf eine schwache Titelauswahl zurückzuführen war. Insbesondere die Untergewichtung von Titeln mit starker Performance wie Alphabet und Broadcom wirkte sich deutlich negativ aus, ebenso wie Gegenwind im Bereich des Gesundheitswesens, insbesondere durch Novo Nordisk und UnitedHealth.
